赤天化 600227

¥3.21 -0.04 (-1.23%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥54.21亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.36
股息率
0.00%
52 周区间
2.37 – 5.45
今开 / 最高 / 最低
3.25 / 3.27 / 3.20

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红0/6

总分 3/30 · 基本面偏弱

一句话看懂赤天化

赤天化的强项是财务健康（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.74，现价高于估值 84.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -12.2%。
  • 财务健康 资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 50.7%，流动比率 0.45。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

5.292.372026-012026-042026-072026-10
近一年 +37.1% · 前复权收盘价

估值：赤天化的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.74，现价高于估值 84.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 84.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -84.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.36 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 84.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.87亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.91亿¥1.76亿
2027¥1.95亿¥1.65亿
2028¥1.98亿¥1.55亿
2029¥2.02亿¥1.46亿
2030¥2.06亿¥1.37亿
2031¥2.11亿¥1.29亿
2032¥2.15亿¥1.21亿
2033¥2.19亿¥1.14亿
2034¥2.23亿¥1.07亿
2035¥2.28亿¥1.01亿
终值¥15.82亿

市盈率河流图

24 倍50 倍70 倍95 倍115 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看赤天化？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.20-0.100.002020每股收益：0.0320202021每股收益：-0.0320212022每股收益：-0.2220222023每股收益：-0.0720232024每股收益：-0.0520242025每股收益：-0.162025

过往业绩：赤天化赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -12.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -12.2%
  • 净利率同比提升 -3.6% → -12.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：28亿2016净利润：-3.8亿20162017营收：16.9亿2017净利润：3671万20172018营收：24.3亿2018净利润：2亿20182019营收：20.3亿2019净利润：-17.1亿20192020营收：19.3亿2020净利润：5561万20202021营收：21.8亿2021净利润：-5187万20212022营收：25.2亿2022净利润：-3.7亿20222023营收：22.5亿2023净利润：-1.2亿20232024营收：23.8亿2024净利润：-8669万20242025营收：21.6亿2025净利润：-2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：-14%2016ROE：-8%20162017净利率：2%2017ROE：1%20172018净利率：8%2018ROE：4%20182019净利率：-84%2019ROE：-54%20192020净利率：3%2020ROE：2%20202021净利率：-2%2021ROE：-2%20212022净利率：-15%2022ROE：-13%20222023净利率：-5%2023ROE：-5%20232024净利率：-4%2024ROE：-3%20242025净利率：-13%2025ROE：-12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：-1.7亿20162017经营现金流：-3255万2017自由现金流：-3.4亿20172018经营现金流：5.2亿2018自由现金流：3.6亿20182019经营现金流：1.4亿2019自由现金流：3472万20192020经营现金流：2.6亿2020自由现金流：1.6亿20202021经营现金流：2.8亿2021自由现金流：7431万20212022经营现金流：2亿2022自由现金流：-2.6亿20222023经营现金流：3.1亿2023自由现金流：1亿20232024经营现金流：3.8亿2024自由现金流：2.1亿20242025经营现金流：3.7亿2025自由现金流：2.5亿2025

财务健康：赤天化的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 48.9%，有息负债占净资产 50.7%，流动比率 0.45。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.45
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 50.7%
  • 负债率较 5 年前下降 12.6% → 50.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.9%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：72亿2016总负债：25.6亿20162017总资产：69.1亿2017总负债：22.8亿20172018总资产：66.7亿2018总负债：18.1亿20182019总资产：46.8亿2019总负债：15.3亿20192020总资产：46.3亿2020总负债：14.3亿20202021总资产：45.8亿2021总负债：14.3亿20212022总资产：45.9亿2022总负债：18.2亿20222023总资产：47.1亿2023总负债：20.6亿20232024总资产：48.4亿2024总负债：22.9亿20242025总资产：44.4亿2025总负债：21.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：7.1亿2016有息负债：13.9亿20162017现金：4.3亿2017有息负债：10.3亿20172018现金：3.4亿2018有息负债：7.4亿20182019现金：1.5亿2019有息负债：6.4亿20192020现金：1.2亿2020有息负债：4亿20202021现金：1.6亿2021有息负债：3.9亿20212022现金：9456万2022有息负债：7亿20222023现金：2.3亿2023有息负债：9.2亿20232024现金：3.5亿2024有息负债：10.2亿20242025现金：2.6亿2025有息负债：11.5亿2025

分红：赤天化给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20132014-05-06¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20122013-05-07¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20112012-05-02¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20092010-05-12¥0.0510转10.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20082009-04-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20072008-05-13¥0.2010送2.9958转4.9931派1.9972元(含税,扣税后1.4979元)
20062007-04-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20052006-05-22¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20042005-05-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.60元)
20032004-05-24¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.60元)
20022003-05-22¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.60元)
20012002-04-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)

公司概况：赤天化

所属行业
基础材料 · 农用化学品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2000-02-21
员工人数
2,206 人
公司官网
gzcth.net

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。