西藏药业 600211
¥39.40 +0.01 (+0.03%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥126.99亿
- 市盈率(TTM)
- 12.8
- 市净率
- 3.43
- 股息率
- 5.13%
- 52 周区间
- 33.67 – 46.99
- 今开 / 最高 / 最低
- 39.28 / 39.58 / 38.84
雪花图
总分 20/30 · 基本面良好
估值：西藏药业的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 64.91，现价低于估值 39.3%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 39.3%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 39.3%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.8 倍
- PEG 低于 1 PEG 1.79
- 市净率低于 3 倍 市净率 3.43 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.8%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 39.3%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥9.96亿；前 5 年增速 7.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥10.67亿 | ¥9.84亿 |
| 2027 | ¥11.43亿 | ¥9.71亿 |
| 2028 | ¥12.25亿 | ¥9.59亿 |
| 2029 | ¥13.13亿 | ¥9.47亿 |
| 2030 | ¥14.07亿 | ¥9.36亿 |
| 2031 | ¥14.93亿 | ¥9.15亿 |
| 2032 | ¥15.69亿 | ¥8.86亿 |
| 2033 | ¥16.32亿 | ¥8.50亿 |
| 2034 | ¥16.82亿 | ¥8.07亿 |
| 2035 | ¥17.16亿 | ¥7.59亿 |
| 终值 | ¥119.07亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看西藏药业？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.2%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.2%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.2%
- 高速增长（> 20%） 年化 7.2%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.3%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 27.4%
- 至少 3 份机构预测 1 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 3.23 | 1 |
| 2027E | 3.44 | 1 |
| 2028E | 3.58 | 1 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：西藏药业赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 11.5%，最新净资产收益率 24.7%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -10.7%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.5%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.5%
- 增速快于 5 年平均 同比 -10.7% vs 5 年 11.5%
- 净资产收益率 > 20% ROE 24.7%
- 净利率同比提升 37.5% → 31.5%
财务健康：西藏药业的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 34.0%，有息负债占净资产 21.1%，流动比率 2.83。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.83
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.1%
- 负债率较 5 年前下降 0.4% → 21.1%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 125.4%
- 现金多于有息负债 净现金
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 34.0%
分红：西藏药业给股东回报多少？
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当前股息率 5.13%，最近一年派息率 60.4%。
- 派发现金分红 股息率 5.13%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.13%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 5.13%
- 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 28.1%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.4%，现金派息率 57.3%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-09-15 | ¥1.15 | 10派11.46元(含税,扣税后10.314元) |
| 2025 | 2026-05-22 | ¥0.88 | 10派8.76元(含税,扣税后7.884元) |
| 2025 | 2025-09-01 | ¥0.88 | 10派8.81元(含税,扣税后7.929元) |
| 2024 | 2025-04-22 | ¥0.73 | 10派7.28元(含税,扣税后6.552元) |
| 2024 | 2025-01-21 | ¥0.26 | 10派2.62元(含税,扣税后2.358元) |
| 2024 | 2024-08-29 | ¥0.97 | 10派9.67元(含税,扣税后8.703元) |
| 2023 | 2024-04-30 | ¥0.74 | 10转3股派7.37元(含税,扣税后6.633元) |
| 2023 | 2023-09-26 | ¥1.20 | 10派12.02元(含税,扣税后10.818元) |
| 2022 | 2023-04-17 | ¥0.75 | 10派7.46元(含税,扣税后6.714元) |
| 2021 | 2022-04-19 | ¥0.34 | 10派3.38元(含税,扣税后3.042元) |
| 2020 | 2021-04-19 | ¥0.51 | 10派5.10元(含税,扣税后4.59元) |
| 2019 | 2020-04-17 | ¥1.06 | 10转4.00派10.60元(含税,扣税后9.54元) |
公司概况：西藏药业
- 所属行业
- 医疗保健 · 医药
- 上市地
- 上海证券交易所
- 上市日期
- 1999-07-21
- 员工人数
- 671 人
- 公司官网
- xzyy.cn
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。