中国巨石 600176

¥29.41 -0.37 (-1.24%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1177.32亿
市盈率(TTM)
19.4
市净率
3.43
股息率
1.77%
52 周区间
14.26 – 76.87
今开 / 最高 / 最低
29.59 / 31.48 / 29.30

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康5/6分红4/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂中国巨石

中国巨石的强项是未来增长（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.50，现价高于估值 180.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 53.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.4%，最新净资产收益率 10.6%。
  • 财务健康 资产负债率 40.4%，有息负债占净资产 38.2%，流动比率 1.05。
  • 分红 当前股息率 1.77%，最近一年派息率 43.8%。

近一年股价

73.7914.302026-012026-042026-072026-10
近一年 +105.6% · 前复权收盘价

估值：中国巨石的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.50，现价高于估值 180.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 180.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -180.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.36
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.43 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 180.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9.90亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.88亿¥10.95亿
2027¥14.25亿¥12.11亿
2028¥17.10亿¥13.39亿
2029¥20.52亿¥14.81亿
2030¥24.62亿¥16.38亿
2031¥28.66亿¥17.57亿
2032¥32.33亿¥18.27亿
2033¥35.31亿¥18.38亿
2034¥37.28亿¥17.89亿
2035¥38.03亿¥16.82亿
终值¥263.94亿

市盈率河流图

6 倍16 倍27 倍38 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国巨石？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 53.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 53.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 53.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 53.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 24.5%
  • 至少 3 份机构预测 13 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.6020202021每股收益：1.5120212022每股收益：1.6520222023每股收益：0.7620232024每股收益：0.6120242025每股收益：0.8220252026E每股收益：1.902026E2027E每股收益：2.792027E2028E每股收益：2.962028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.9013
2027E2.7913
2028E2.9613

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国巨石赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 6.4%，最新净资产收益率 10.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +34.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 34.5% vs 5 年 6.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.6%
  • 净利率同比提升 15.4% → 17.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：74.5亿2016净利润：15.2亿20162017营收：86.5亿2017净利润：21.5亿20172018营收：100亿2018净利润：23.7亿20182019营收：105亿2019净利润：21.3亿20192020营收：117亿2020净利润：24.2亿20202021营收：197亿2021净利润：60.3亿20212022营收：202亿2022净利润：66.1亿20222023营收：149亿2023净利润：30.4亿20232024营收：159亿2024净利润：24.4亿20242025营收：189亿2025净利润：32.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：20%2016ROE：14%20162017净利率：25%2017ROE：17%20172018净利率：24%2018ROE：17%20182019净利率：20%2019ROE：14%20192020净利率：21%2020ROE：14%20202021净利率：31%2021ROE：27%20212022净利率：33%2022ROE：24%20222023净利率：20%2023ROE：11%20232024净利率：15%2024ROE：8%20242025净利率：17%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：31.7亿2016自由现金流：14.4亿20162017经营现金流：38.1亿2017自由现金流：17.6亿20172018经营现金流：38.6亿2018自由现金流：-21.9亿20182019经营现金流：27.7亿2019自由现金流：-23.4亿20192020经营现金流：20.5亿2020自由现金流：5.2亿20202021经营现金流：59.8亿2021自由现金流：23.3亿20212022经营现金流：41.2亿2022自由现金流：-14.2亿20222023经营现金流：8.7亿2023自由现金流：-5.9亿20232024经营现金流：20.3亿2024自由现金流：7.3亿20242025经营现金流：42亿2025自由现金流：28.3亿2025

财务健康：中国巨石的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 40.4%，有息负债占净资产 38.2%，流动比率 1.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 38.2%
  • 负债率较 5 年前下降 63.5% → 38.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 35.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 40.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：239亿2016总负债：129亿20162017总资产：248亿2017总负债：122亿20172018总资产：304亿2018总负债：158亿20182019总资产：336亿2019总负债：175亿20192020总资产：367亿2020总负债：184亿20202021总资产：438亿2021总负债：203亿20212022总资产：486亿2022总负债：198亿20222023总资产：521亿2023总负债：221亿20232024总资产：534亿2024总负债：219亿20242025总资产：546亿2025总负债：221亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：18.5亿2016有息负债：85.6亿20162017现金：18.4亿2017有息负债：92.8亿20172018现金：15亿2018有息负债：111亿20182019现金：14.5亿2019有息负债：124亿20192020现金：18.7亿2020有息负债：111亿20202021现金：22.5亿2021有息负债：119亿20212022现金：26.4亿2022有息负债：120亿20222023现金：31.3亿2023有息负债：140亿20232024现金：31.2亿2024有息负债：124亿20242025现金：34.7亿2025有息负债：119亿2025

分红：中国巨石给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.77%，最近一年派息率 43.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.77%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.77%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.77%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.8%，现金派息率 50.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.2520162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.2320182019每股分红：0.1920192020每股分红：0.2220202021每股分红：0.4820212022每股分红：0.5220222023每股分红：0.2820232024每股分红：0.2420242025每股分红：0.362025
派息率
0%20%40%2016派息率：48%20162017派息率：41%20172018派息率：33%20182019派息率：32%20192020派息率：37%20202021派息率：32%20212022派息率：32%20222023派息率：36%20232024派息率：39%20242025派息率：44%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)
20252026-05-27¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20252025-10-15¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20242025-05-21¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20232024-05-29¥0.2810派2.75元(含税,扣税后2.475元)
20222023-05-25¥0.5210派5.21元(含税,扣税后4.689元)
20212022-05-26¥0.4810派4.80元(含税,扣税后4.32元)
20202021-05-21¥0.2210转1.43派2.24元(含税,扣税后2.016元)
20192020-05-22¥0.1910派1.93元(含税,扣税后1.737元)
20182019-05-24¥0.2310派2.25元(含税,扣税后2.025元)
20172018-05-17¥0.2510转2.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20162017-05-16¥0.2510转2.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)

公司概况：中国巨石

所属行业
基础材料 · 建筑材料
上市地
上海证券交易所
上市日期
1999-04-22
员工人数
14,341 人
公司官网
jushi.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:54 UTC。仅供参考，不构成投资建议。