中闽能源 600163

¥5.19 -0.15 (-2.81%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥98.77亿
市盈率(TTM)
18.9
市净率
1.36
股息率
0.58%
52 周区间
4.64 – 8.79
今开 / 最高 / 最低
5.30 / 5.33 / 5.19

雪花图

估值4/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康4/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂中闽能源

中闽能源的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.26，现价低于估值 63.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -1.3%，最新净资产收益率 6.7%。
  • 财务健康 资产负债率 46.9%，有息负债占净资产 63.4%，流动比率 2.60。
  • 分红 当前股息率 0.58%，最近一年派息率 11.1%。

近一年股价

8.264.722026-012026-042026-072026-10
近一年 +5.3% · 前复权收盘价

估值：中闽能源的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.26，现价低于估值 63.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 63.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 63.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.10
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.36 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 18.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 63.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.62亿；前 5 年增速 9.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥12.67亿¥11.68亿
2027¥13.82亿¥11.74亿
2028¥15.07亿¥11.80亿
2029¥16.43亿¥11.85亿
2030¥17.91亿¥11.91亿
2031¥19.28亿¥11.82亿
2032¥20.48亿¥11.57亿
2033¥21.46亿¥11.18亿
2034¥22.19亿¥10.65亿
2035¥22.64亿¥10.01亿
终值¥157.12亿

市盈率河流图

11 倍17 倍22 倍28 倍34 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中闽能源？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.5%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.2920202021每股收益：0.3920212022每股收益：0.3820222023每股收益：0.3620232024每股收益：0.3420242025每股收益：0.2720252026E每股收益：0.312026E2027E每股收益：0.342027E2028E每股收益：0.352028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.312
2027E0.342
2028E0.352

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中闽能源赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -1.3%，最新净资产收益率 6.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -20.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -1.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -1.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -20.6% vs 5 年 -1.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.7%
  • 净利率同比提升 37.4% → 32.5%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：3.9亿2016净利润：1.1亿20162017营收：5.1亿2017净利润：1.5亿20172018营收：5.2亿2018净利润：1.3亿20182019营收：7.2亿2019净利润：1.9亿20192020营收：12.5亿2020净利润：4.9亿20202021营收：15.6亿2021净利润：6.8亿20212022营收：17.9亿2022净利润：7.3亿20222023营收：17.3亿2023净利润：6.8亿20232024营收：17.4亿2024净利润：6.5亿20242025营收：16.1亿2025净利润：5.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：27%2016ROE：7%20162017净利率：30%2017ROE：9%20172018净利率：25%2018ROE：7%20182019净利率：27%2019ROE：6%20192020净利率：39%2020ROE：13%20202021净利率：44%2021ROE：14%20212022净利率：41%2022ROE：13%20222023净利率：39%2023ROE：11%20232024净利率：37%2024ROE：10%20242025净利率：32%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：2.6亿2016自由现金流：-2960万20162017经营现金流：3.1亿2017自由现金流：7896万20172018经营现金流：3.4亿2018自由现金流：-2.3亿20182019经营现金流：7亿2019自由现金流：-4.8亿20192020经营现金流：7.8亿2020自由现金流：-9530万20202021经营现金流：8亿2021自由现金流：2.6亿20212022经营现金流：12.8亿2022自由现金流：10.6亿20222023经营现金流：10.3亿2023自由现金流：9.4亿20232024经营现金流：8亿2024自由现金流：7.4亿20242025经营现金流：20.1亿2025自由现金流：18.1亿2025

财务健康：中闽能源的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 46.9%，有息负债占净资产 63.4%，流动比率 2.60。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.60
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 63.4%
  • 负债率较 5 年前下降 101.6% → 63.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 40.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：31亿2016总负债：14.5亿20162017总资产：37.1亿2017总负债：18.9亿20172018总资产：39.8亿2018总负债：20.3亿20182019总资产：90.2亿2019总负债：56.6亿20192020总资产：104亿2020总负债：66.3亿20202021总资产：113亿2021总负债：61.4亿20212022总资产：117亿2022总负债：57.2亿20222023总资产：115亿2023总负债：50.9亿20232024总资产：117亿2024总负债：47.5亿20242025总资产：164亿2025总负债：77.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：4亿2016有息负债：12.5亿20162017现金：3亿2017有息负债：15.5亿20172018现金：2.5亿2018有息负债：18.1亿20182019现金：9亿2019有息负债：29.4亿20192020现金：9亿2020有息负债：36.8亿20202021现金：8亿2021有息负债：31.1亿20212022现金：11.1亿2022有息负债：28.7亿20222023现金：2.4亿2023有息负债：24.7亿20232024现金：10.9亿2024有息负债：21.6亿20242025现金：20亿2025有息负债：49.7亿2025

分红：中闽能源给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.58%，最近一年派息率 11.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.58%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.58%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.58%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 11.1%，现金派息率 3.2%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.032025
派息率
0%20%2016201720182019202020212022派息率：26%20222023派息率：14%20232024派息率：30%20242025派息率：11%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-08¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-07-10¥0.0810派0.83元(含税,扣税后0.747元)
20242024-11-14¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-07-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-06-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20022003-07-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.60元)
20012001-12-13¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.20元)
19992000-06-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)
19981999-07-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：中闽能源

所属行业
公用事业 · 可再生能源发电
上市地
上海证券交易所
上市日期
1998-06-02
员工人数
494 人
公司官网
zhongminenergy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。