泉阳泉 600189

¥9.24 +0.46 (+5.24%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥66.08亿
市盈率(TTM)
177.3
市净率
5.19
股息率
0.00%
52 周区间
6.83 – 10.60
今开 / 最高 / 最低
8.70 / 9.43 / 8.69

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康2/6分红1/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂泉阳泉

泉阳泉的强项是未来增长（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.99，现价高于估值 15.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 167.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -30.1%，最新净资产收益率 1.2%。
  • 财务健康 资产负债率 65.2%，有息负债占净资产 120.2%，流动比率 1.08。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

9.726.882026-012026-042026-072026-10
近一年 +32.2% · 前复权收盘价

估值：泉阳泉的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.99，现价高于估值 15.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 15.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -15.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 177.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.06
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.19 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 15.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.35亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.61亿¥1.49亿
2027¥1.94亿¥1.65亿
2028¥2.32亿¥1.82亿
2029¥2.79亿¥2.01亿
2030¥3.35亿¥2.23亿
2031¥3.90亿¥2.39亿
2032¥4.39亿¥2.48亿
2033¥4.80亿¥2.50亿
2034¥5.07亿¥2.43亿
2035¥5.17亿¥2.29亿
终值¥35.88亿

市盈率河流图

40 倍220 倍400 倍575 倍755 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看泉阳泉？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 167.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 167.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 167.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 167.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.4%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.1220202021每股收益：0.1520212022每股收益：0.0820222023每股收益：-0.6420232024每股收益：0.0120242025每股收益：0.0220252026E每股收益：0.092026E2027E每股收益：0.252027E2028E每股收益：0.382028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.095
2027E0.255
2028E0.385

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：泉阳泉赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -30.1%，最新净资产收益率 1.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +100.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -30.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -30.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 100.0% vs 5 年 -30.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.2%
  • 净利率同比提升 0.5% → 1.2%
营业收入与净利润 营收净利润
02016营收：8亿2016净利润：5022万20162017营收：10.3亿2017净利润：1198万20172018营收：15.5亿2018净利润：4198万20182019营收：16亿2019净利润：-14.8亿20192020营收：13.7亿2020净利润：8294万20202021营收：14.7亿2021净利润：1.1亿20212022营收：12.7亿2022净利润：5773万20222023营收：11.2亿2023净利润：-4.6亿20232024营收：12亿2024净利润：614万20242025营收：12.6亿2025净利润：1508万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%-50%0%2016净利率：6%2016ROE：3%20162017净利率：1%2017ROE：0%20172018净利率：3%2018ROE：1%20182019净利率：-93%2019ROE：-106%20192020净利率：6%2020ROE：6%20202021净利率：7%2021ROE：7%20212022净利率：5%2022ROE：3%20222023净利率：-41%2023ROE：-38%20232024净利率：1%2024ROE：1%20242025净利率：1%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：7191万2016自由现金流：-1.9亿20162017经营现金流：3亿2017自由现金流：1.9亿20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：1.3亿20182019经营现金流：7587万2019自由现金流：5767万20192020经营现金流：2亿2020自由现金流：1.6亿20202021经营现金流：2.1亿2021自由现金流：1.9亿20212022经营现金流：3.3亿2022自由现金流：2.5亿20222023经营现金流：2.2亿2023自由现金流：1.8亿20232024经营现金流：1.9亿2024自由现金流：8787万20242025经营现金流：2.8亿2025自由现金流：1.3亿2025

财务健康：泉阳泉的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 65.2%，有息负债占净资产 120.2%，流动比率 1.08。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.08
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 120.2%
  • 负债率较 5 年前下降 130.3% → 120.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 19.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.2%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：49.8亿2016总负债：31.9亿20162017总资产：61.2亿2017总负债：35.1亿20172018总资产：66.3亿2018总负债：35.6亿20182019总资产：51.6亿2019总负债：36.3亿20192020总资产：48.5亿2020总负债：32.2亿20202021总资产：50.5亿2021总负债：33.1亿20212022总资产：49亿2022总负债：30.8亿20222023总资产：43.2亿2023总负债：29.5亿20232024总资产：43.6亿2024总负债：29.4亿20242025总资产：41.8亿2025总负债：27.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：5亿2016有息负债：27.2亿20162017现金：6.3亿2017有息负债：25.5亿20172018现金：9亿2018有息负债：24.7亿20182019现金：9.1亿2019有息负债：24.3亿20192020现金：4.7亿2020有息负债：19.4亿20202021现金：1.3亿2021有息负债：18.3亿20212022现金：4.1亿2022有息负债：16.6亿20222023现金：5亿2023有息负债：15.3亿20232024现金：8.6亿2024有息负债：15.1亿20242025现金：5亿2025有息负债：14.7亿2025

分红：泉阳泉给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 66.7%，现金派息率 7.3%
每股分红（按财年）
0.000.010.022016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%20162017派息率：67%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-07-16¥0.0210转3.00派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20152016-07-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-07-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-07-03¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20122013-07-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-07-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20102011-07-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20092010-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20082009-08-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20072008-07-01¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20052006-06-13¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20042005-06-03¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.40元)

公司概况：泉阳泉

所属行业
基础材料 · 造纸与林产品
上市地
上海证券交易所
上市日期
1998-10-07
员工人数
1,961 人
公司官网
jlsg.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。