上海家化 600315

¥16.69 -0.16 (-0.95%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥112.19亿
市盈率(TTM)
16.8
市净率
1.51
股息率
1.53%
52 周区间
15.86 – 24.71
今开 / 最高 / 最低
16.84 / 16.84 / 16.66

雪花图

估值5/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康5/6分红4/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂上海家化

上海家化的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.66，现价低于估值 10.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -9.0%，最新净资产收益率 3.9%。
  • 财务健康 资产负债率 32.8%，有息负债占净资产 8.1%，流动比率 1.69。
  • 分红 当前股息率 1.53%，最近一年派息率 59.8%。

近一年股价

27.7016.202026-012026-042026-072026-10
近一年 -39.2% · 前复权收盘价

估值：上海家化的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.66，现价低于估值 10.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 10.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 10.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.51
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.51 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 10.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.95亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.54亿¥3.26亿
2027¥4.25亿¥3.61亿
2028¥5.10亿¥3.99亿
2029¥6.12亿¥4.42亿
2030¥7.34亿¥4.88亿
2031¥8.55亿¥5.24亿
2032¥9.64亿¥5.45亿
2033¥10.53亿¥5.48亿
2034¥11.12亿¥5.34亿
2035¥11.34亿¥5.02亿
终值¥78.72亿

市盈率河流图

22 倍35 倍50 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看上海家化？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 33.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 33.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 33.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.5%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.002020每股收益：0.6420202021每股收益：0.9720212022每股收益：0.7020222023每股收益：0.7520232024每股收益：-1.2420242025每股收益：0.4020252026E每股收益：0.972026E2027E每股收益：0.782027E2028E每股收益：0.942028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.979
2027E0.789
2028E0.949

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：上海家化赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -9.0%，最新净资产收益率 3.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -9.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -9.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -9.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.9%
  • 净利率同比提升 -14.7% → 4.2%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：59.6亿2016净利润：2亿20162017营收：64.9亿2017净利润：3.9亿20172018营收：71.4亿2018净利润：5.4亿20182019营收：76亿2019净利润：5.6亿20192020营收：70.3亿2020净利润：4.3亿20202021营收：76.5亿2021净利润：6.5亿20212022营收：71.1亿2022净利润：4.7亿20222023营收：66亿2023净利润：5亿20232024营收：56.8亿2024净利润：-8.3亿20242025营收：63.2亿2025净利润：2.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%2016净利率：3%2016ROE：4%20162017净利率：6%2017ROE：7%20172018净利率：8%2018ROE：9%20182019净利率：7%2019ROE：9%20192020净利率：6%2020ROE：7%20202021净利率：8%2021ROE：9%20212022净利率：7%2022ROE：7%20222023净利率：8%2023ROE：7%20232024净利率：-15%2024ROE：-12%20242025净利率：4%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：-3.8亿20162017经营现金流：8.9亿2017自由现金流：3.7亿20172018经营现金流：8.9亿2018自由现金流：5.1亿20182019经营现金流：7.5亿2019自由现金流：5.6亿20192020经营现金流：6.4亿2020自由现金流：5.4亿20202021经营现金流：9.9亿2021自由现金流：8.5亿20212022经营现金流：6.6亿2022自由现金流：5.5亿20222023经营现金流：1亿2023自由现金流：-1613万20232024经营现金流：2.7亿2024自由现金流：1.8亿20242025经营现金流：8亿2025自由现金流：7.2亿2025

财务健康：上海家化的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 32.8%，有息负债占净资产 8.1%，流动比率 1.69。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.69
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.1%
  • 负债率较 5 年前下降 16.5% → 8.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 142.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 32.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：107亿2016总负债：54.7亿20162017总资产：96亿2017总负债：42.3亿20172018总资产：102亿2018总负债：43.5亿20182019总资产：111亿2019总负债：48.6亿20192020总资产：113亿2020总负债：48亿20202021总资产：121亿2021总负债：51.8亿20212022总资产：123亿2022总负债：50.2亿20222023总资产：117亿2023总负债：40.4亿20232024总资产：99.4亿2024总负债：32.5亿20242025总资产：103亿2025总负债：33.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：25.7亿2016有息负债：9.8亿20162017现金：13.3亿2017有息负债：11亿20172018现金：11.1亿2018有息负债：10.8亿20182019现金：16.1亿2019有息负债：11.4亿20192020现金：12.9亿2020有息负债：10.7亿20202021现金：16亿2021有息负债：10.8亿20212022现金：16.9亿2022有息负债：11.8亿20222023现金：9.4亿2023有息负债：8亿20232024现金：5.5亿2024有息负债：5.9亿20242025现金：5.4亿2025有息负债：5.6亿2025

分红：上海家化给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.53%，最近一年派息率 59.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.53%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.53%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.53%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 59.8%，现金派息率 22.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1820172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2920212022每股分红：0.2120222023每股分红：0.2320232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.242025
派息率
0%25%50%2016派息率：33%20162017派息率：31%20172018派息率：31%20182019派息率：30%20192020派息率：31%20202021派息率：30%20212022派息率：30%20222023派息率：31%20232024派息率：-2%20242025派息率：60%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20252026-07-24¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-10-23¥0.0410派0.39元(含税,扣税后0.351元)
20242024-10-18¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20232024-08-16¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20222023-08-24¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20212022-08-25¥0.2910派2.90元(含税,扣税后2.61元)
20202021-08-05¥0.2010派1.9951元(含税,扣税后1.7956元)
20192020-08-13¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-08-01¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20172018-07-26¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20162017-06-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：上海家化

所属行业
必需消费 · 家庭与个人护理用品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2001-03-15
员工人数
3,173 人
公司官网
jahwa.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。