ST联光 600363

¥9.63 +0.24 (+2.56%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥43.42亿
市盈率(TTM)
11.7
市净率
0.91
股息率
0.00%
52 周区间
7.89 – 78.76
今开 / 最高 / 最低
9.40 / 9.97 / 9.38

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康3/6分红1/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂ST联光

ST联光的强项是过往业绩（5/6），短板是分红（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.14，现价高于估值 132.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 20.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 10.8%。
  • 财务健康 资产负债率 41.9%，有息负债占净资产 47.5%，流动比率 1.48。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

76.818.012026-012026-042026-072026-10
近一年 -84.5% · 前复权收盘价

估值：ST联光的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.14，现价高于估值 132.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 132.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -132.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.00
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.91 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 132.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6789.30万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7604.02万¥7008.31万
2027¥8516.50万¥7234.39万
2028¥9538.48万¥7467.75万
2029¥1.07亿¥7708.65万
2030¥1.20亿¥7957.31万
2031¥1.32亿¥8067.32万
2032¥1.42亿¥8030.15万
2033¥1.51亿¥7845.12万
2034¥1.57亿¥7519.75万
2035¥1.60亿¥7069.26万
终值¥11.09亿

市盈率河流图

24 倍45 倍70 倍95 倍115 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看ST联光？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 20.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.6120202021每股收益：0.5220212022每股收益：0.6020222023每股收益：0.7420232024每股收益：0.5320242025每股收益：1.062025

过往业绩：ST联光赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 10.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +100.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 100.0% vs 5 年 11.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.8%
  • 净利率同比提升 7.8% → 14.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：25亿2016净利润：1.6亿20162017营收：30.1亿2017净利润：2亿20172018营收：34.5亿2018净利润：2.3亿20182019营收：43.5亿2019净利润：1.9亿20192020营收：38.3亿2020净利润：2.7亿20202021营收：35.9亿2021净利润：2.3亿20212022营收：33.1亿2022净利润：2.7亿20222023营收：32.4亿2023净利润：3.3亿20232024营收：31亿2024净利润：2.4亿20242025营收：33.4亿2025净利润：4.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：6%2016ROE：8%20162017净利率：7%2017ROE：9%20172018净利率：7%2018ROE：9%20182019净利率：4%2019ROE：7%20192020净利率：7%2020ROE：9%20202021净利率：6%2021ROE：7%20212022净利率：8%2022ROE：7%20222023净利率：10%2023ROE：8%20232024净利率：8%2024ROE：6%20242025净利率：14%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：6188万2016自由现金流：-2049万20162017经营现金流：3400万2017自由现金流：-7646万20172018经营现金流：3738万2018自由现金流：-3932万20182019经营现金流：2609万2019自由现金流：-1.3亿20192020经营现金流：5亿2020自由现金流：2.6亿20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-5240万20212022经营现金流：1.9亿2022自由现金流：-3137万20222023经营现金流：2.3亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：5855万20242025经营现金流：1.8亿2025自由现金流：-685万2025

财务健康：ST联光的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 41.9%，有息负债占净资产 47.5%，流动比率 1.48。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.48
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 47.5%
  • 负债率较 5 年前下降 41.9% → 47.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 8.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：38.6亿2016总负债：15.5亿20162017总资产：42.7亿2017总负债：17.5亿20172018总资产：51.3亿2018总负债：23.8亿20182019总资产：57.5亿2019总负债：28.1亿20192020总资产：62.9亿2020总负债：30亿20202021总资产：65亿2021总负债：26.9亿20212022总资产：70.1亿2022总负债：28.1亿20222023总资产：75.6亿2023总负债：29.6亿20232024总资产：81亿2024总负债：33.1亿20242025总资产：88.9亿2025总负债：37.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：5.2亿2016有息负债：6.4亿20162017现金：5.4亿2017有息负债：7亿20172018现金：6.6亿2018有息负债：9.8亿20182019现金：6亿2019有息负债：11.2亿20192020现金：13.6亿2020有息负债：12.1亿20202021现金：11.6亿2021有息负债：10.2亿20212022现金：16.1亿2022有息负债：13.7亿20222023现金：18.3亿2023有息负债：14.1亿20232024现金：20.7亿2024有息负债：15.3亿20242025现金：25.6亿2025有息负债：21.2亿2025

分红：ST联光给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.2%，现金派息率 41.6%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.002025
派息率
0%5%10%2016派息率：10%20162017派息率：10%20172018派息率：10%20182019派息率：10%20192020派息率：10%20202021派息率：10%20212022派息率：10%20222023派息率：10%20232024派息率：10%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-06-25¥0.0510派0.54元(含税,扣税后0.486元)
20232024-06-28¥0.0810派0.7522元(含税,扣税后0.677元)
20222023-06-26¥0.0610派0.59元(含税,扣税后0.531元)
20212022-07-13¥0.0510派0.52元(含税,扣税后0.468元)
20202021-06-30¥0.0610派0.58元(含税,扣税后0.522元)
20192020-07-10¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20182019-06-20¥0.0510派0.52元(含税,扣税后0.468元)
20172018-08-16¥0.0410派0.44元(含税,扣税后0.396元)
20162017-08-17¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20152016-08-19¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.297元)
20142015-06-30¥0.0410派0.37元(含税,扣税后0.333元)
20132014-08-22¥0.0310派0.34元(含税,扣税后0.306元)

公司概况：ST联光

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
上海证券交易所
上市日期
2001-03-29
员工人数
4,389 人
公司官网
lianovation.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。