达仁堂 600329

¥39.78 -0.27 (-0.67%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥306.34亿
市盈率(TTM)
34.2
市净率
4.93
股息率
12.04%
52 周区间
32.36 – 45.46
今开 / 最高 / 最低
40.05 / 40.14 / 38.90

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康6/6分红5/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂达仁堂

达仁堂的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.71，现价高于估值 416.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -14.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 26.4%，最新净资产收益率 30.0%。
  • 财务健康 资产负债率 39.3%，有息负债占净资产 0.9%，流动比率 1.59。
  • 分红 当前股息率 12.04%，最近一年派息率 172.9%。

近一年股价

45.2633.162026-012026-042026-072026-10
近一年 -3.8% · 前复权收盘价

估值：达仁堂的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.71，现价高于估值 416.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 416.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -416.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 34.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.93 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 416.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.66亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.37亿¥4.95亿
2027¥5.10亿¥4.34亿
2028¥4.85亿¥3.80亿
2029¥4.61亿¥3.32亿
2030¥4.38亿¥2.91亿
2031¥4.22亿¥2.59亿
2032¥4.13亿¥2.33亿
2033¥4.09亿¥2.13亿
2034¥4.12亿¥1.98亿
2035¥4.20亿¥1.86亿
终值¥29.15亿

市盈率河流图

9 倍14 倍19 倍24 倍29 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看达仁堂？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -14.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -14.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -14.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -14.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -15.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.4%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.8620202021每股收益：1.0020212022每股收益：1.1220222023每股收益：1.2820232024每股收益：2.9020242025每股收益：2.7720252026E每股收益：1.512026E2027E每股收益：1.552027E2028E每股收益：1.732028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.511
2027E1.551
2028E1.731

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：达仁堂赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 26.4%，最新净资产收益率 30.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 26.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 26.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.5% vs 5 年 26.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 30.0%
  • 净利率同比提升 30.5% → 43.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：62.4亿2016净利润：4.2亿20162017营收：56.9亿2017净利润：4.8亿20172018营收：63.6亿2018净利润：5.6亿20182019营收：69.9亿2019净利润：6.3亿20192020营收：66亿2020净利润：6.6亿20202021营收：69.1亿2021净利润：7.7亿20212022营收：82.5亿2022净利润：8.6亿20222023营收：82.2亿2023净利润：9.9亿20232024营收：73.1亿2024净利润：22.3亿20242025营收：49.2亿2025净利润：21.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：7%2016ROE：10%20162017净利率：8%2017ROE：11%20172018净利率：9%2018ROE：11%20182019净利率：9%2019ROE：12%20192020净利率：10%2020ROE：11%20202021净利率：11%2021ROE：12%20212022净利率：10%2022ROE：13%20222023净利率：12%2023ROE：15%20232024净利率：31%2024ROE：28%20242025净利率：43%2025ROE：30%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：4.2亿2016自由现金流：3亿20162017经营现金流：-397万2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：3.5亿2018自由现金流：1.7亿20182019经营现金流：5亿2019自由现金流：2.9亿20192020经营现金流：6.7亿2020自由现金流：4.8亿20202021经营现金流：8.5亿2021自由现金流：7亿20212022经营现金流：6.8亿2022自由现金流：5.7亿20222023经营现金流：6.9亿2023自由现金流：5.5亿20232024经营现金流：9.2亿2024自由现金流：8.1亿20242025经营现金流：4.6亿2025自由现金流：3.4亿2025

财务健康：达仁堂的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 39.3%，有息负债占净资产 0.9%，流动比率 1.59。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.59
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：64.4亿2016总负债：21亿20162017总资产：66.6亿2017总负债：20亿20172018总资产：71.1亿2018总负债：20.6亿20182019总资产：78.4亿2019总负债：23.2亿20192020总资产：82.8亿2020总负债：23.3亿20202021总资产：90.7亿2021总负债：25.5亿20212022总资产：102亿2022总负债：36.1亿20222023总资产：102亿2023总负债：35.8亿20232024总资产：108亿2024总负债：29.2亿20242025总资产：117亿2025总负债：45.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：11.6亿2016有息负债：3亿20162017现金：9.9亿2017有息负债：2.6亿20172018现金：14.7亿2018有息负债：2.5亿20182019现金：14.8亿2019有息负债：3096万20192020现金：19.9亿2020有息负债：3100万20202021现金：22.8亿2021有息负债：3160万20212022现金：28.8亿2022有息负债：2.6亿20222023现金：21.3亿2023有息负债：3.3亿20232024现金：29.4亿2024有息负债：2298万20242025现金：10.2亿2025有息负债：6103万2025

分红：达仁堂给股东回报多少？

5/6

当前股息率 12.04%，最近一年派息率 172.9%。

  • 派发现金分红 股息率 12.04%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 12.04%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 12.04%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 74.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 172.9%，现金派息率 1077.2%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：0.2520162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2220182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.5020212022每股分红：1.1220222023每股分红：1.2820232024每股分红：1.2820242025每股分红：4.792025
派息率
0%100%2016派息率：45%20162017派息率：32%20172018派息率：30%20182019派息率：37%20192020派息率：35%20202021派息率：50%20212022派息率：100%20222023派息率：100%20232024派息率：44%20242025派息率：173%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-10¥2.3410派23.40元(含税,扣税后21.06元)
20252026-02-12¥2.4510派24.50元(含税,扣税后22.05元)
20242025-07-04¥1.2810派12.80元(含税,扣税后11.52元)
20232024-07-12¥1.2810派12.80元(含税,扣税后11.52元)
20222023-06-06¥1.1210派11.20元(含税,扣税后10.08元)
20212022-06-02¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-06-24¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-06-24¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-07-15¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20172018-07-13¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-07-14¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162016-12-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：达仁堂

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
2001-06-06
员工人数
3,890 人
公司官网
jydrt.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。