嘉化能源 600273

¥6.16 -0.09 (-1.44%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥80.78亿
市盈率(TTM)
15.2
市净率
0.81
股息率
5.36%
52 周区间
6.00 – 11.92
今开 / 最高 / 最低
6.23 / 6.27 / 6.15

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康4/6分红4/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂嘉化能源

嘉化能源的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.51，现价高于估值 307.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -13.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.1%，最新净资产收益率 9.7%。
  • 财务健康 资产负债率 23.6%，有息负债占净资产 14.4%，流动比率 1.79。
  • 分红 当前股息率 5.36%，最近一年派息率 60.8%。

近一年股价

11.836.122026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.0% · 前复权收盘价

估值：嘉化能源的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.51，现价高于估值 307.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 307.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -307.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.81 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 307.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.89亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.80亿¥1.66亿
2027¥1.71亿¥1.45亿
2028¥1.62亿¥1.27亿
2029¥1.54亿¥1.11亿
2030¥1.46亿¥9729.06万
2031¥1.41亿¥8644.06万
2032¥1.38亿¥7791.61万
2033¥1.37亿¥7123.76万
2034¥1.38亿¥6605.07万
2035¥1.40亿¥6209.37万
终值¥9.74亿

市盈率河流图

5.5 倍7 倍8.5 倍10 倍12 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看嘉化能源？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -13.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -13.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -13.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -13.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.9120202021每股收益：1.2920212022每股收益：1.1520222023每股收益：0.8520232024每股收益：0.7420242025每股收益：0.742025

过往业绩：嘉化能源赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.1%，最新净资产收益率 9.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 0.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.0% vs 5 年 -4.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.7%
  • 净利率同比提升 11.0% → 9.7%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：45亿2016净利润：7.4亿20162017营收：55.8亿2017净利润：9.7亿20172018营收：56亿2018净利润：11亿20182019营收：53.7亿2019净利润：12.3亿20192020营收：55.7亿2020净利润：13亿20202021营收：90.6亿2021净利润：18.1亿20212022营收：115亿2022净利润：16亿20222023营收：87.7亿2023净利润：11.8亿20232024营收：91.5亿2024净利润：10.1亿20242025营收：102亿2025净利润：9.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：16%2016ROE：19%20162017净利率：17%2017ROE：15%20172018净利率：20%2018ROE：17%20182019净利率：23%2019ROE：18%20192020净利率：23%2020ROE：17%20202021净利率：20%2021ROE：20%20212022净利率：14%2022ROE：16%20222023净利率：13%2023ROE：12%20232024净利率：11%2024ROE：10%20242025净利率：10%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：13.1亿2016自由现金流：6.2亿20162017经营现金流：5.9亿2017自由现金流：3.9亿20172018经营现金流：7.4亿2018自由现金流：4.1亿20182019经营现金流：14.1亿2019自由现金流：9.1亿20192020经营现金流：14.2亿2020自由现金流：8亿20202021经营现金流：17.8亿2021自由现金流：14.2亿20212022经营现金流：15.4亿2022自由现金流：11.8亿20222023经营现金流：3.1亿2023自由现金流：-2.5亿20232024经营现金流：9.9亿2024自由现金流：2.8亿20242025经营现金流：8.2亿2025自由现金流：5.3亿2025

财务健康：嘉化能源的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 23.6%，有息负债占净资产 14.4%，流动比率 1.79。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.79
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.4%
  • 负债率较 5 年前下降 5.8% → 14.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 55.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：68.1亿2016总负债：28.3亿20162017总资产：86.4亿2017总负债：21.6亿20172018总资产：81.5亿2018总负债：15.9亿20182019总资产：88.9亿2019总负债：19.1亿20192020总资产：99.1亿2020总负债：21.3亿20202021总资产：120亿2021总负债：30.1亿20212022总资产：123亿2022总负债：24.8亿20222023总资产：118亿2023总负债：18.5亿20232024总资产：131亿2024总负债：29.8亿20242025总资产：133亿2025总负债：31.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：6.2亿2016有息负债：12亿20162017现金：14.3亿2017有息负债：4.4亿20172018现金：6.9亿2018有息负债：5.7亿20182019现金：6.6亿2019有息负债：4.9亿20192020现金：9.5亿2020有息负债：4.5亿20202021现金：16.1亿2021有息负债：2.4亿20212022现金：18.4亿2022有息负债：2.7亿20222023现金：8.9亿2023有息负债：5.8亿20232024现金：8.2亿2024有息负债：9.7亿20242025现金：11.1亿2025有息负债：14.6亿2025

分红：嘉化能源给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.36%，最近一年派息率 60.8%。

  • 派发现金分红 股息率 5.36%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.36%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.36%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.8%，现金派息率 110.5%
每股分红（按财年）
0.000.250.500.752016每股分红：0.1720162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.3320192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.5520212022每股分红：0.7520222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.452025
派息率
0%25%50%2016派息率：30%20162017派息率：29%20172018派息率：33%20182019派息率：37%20192020派息率：44%20202021派息率：43%20212022派息率：65%20222023派息率：47%20232024派息率：54%20242025派息率：61%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-28¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20252026-05-25¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252025-09-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-09-11¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-05-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232023-09-20¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-05-22¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222022-09-29¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-05-17¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212021-09-24¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20202021-05-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：嘉化能源

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2003-06-27
员工人数
1,252 人
公司官网
jhec.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。