国机汽车 600335

¥5.05 -0.05 (-0.98%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥75.12亿
市盈率(TTM)
15.4
市净率
0.64
股息率
2.46%
52 周区间
4.51 – 7.13
今开 / 最高 / 最低
5.11 / 5.12 / 5.04

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康5/6分红3/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂国机汽车

国机汽车的强项是估值（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.27，现价低于估值 80.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -0.8%，最新净资产收益率 3.6%。
  • 财务健康 资产负债率 68.1%，有息负债占净资产 15.1%，流动比率 1.24。
  • 分红 当前股息率 2.46%，最近一年派息率 39.7%。

近一年股价

6.934.562026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.4% · 前复权收盘价

估值：国机汽车的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.27，现价低于估值 80.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 80.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 80.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.15
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 40.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 80.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.21亿；前 5 年增速 13.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥14.97亿¥13.80亿
2027¥16.96亿¥14.41亿
2028¥19.22亿¥15.05亿
2029¥21.78亿¥15.72亿
2030¥24.68亿¥16.41亿
2031¥27.41亿¥16.80亿
2032¥29.82亿¥16.84亿
2033¥31.76亿¥16.54亿
2034¥33.12亿¥15.89亿
2035¥33.78亿¥14.94亿
终值¥234.43亿

市盈率河流图

12 倍125 倍235 倍350 倍460 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国机汽车？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 4.2%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2920202021每股收益：0.1820212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.0120232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.2820252026E每股收益：0.332026E2027E每股收益：0.372027E2028E每股收益：0.412028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.331
2027E0.371
2028E0.411

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国机汽车赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -0.8%，最新净资产收益率 3.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -0.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -0.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.4% vs 5 年 -0.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.6%
  • 净利率同比提升 0.9% → 1.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：508亿2016净利润：6.1亿20162017营收：502亿2017净利润：6.7亿20172018营收：559亿2018净利润：8.3亿20182019营收：522亿2019净利润：5.4亿20192020营收：441亿2020净利润：4.3亿20202021营收：439亿2021净利润：2.6亿20212022营收：396亿2022净利润：3.2亿20222023营收：435亿2023净利润：2079万20232024营收：420亿2024净利润：3.9亿20242025营收：356亿2025净利润：4.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：1%2016ROE：9%20162017净利率：1%2017ROE：9%20172018净利率：1%2018ROE：8%20182019净利率：1%2019ROE：5%20192020净利率：1%2020ROE：4%20202021净利率：1%2021ROE：2%20212022净利率：1%2022ROE：3%20222023净利率：0%2023ROE：0%20232024净利率：1%2024ROE：3%20242025净利率：1%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：86.6亿2016自由现金流：82.5亿20162017经营现金流：-66.9亿2017自由现金流：-71.8亿20172018经营现金流：30.5亿2018自由现金流：21.4亿20182019经营现金流：43.9亿2019自由现金流：32.8亿20192020经营现金流：6.7亿2020自由现金流：1.5亿20202021经营现金流：31.4亿2021自由现金流：25亿20212022经营现金流：-26.8亿2022自由现金流：-33.2亿20222023经营现金流：6.3亿2023自由现金流：-6.1亿20232024经营现金流：27.2亿2024自由现金流：15.7亿20242025经营现金流：49.5亿2025自由现金流：30亿2025

财务健康：国机汽车的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 68.1%，有息负债占净资产 15.1%，流动比率 1.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 15.1%
  • 负债率较 5 年前下降 44.6% → 15.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 282.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 68.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：222亿2016总负债：151亿20162017总资产：259亿2017总负债：183亿20172018总资产：376亿2018总负债：277亿20182019总资产：379亿2019总负债：276亿20192020总资产：322亿2020总负债：218亿20202021总资产：301亿2021总负债：196亿20212022总资产：325亿2022总负债：213亿20222023总资产：345亿2023总负债：236亿20232024总资产：352亿2024总负债：239亿20242025总资产：364亿2025总负债：248亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：51.9亿2016有息负债：29.8亿20162017现金：42亿2017有息负债：77.5亿20172018现金：55.5亿2018有息负债：87.5亿20182019现金：57.7亿2019有息负债：57.9亿20192020现金：44.4亿2020有息负债：47亿20202021现金：52.2亿2021有息负债：24.7亿20212022现金：32.2亿2022有息负债：29亿20222023现金：35.8亿2023有息负债：22.2亿20232024现金：56.2亿2024有息负债：28.8亿20242025现金：56.4亿2025有息负债：17.5亿2025

分红：国机汽车给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.46%，最近一年派息率 39.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.46%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.46%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.46%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -1.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 39.7%，现金派息率 5.5%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.0720212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.112025
派息率
0%20%40%2016派息率：24%20162017派息率：15%20172018派息率：26%20182019派息率：16%20192020派息率：41%20202021派息率：40%20212022派息率：37%20222023派息率：36%20232024派息率：40%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-19¥0.0410派0.42元(含税,扣税后0.378元)
20252026-07-22¥0.0810派0.82元(含税,扣税后0.738元)
20252025-09-23¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-07-03¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242024-11-13¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20232024-06-28¥0.0110派0.05元(含税,扣税后0.045元)
20222023-07-26¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-10¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20202021-06-18¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-07-16¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182019-06-04¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：国机汽车

所属行业
可选消费 · 汽车经销
上市地
上海证券交易所
上市日期
2001-03-05
员工人数
6,375 人
公司官网
sinomach-auto.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。