圆通速递 600233

¥17.76 -0.45 (-2.47%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥608.32亿
市盈率(TTM)
10.0
市净率
1.59
股息率
2.08%
52 周区间
14.78 – 22.49
今开 / 最高 / 最低
18.21 / 18.23 / 17.42

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康5/6分红4/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂圆通速递

圆通速递的强项是财务健康（5/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.1%，最新净资产收益率 12.4%。
  • 财务健康 资产负债率 34.9%，有息负债占净资产 20.9%，流动比率 1.03。
  • 分红 当前股息率 2.08%，最近一年派息率 19.9%。

近一年股价

22.0115.042026-012026-042026-072026-10
近一年 +10.1% · 前复权收盘价

估值：圆通速递的股价贵不贵？

3/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.40
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.59 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.2%

市盈率河流图

10 倍15 倍20 倍24 倍29 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看圆通速递？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 24.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 24.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 24.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 24.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.0%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.5720202021每股收益：0.6720212022每股收益：1.1420222023每股收益：1.0820232024每股收益：1.1620242025每股收益：1.2620252026E每股收益：1.832026E2027E每股收益：2.162027E2028E每股收益：2.442028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.832
2027E2.162
2028E2.442

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：圆通速递赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 17.1%，最新净资产收益率 12.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.0% vs 5 年 17.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.4%
  • 净利率同比提升 5.8% → 5.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：168亿2016净利润：13.7亿20162017营收：200亿2017净利润：14.4亿20172018营收：275亿2018净利润：19亿20182019营收：312亿2019净利润：16.7亿20192020营收：349亿2020净利润：17.7亿20202021营收：452亿2021净利润：21亿20212022营收：535亿2022净利润：39.2亿20222023营收：577亿2023净利润：37.2亿20232024营收：690亿2024净利润：40.1亿20242025营收：753亿2025净利润：43.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：8%2016ROE：17%20162017净利率：7%2017ROE：16%20172018净利率：7%2018ROE：17%20182019净利率：5%2019ROE：13%20192020净利率：5%2020ROE：10%20202021净利率：5%2021ROE：9%20212022净利率：7%2022ROE：15%20222023净利率：6%2023ROE：13%20232024净利率：6%2024ROE：13%20242025净利率：6%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：18.8亿2016自由现金流：2.7亿20162017经营现金流：15.6亿2017自由现金流：-1.6亿20172018经营现金流：23.4亿2018自由现金流：-11.5亿20182019经营现金流：38亿2019自由现金流：4.4亿20192020经营现金流：34.9亿2020自由现金流：-17.2亿20202021经营现金流：40.7亿2021自由现金流：-14.9亿20212022经营现金流：73.9亿2022自由现金流：26.5亿20222023经营现金流：60.4亿2023自由现金流：11.5亿20232024经营现金流：58.6亿2024自由现金流：-9.1亿20242025经营现金流：78.5亿2025自由现金流：-7.6亿2025

财务健康：圆通速递的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 34.9%，有息负债占净资产 20.9%，流动比率 1.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 20.9%
  • 负债率较 5 年前下降 10.2% → 20.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 107.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 34.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：112亿2016总负债：29.6亿20162017总资产：141亿2017总负债：47.8亿20172018总资产：200亿2018总负债：81.7亿20182019总资产：222亿2019总负债：89.4亿20192020总资产：264亿2020总负债：89.1亿20202021总资产：342亿2021总负债：112亿20212022总资产：393亿2022总负债：121亿20222023总资产：434亿2023总负债：140亿20232024总资产：483亿2024总负债：161亿20242025总资产：542亿2025总负债：189亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：16.2亿2016有息负债：020162017现金：41.7亿2017有息负债：6.6亿20172018现金：40.6亿2018有息负债：31.5亿20182019现金：35.7亿2019有息负债：30.7亿20192020现金：46.7亿2020有息负债：17.5亿20202021现金：61.3亿2021有息负债：34.7亿20212022现金：73.9亿2022有息负债：38.6亿20222023现金：91亿2023有息负债：41.6亿20232024现金：84.8亿2024有息负债：59.3亿20242025现金：74.2亿2025有息负债：72.7亿2025

分红：圆通速递给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.08%，最近一年派息率 19.9%。

  • 派发现金分红 股息率 2.08%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.08%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.08%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 19.9%，现金派息率 -113.1%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1120172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.3520232024每股分红：0.3620242025每股分红：0.252025
派息率
0%20%2016派息率：26%20162017派息率：22%20172018派息率：22%20182019派息率：25%20192020派息率：26%20202021派息率：23%20212022派息率：22%20222023派息率：32%20232024派息率：31%20242025派息率：20%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-16¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20252026-06-09¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242025-06-17¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20232024-06-13¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20222023-06-06¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-06-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-04¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-06-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-06-05¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-13¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20162017-06-27¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-04-26¥0.0910转10.00派0.90元(含税,扣税后0.81元)

公司概况：圆通速递

所属行业
工业 · 综合物流
上市地
上海证券交易所
上市日期
2000-06-08
员工人数
21,409 人
公司官网
yto.net.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。