雅戈尔 600177

¥8.37 -0.10 (-1.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥386.98亿
市盈率(TTM)
12.2
市净率
0.90
股息率
6.69%
52 周区间
6.41 – 8.70
今开 / 最高 / 最低
8.45 / 8.47 / 8.32

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康3/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂雅戈尔

雅戈尔的强项是估值（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.36，现价低于估值 48.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -19.4%，最新净资产收益率 5.8%。
  • 财务健康 资产负债率 39.9%，有息负债占净资产 49.0%，流动比率 1.14。
  • 分红 当前股息率 6.69%，最近一年派息率 83.0%。

近一年股价

8.586.432026-012026-042026-072026-10
近一年 +19.0% · 前复权收盘价

估值：雅戈尔的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.36，现价低于估值 48.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 48.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 48.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.71
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 48.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥20.85亿；前 5 年增速 17.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥24.41亿¥22.50亿
2027¥28.57亿¥24.27亿
2028¥33.44亿¥26.18亿
2029¥39.15亿¥28.25亿
2030¥45.82亿¥30.47亿
2031¥52.26亿¥32.03亿
2032¥58.02亿¥32.78亿
2033¥62.67亿¥32.63亿
2034¥65.81亿¥31.58亿
2035¥67.13亿¥29.69亿
终值¥465.92亿

市盈率河流图

2.5 倍5.5 倍8.5 倍11 倍14 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看雅戈尔？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.9%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.5620202021每股收益：1.1320212022每股收益：1.1120222023每股收益：0.7520232024每股收益：0.6020242025每股收益：0.5320252026E每股收益：0.722026E2027E每股收益：0.772027E2028E每股收益：0.852028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.721
2027E0.771
2028E0.851

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：雅戈尔赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -19.4%，最新净资产收益率 5.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -11.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -19.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -19.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -11.7% vs 5 年 -19.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.8%
  • 净利率同比提升 19.5% → 21.1%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：149亿2016净利润：36.8亿20162017营收：98.4亿2017净利润：3亿20172018营收：96.4亿2018净利润：36.8亿20182019营收：124亿2019净利润：39.7亿20192020营收：115亿2020净利润：72.4亿20202021营收：136亿2021净利润：51.3亿20212022营收：148亿2022净利润：50.7亿20222023营收：137亿2023净利润：34.3亿20232024营收：142亿2024净利润：27.7亿20242025营收：116亿2025净利润：24.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：25%2016ROE：16%20162017净利率：3%2017ROE：1%20172018净利率：38%2018ROE：13%20182019净利率：32%2019ROE：14%20192020净利率：63%2020ROE：25%20202021净利率：38%2021ROE：15%20212022净利率：34%2022ROE：13%20222023净利率：25%2023ROE：9%20232024净利率：20%2024ROE：7%20242025净利率：21%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：3.3亿2016自由现金流：-10亿20162017经营现金流：38亿2017自由现金流：24.1亿20172018经营现金流：27.2亿2018自由现金流：20亿20182019经营现金流：27.6亿2019自由现金流：20.2亿20192020经营现金流：22.1亿2020自由现金流：2.7亿20202021经营现金流：10.6亿2021自由现金流：-18.5亿20212022经营现金流：-19.4亿2022自由现金流：-30.9亿20222023经营现金流：65.4亿2023自由现金流：49.8亿20232024经营现金流：15.5亿2024自由现金流：4.1亿20242025经营现金流：12.3亿2025自由现金流：8.7亿2025

财务健康：雅戈尔的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 39.9%，有息负债占净资产 49.0%，流动比率 1.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 49.0%
  • 负债率较 5 年前下降 91.4% → 49.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 6.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：639亿2016总负债：410亿20162017总资产：669亿2017总负债：425亿20172018总资产：756亿2018总负债：472亿20182019总资产：807亿2019总负债：527亿20192020总资产：800亿2020总负债：513亿20202021总资产：802亿2021总负债：461亿20212022总资产：778亿2022总负债：397亿20222023总资产：805亿2023总负债：410亿20232024总资产：714亿2024总负债：299亿20242025总资产：708亿2025总负债：283亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：89.8亿2016有息负债：318亿20162017现金：71.6亿2017有息负债：318亿20172018现金：107亿2018有息负债：323亿20182019现金：111亿2019有息负债：308亿20192020现金：114亿2020有息负债：261亿20202021现金：108亿2021有息负债：233亿20212022现金：115亿2022有息负债：241亿20222023现金：128亿2023有息负债：238亿20232024现金：77.4亿2024有息负债：193亿20242025现金：118亿2025有息负债：207亿2025

分红：雅戈尔给股东回报多少？

4/6

当前股息率 6.69%，最近一年派息率 83.0%。

  • 派发现金分红 股息率 6.69%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 6.69%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.69%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -2.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 83.0%，现金派息率 234.7%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.5020162017每股分红：0.4020172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.442025
派息率
0%200%400%2016派息率：46%20162017派息率：500%20172018派息率：68%20182019派息率：25%20192020派息率：32%20202021派息率：44%20212022派息率：45%20222023派息率：67%20232024派息率：83%20242025派息率：83%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-06-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-03-27¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20252025-12-04¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20252025-09-12¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-06-06¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-03-03¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-12-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-09-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-13¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-06-14¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-06-08¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：雅戈尔

所属行业
可选消费 · 服装制造
上市地
上海证券交易所
上市日期
1998-11-19
员工人数
18,237 人
公司官网
youngor.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。