电投水电 600292

¥10.12 +0.04 (+0.40%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥482.14亿
市盈率(TTM)
36.6
市净率
2.13
股息率
0.60%
52 周区间
9.37 – 16.60
今开 / 最高 / 最低
10.08 / 10.18 / 10.05

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康0/6分红3/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂电投水电

电投水电的强项是分红（3/6），短板是财务健康（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.54，现价高于估值 297.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 32.3%，最新净资产收益率 3.1%。
  • 财务健康 资产负债率 67.5%，有息负债占净资产 167.2%，流动比率 0.49。
  • 分红 当前股息率 0.60%，最近一年派息率 50.2%。

近一年股价

16.809.642026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.3% · 前复权收盘价

估值：电投水电的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.54，现价高于估值 297.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 297.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -297.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 36.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.13
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.13 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 297.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.40亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.93亿¥4.55亿
2027¥5.52亿¥4.69亿
2028¥6.19亿¥4.84亿
2029¥6.93亿¥5.00亿
2030¥7.76亿¥5.16亿
2031¥8.54亿¥5.23亿
2032¥9.22亿¥5.21亿
2033¥9.77亿¥5.09亿
2034¥10.16亿¥4.88亿
2035¥10.37亿¥4.58亿
终值¥71.95亿

市盈率河流图

38 倍95 倍155 倍215 倍275 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看电投水电？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 43.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.0320202021每股收益：0.0720212022每股收益：-0.0420222023每股收益：0.0720232024每股收益：0.1820242025每股收益：0.122025

过往业绩：电投水电赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 32.3%，最新净资产收益率 3.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -32.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 32.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 32.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -32.5% vs 5 年 32.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.1%
  • 净利率同比提升 5.6% → 4.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：32.8亿2016净利润：1.5亿20162017营收：32.8亿2017净利润：1.1亿20172018营收：36.8亿2018净利润：1.3亿20182019营收：40.7亿2019净利润：1.1亿20192020营收：36.8亿2020净利润：2633万20202021营收：44.4亿2021净利润：5551万20212022营收：41.4亿2022净利润：-2812万20222023营收：42.5亿2023净利润：5401万20232024营收：145亿2024净利润：8.1亿20242025营收：122亿2025净利润：5.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%3%5%2016净利率：5%2016ROE：3%20162017净利率：3%2017ROE：2%20172018净利率：3%2018ROE：3%20182019净利率：3%2019ROE：2%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：1%2021ROE：1%20212022净利率：-1%2022ROE：-1%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：6%2024ROE：5%20242025净利率：4%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：1.5亿2016自由现金流：-404万20162017经营现金流：-6146万2017自由现金流：-1.6亿20172018经营现金流：2.5亿2018自由现金流：1.2亿20182019经营现金流：4.3亿2019自由现金流：3.2亿20192020经营现金流：8920万2020自由现金流：-6.3亿20202021经营现金流：5.4亿2021自由现金流：3.4亿20212022经营现金流：2.9亿2022自由现金流：1.8亿20222023经营现金流：5.9亿2023自由现金流：4亿20232024经营现金流：57.1亿2024自由现金流：3.3亿20242025经营现金流：49亿2025自由现金流：5.9亿2025

财务健康：电投水电的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 67.5%，有息负债占净资产 167.2%，流动比率 0.49。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.49
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 167.2%
  • 负债率较 5 年前下降 34.6% → 167.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 17.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 67.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：87.1亿2016总负债：35.3亿20162017总资产：90.5亿2017总负债：38.3亿20172018总资产：88.7亿2018总负债：35.7亿20182019总资产：91.6亿2019总负债：37.1亿20192020总资产：95.7亿2020总负债：40.6亿20202021总资产：104亿2021总负债：48.5亿20212022总资产：104亿2022总负债：48.7亿20222023总资产：97.7亿2023总负债：42亿20232024总资产：882亿2024总负债：567亿20242025总资产：636亿2025总负债：429亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：3.9亿2016有息负债：9.6亿20162017现金：3.3亿2017有息负债：12.8亿20172018现金：2.2亿2018有息负债：7.1亿20182019现金：4.5亿2019有息负债：10亿20192020现金：4.5亿2020有息负债：17.6亿20202021现金：4.4亿2021有息负债：20.7亿20212022现金：6亿2022有息负债：21.7亿20222023现金：7.1亿2023有息负债：16.7亿20232024现金：13.7亿2024有息负债：464亿20242025现金：8亿2025有息负债：285亿2025

分红：电投水电给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.60%，最近一年派息率 50.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.60%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.60%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.60%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 40.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.2%，现金派息率 49.2%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.062025
派息率
0%20%40%2016派息率：32%20162017派息率：39%20172018派息率：31%20182019派息率：36%20192020派息率：37%20202021派息率：30%202120222023派息率：40%202320242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.0610派0.61元(含税,扣税后0.549元)
20232024-06-21¥0.0310派0.28元(含税,扣税后0.252元)
20212022-06-20¥0.0210派0.21元(含税,扣税后0.189元)
20202021-07-16¥0.0110派0.11元(含税,扣税后0.099元)
20192020-07-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-06-21¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-06-22¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20162017-06-16¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20152016-06-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-07-13¥0.1310转3.00派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20132014-05-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20122013-08-19¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)

公司概况：电投水电

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
上海证券交易所
上市日期
2000-11-01
员工人数
4,456 人
公司官网
zdydep.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。