雪花图
总分 9/30 · 基本面偏弱
一句话看懂S山东铝
S山东铝的强项是财务健康（6/6），短板是分红（0/6）。
- 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.30，现价高于估值 91.1%。
- 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
- 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 25.7%。
- 财务健康 资产负债率 17.2%，有息负债占净资产 2.7%，流动比率 2.00。
- 分红 近一年未派发现金分红。
近一年股价
近一年 +197.4% · 前复权收盘价估值：S山东铝的股价贵不贵？
1/6 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.30，现价高于估值 91.1%。
- ✕ 低于现金流折现估值 现价比估值高 91.1%
- ✕ 显著低估（折价 > 20%） 折价 -91.1%
- ✓ 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.4 倍
- – PEG 低于 1 增长为负或无数据
- ✕ 市净率低于 3 倍 市净率 4.22 倍
- ✕ 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.7%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 91.1%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.25亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率
8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
未来增长：机构怎么看S山东铝？
1/6 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）
- – 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
- – 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
- – 高速增长（> 20%） 年化 —
- ✓ 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 30.9%
- – 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- ✕ 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：S山东铝赚钱能力如何？
1/6 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 25.7%。
- – 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
- – 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
- – 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
- – 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
- ✓ 净资产收益率 > 20% ROE 25.7%
- ✕ 净利率同比提升 18.1% → 17.1%
营业收入与净利润 营收净利润 净利率与净资产收益率 净利率ROE 经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流 财务健康：S山东铝的资产负债表稳不稳？
6/6 资产负债率 17.2%，有息负债占净资产 2.7%，流动比率 2.00。
- ✓ 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.00
- ✓ 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.7%
- ✓ 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
- ✓ 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 351.2%
- ✓ 现金多于有息负债 净现金
- ✓ 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.2%
总资产与总负债 总资产总负债 现金与有息负债 现金有息负债 分红：S山东铝给股东回报多少？
- ✕ 派发现金分红 股息率 0.00%
- ✕ 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
- ✕ 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
- ✕ 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- – 5 年分红增长 每股分红年化 —
- – 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年） 派息率 暂无数据
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年
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2026-11-12 08:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。
