中牧股份 600195

¥6.08 -0.05 (-0.82%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥62.09亿
市盈率(TTM)
1467.3
市净率
1.10
股息率
0.84%
52 周区间
5.71 – 8.98
今开 / 最高 / 最低
6.14 / 6.16 / 6.05

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康5/6分红2/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂中牧股份

中牧股份的强项是财务健康（5/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.42，现价低于估值 27.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 36.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -16.6%，最新净资产收益率 3.0%。
  • 财务健康 资产负债率 29.8%，有息负债占净资产 18.4%，流动比率 1.76。
  • 分红 当前股息率 0.84%，最近一年派息率 30.4%。

近一年股价

8.915.852026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.8% · 前复权收盘价

估值：中牧股份的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.42，现价低于估值 27.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 27.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 27.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 1467.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 40.41
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.10 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 14.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 27.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.02亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.43亿¥2.24亿
2027¥2.91亿¥2.47亿
2028¥3.50亿¥2.74亿
2029¥4.19亿¥3.03亿
2030¥5.03亿¥3.35亿
2031¥5.86亿¥3.59亿
2032¥6.61亿¥3.73亿
2033¥7.22亿¥3.76亿
2034¥7.62亿¥3.66亿
2035¥7.77亿¥3.44亿
终值¥53.95亿

市盈率河流图

16 倍40 倍65 倍90 倍110 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中牧股份？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 36.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 36.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 36.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 36.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.6%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4120202021每股收益：0.5120212022每股收益：0.5420222023每股收益：0.3920232024每股收益：0.0720242025每股收益：0.1720252026E每股收益：0.202026E2027E每股收益：0.342027E2028E每股收益：0.422028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.202
2027E0.342
2028E0.422

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中牧股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -16.6%，最新净资产收益率 3.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +141.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -16.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -16.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 141.8% vs 5 年 -16.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.0%
  • 净利率同比提升 1.2% → 2.8%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：39.7亿2016净利润：3.3亿20162017营收：40.7亿2017净利润：4亿20172018营收：44.3亿2018净利润：4.2亿20182019营收：41.4亿2019净利润：2.5亿20192020营收：50亿2020净利润：4.2亿20202021营收：53亿2021净利润：5.1亿20212022营收：58.9亿2022净利润：5.5亿20222023营收：54.1亿2023净利润：4亿20232024营收：60.2亿2024净利润：7088万20242025营收：62亿2025净利润：1.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：8%2016ROE：10%20162017净利率：10%2017ROE：11%20172018净利率：9%2018ROE：10%20182019净利率：6%2019ROE：6%20192020净利率：8%2020ROE：9%20202021净利率：10%2021ROE：10%20212022净利率：9%2022ROE：10%20222023净利率：7%2023ROE：7%20232024净利率：1%2024ROE：1%20242025净利率：3%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：6.3亿2016自由现金流：4.3亿20162017经营现金流：2亿2017自由现金流：-4497万20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：-3109万20182019经营现金流：2420万2019自由现金流：-4.4亿20192020经营现金流：6.7亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：3.8亿2021自由现金流：-9573万20212022经营现金流：-2.2亿2022自由现金流：-6.9亿20222023经营现金流：3.7亿2023自由现金流：-2.7亿20232024经营现金流：4.2亿2024自由现金流：-3923万20242025经营现金流：11.6亿2025自由现金流：9.2亿2025

财务健康：中牧股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 29.8%，有息负债占净资产 18.4%，流动比率 1.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.4%
  • 负债率较 5 年前下降 3.5% → 18.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 110.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：60.3亿2016总负债：23.4亿20162017总资产：62.8亿2017总负债：23.3亿20172018总资产：68.4亿2018总负债：23.6亿20182019总资产：58.6亿2019总负债：10.8亿20192020总资产：67.7亿2020总负债：14亿20202021总资产：74.4亿2021总负债：15.6亿20212022总资产：79.4亿2022总负债：16亿20222023总资产：89.5亿2023总负债：24.1亿20232024总资产：88.4亿2024总负债：23.4亿20242025总资产：93.5亿2025总负债：27.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：10.7亿2016有息负债：12.7亿20162017现金：5亿2017有息负债：12.4亿20172018现金：8.4亿2018有息负债：12.8亿20182019现金：6.8亿2019有息负债：9000万20192020现金：10.5亿2020有息负债：1.6亿20202021现金：12.3亿2021有息负债：1.9亿20212022现金：8.8亿2022有息负债：3.2亿20222023现金：14.9亿2023有息负债：13.6亿20232024现金：10.9亿2024有息负债：10.1亿20242025现金：18.7亿2025有息负债：10.5亿2025

分红：中牧股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.84%，最近一年派息率 30.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.84%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.84%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.84%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -16.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.4%，现金派息率 5.7%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2420162017每股分红：0.3320172018每股分红：0.2420182019每股分红：0.0920192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1820222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.0220242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%40%2016派息率：30%20162017派息率：49%20172018派息率：49%20182019派息率：38%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：33%20222023派息率：30%20232024派息率：33%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-07¥0.0510派0.51元(含税,扣税后0.459元)
20242025-07-08¥0.0210派0.23元(含税,扣税后0.207元)
20232024-07-05¥0.1210派1.19元(含税,扣税后1.071元)
20222023-06-28¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20212022-07-12¥0.1510派1.5118元(含税,扣税后1.36062元)
20202021-07-01¥0.1310派1.25元(含税,扣税后1.125元)
20192020-07-08¥0.0910转1.98886派0.9447元(含税,扣税后0.8502元)
20182019-07-16¥0.2410转4.00派2.42元(含税,扣税后2.178元)
20172018-07-10¥0.3310转4.00派3.26元(含税,扣税后2.934元)
20162017-07-05¥0.2410派2.35元(含税,扣税后2.115元)
20152016-06-21¥0.1910派1.93元(含税,扣税后1.737元)
20142015-06-12¥0.2010派2.05元(含税,扣税后1.845元)

公司概况：中牧股份

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
1999-01-07
员工人数
3,996 人
公司官网
cahic.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。