城建发展 600266

¥3.97 -0.04 (-1.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥82.41亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.46
股息率
1.26%
52 周区间
3.74 – 7.45
今开 / 最高 / 最低
4.00 / 4.02 / 3.96

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康2/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂城建发展

城建发展的强项是估值（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 48.06，现价低于估值 91.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -2.0%。
  • 财务健康 资产负债率 75.9%，有息负债占净资产 184.0%，流动比率 1.98。
  • 分红 当前股息率 1.26%，最近一年派息率 -17.2%。

近一年股价

7.103.822026-012026-042026-072026-10
近一年 -23.0% · 前复权收盘价

估值：城建发展的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 48.06，现价低于估值 91.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 91.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 91.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.46 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 91.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥63.57亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥64.84亿¥59.76亿
2027¥66.13亿¥56.18亿
2028¥67.46亿¥52.81亿
2029¥68.81亿¥49.65亿
2030¥70.18亿¥46.67亿
2031¥71.59亿¥43.88亿
2032¥73.02亿¥41.25亿
2033¥74.48亿¥38.78亿
2034¥75.97亿¥36.46亿
2035¥77.49亿¥34.27亿
终值¥537.80亿

市盈率河流图

5.5 倍13 倍21 倍29 倍37 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看城建发展？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.4420202021每股收益：0.1720212022每股收益：-0.5620222023每股收益：0.1620232024每股收益：-0.5520242025每股收益：-0.292025

过往业绩：城建发展赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -2.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -2.0%
  • 净利率同比提升 -3.7% → -1.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：116亿2016净利润：14.4亿20162017营收：140亿2017净利润：14.6亿20172018营收：134亿2018净利润：12.3亿20182019营收：164亿2019净利润：20.9亿20192020营收：139亿2020净利润：12.3亿20202021营收：242亿2021净利润：6.4亿20212022营收：246亿2022净利润：-9.3亿20222023营收：204亿2023净利润：5.6亿20232024营收：254亿2024净利润：-9.5亿20242025营收：303亿2025净利润：-4.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：12%2016ROE：7%20162017净利率：10%2017ROE：7%20172018净利率：9%2018ROE：5%20182019净利率：13%2019ROE：8%20192020净利率：9%2020ROE：5%20202021净利率：3%2021ROE：3%20212022净利率：-4%2022ROE：-4%20222023净利率：3%2023ROE：2%20232024净利率：-4%2024ROE：-4%20242025净利率：-1%2025ROE：-2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-100亿0100亿2016经营现金流：-17.4亿2016自由现金流：-17.5亿20162017经营现金流：-139亿2017自由现金流：-140亿20172018经营现金流：-86.2亿2018自由现金流：-87.6亿20182019经营现金流：-7.6亿2019自由现金流：-8.7亿20192020经营现金流：-9亿2020自由现金流：-10亿20202021经营现金流：30.9亿2021自由现金流：29.1亿20212022经营现金流：83.4亿2022自由现金流：81.9亿20222023经营现金流：131亿2023自由现金流：130亿20232024经营现金流：55.7亿2024自由现金流：55亿20242025经营现金流：6.2亿2025自由现金流：5.6亿2025

财务健康：城建发展的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 75.9%，有息负债占净资产 184.0%，流动比率 1.98。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.98
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 184.0%
  • 负债率较 5 年前下降 203.3% → 184.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 1.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 75.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：761亿2016总负债：550亿20162017总资产：982亿2017总负债：760亿20172018总资产：1099亿2018总负债：840亿20182019总资产：1225亿2019总负债：945亿20192020总资产：1314亿2020总负债：1034亿20202021总资产：1393亿2021总负债：1107亿20212022总资产：1388亿2022总负债：1113亿20222023总资产：1384亿2023总负债：1119亿20232024总资产：1222亿2024总负债：978亿20242025总资产：1031亿2025总负债：783亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：97.3亿2016有息负债：213亿20162017现金：121亿2017有息负债：394亿20172018现金：91.9亿2018有息负债：448亿20182019现金：96.3亿2019有息负债：429亿20192020现金：106亿2020有息负债：524亿20202021现金：142亿2021有息负债：523亿20212022现金：139亿2022有息负债：449亿20222023现金：137亿2023有息负债：376亿20232024现金：98.9亿2024有息负债：366亿20242025现金：85.1亿2025有息负债：376亿2025

分红：城建发展给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.26%，最近一年派息率 -17.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.26%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.26%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -17.2%，现金派息率 18.6%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2820162017每股分红：0.2820172018每股分红：0.2420182019每股分红：0.2420192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.052025
派息率
0%50%2016派息率：30%20162017派息率：30%20172018派息率：41%20182019派息率：29%20192020派息率：23%20202021派息率：59%20212022派息率：-18%20222023派息率：64%20232024派息率：-9%20242025派息率：-17%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-05¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-08-22¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-07-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-07-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-01¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-07-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-29¥0.2410转2.00派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20182019-06-17¥0.2410转2.00派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20172018-06-29¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20162017-07-21¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20152016-06-17¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20142015-06-23¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)

公司概况：城建发展

所属行业
房地产 · 房地产开发
上市地
上海证券交易所
上市日期
1999-02-03
员工人数
863 人
公司官网
bucid.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。