ST云城 600239

¥1.34 -0.01 (-0.74%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥21.52亿
市盈率(TTM)
250.7
市净率
1.67
股息率
0.00%
52 周区间
1.20 – 2.82
今开 / 最高 / 最低
1.35 / 1.37 / 1.33

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康0/6分红1/6

总分 5/30 · 基本面偏弱

一句话看懂ST云城

ST云城的强项是估值（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.38，现价低于估值 79.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -27.6%。
  • 财务健康 资产负债率 82.0%，有息负债占净资产 414.2%，流动比率 0.68。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

2.991.232026-012026-042026-072026-10
近一年 -47.9% · 前复权收盘价

估值：ST云城的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.38，现价低于估值 79.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 79.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 79.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 250.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.67 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 35.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 79.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.53亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.66亿¥6.14亿
2027¥6.80亿¥5.77亿
2028¥6.93亿¥5.43亿
2029¥7.07亿¥5.10亿
2030¥7.21亿¥4.80亿
2031¥7.36亿¥4.51亿
2032¥7.50亿¥4.24亿
2033¥7.65亿¥3.99亿
2034¥7.81亿¥3.75亿
2035¥7.96亿¥3.52亿
终值¥55.27亿

市盈率河流图

5 倍7 倍9 倍11 倍12 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看ST云城？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.001.002020每股收益：-1.6320202021每股收益：-0.3220212022每股收益：-0.5220222023每股收益：-0.0520232024每股收益：-0.0320242025每股收益：-0.182025

过往业绩：ST云城赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -27.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -27.6%
  • 净利率同比提升 -2.6% → -16.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：97.7亿2016净利润：2.4亿20162017营收：144亿2017净利润：2.6亿20172018营收：95.4亿2018净利润：4.9亿20182019营收：62.5亿2019净利润：-27.8亿20192020营收：43.9亿2020净利润：-25.9亿20202021营收：60.5亿2021净利润：-5.1亿20212022营收：25.7亿2022净利润：-8.4亿20222023营收：19.5亿2023净利润：-7583万20232024营收：19.3亿2024净利润：-4946万20242025营收：17.5亿2025净利润：-2.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%500%2016净利率：2%2016ROE：5%20162017净利率：2%2017ROE：5%20172018净利率：5%2018ROE：9%20182019净利率：-44%2019ROE：-102%20192020净利率：-59%2020ROE：685%20202021净利率：-8%2021ROE：-72%20212022净利率：-33%2022ROE：-58%20222023净利率：-4%2023ROE：-6%20232024净利率：-3%2024ROE：-4%20242025净利率：-16%2025ROE：-28%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿2016经营现金流：-19.3亿2016自由现金流：-20亿20162017经营现金流：36.7亿2017自由现金流：34.3亿20172018经营现金流：-22.4亿2018自由现金流：-23.1亿20182019经营现金流：-27.4亿2019自由现金流：-29亿20192020经营现金流：5.6亿2020自由现金流：4.9亿20202021经营现金流：274亿2021自由现金流：273亿20212022经营现金流：158亿2022自由现金流：158亿20222023经营现金流：12.5亿2023自由现金流：12.4亿20232024经营现金流：-2740万2024自由现金流：-4406万20242025经营现金流：7.8亿2025自由现金流：7.7亿2025

财务健康：ST云城的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 82.0%，有息负债占净资产 414.2%，流动比率 0.68。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.68
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 414.2%
  • 负债率较 5 年前下降 -6714.6% → 414.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 82.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：641亿2016总负债：572亿20162017总资产：788亿2017总负债：700亿20172018总资产：849亿2018总负债：758亿20182019总资产：889亿2019总负债：833亿20192020总资产：803亿2020总负债：785亿20202021总资产：402亿2021总负债：377亿20212022总资产：135亿2022总负债：110亿20222023总资产：123亿2023总负债：99.8亿20232024总资产：110亿2024总负债：89亿20242025总资产：96.9亿2025总负债：79.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：57.6亿2016有息负债：413亿20162017现金：53.3亿2017有息负债：442亿20172018现金：26.7亿2018有息负债：440亿20182019现金：20.1亿2019有息负债：427亿20192020现金：13亿2020有息负债：254亿20202021现金：5.5亿2021有息负债：108亿20212022现金：5.7亿2022有息负债：35.5亿20222023现金：7.7亿2023有息负债：36.3亿20232024现金：6.8亿2024有息负债：43.7亿20242025现金：7亿2025有息负债：42.8亿2025

分红：ST云城给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.9%，现金派息率 -6.4%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1120162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0920182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%50%2016派息率：76%20162017派息率：31%20172018派息率：33%20182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20182019-07-18¥0.0910派0.92元(含税,扣税后0.828元)
20172018-06-01¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-06-01¥0.1110转5.00派1.14元(含税,扣税后1.026元)
20142015-06-16¥0.0610送3.00派0.60元(含税,扣税后0.24元)
20132014-07-10¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20122013-06-03¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20112012-06-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20102011-06-13¥0.0310送3.00派0.34元(含税,扣税后0.006元)
20092010-06-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20012002-07-03¥0.1010转8.00派1.00元(含税,扣税后0.80元)
20012001-11-02¥0.0310送1.00转1.00派0.25元(含税)
20002001-06-22¥0.1010送4.00转1.00派1.00元(含税)

公司概况：ST云城

所属行业
房地产 · 房地产开发
上市地
上海证券交易所
上市日期
1999-12-02
员工人数
1,215 人
公司官网
ynctzy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。