巨化股份 600160

¥31.76 -1.26 (-3.82%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥857.44亿
市盈率(TTM)
21.7
市净率
3.86
股息率
2.46%
52 周区间
27.45 – 57.78
今开 / 最高 / 最低
33.09 / 33.39 / 31.17

雪花图

估值1/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康4/6分红3/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂巨化股份

巨化股份的强项是未来增长（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.41，现价高于估值 2147.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 103.6%，最新净资产收益率 18.5%。
  • 财务健康 资产负债率 38.5%，有息负债占净资产 28.9%，流动比率 1.24。
  • 分红 当前股息率 2.46%，最近一年派息率 40.0%。

近一年股价

55.6328.312026-012026-042026-072026-10
近一年 -4.3% · 前复权收盘价

估值：巨化股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.41，现价高于估值 2147.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2147.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2147.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.80
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.86 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 2147.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8980.11万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.08亿¥9931.91万
2027¥1.29亿¥1.10亿
2028¥1.55亿¥1.21亿
2029¥1.86亿¥1.34亿
2030¥2.23亿¥1.49亿
2031¥2.60亿¥1.59亿
2032¥2.93亿¥1.66亿
2033¥3.20亿¥1.67亿
2034¥3.38亿¥1.62亿
2035¥3.45亿¥1.53亿
终值¥23.95亿

市盈率河流图

15 倍85 倍155 倍230 倍300 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看巨化股份？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 27.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 27.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 27.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 27.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 26.5%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.0420202021每股收益：0.4120212022每股收益：0.8820222023每股收益：0.3520232024每股收益：0.7220242025每股收益：1.4020252026E每股收益：2.012026E2027E每股收益：2.502027E2028E每股收益：2.872028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.0110
2027E2.5010
2028E2.8710

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：巨化股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 103.6%，最新净资产收益率 18.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +94.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 103.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 103.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 94.4% vs 5 年 103.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 18.5%
  • 净利率同比提升 8.0% → 14.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：101亿2016净利润：1.5亿20162017营收：138亿2017净利润：9.1亿20172018营收：157亿2018净利润：21.5亿20182019营收：161亿2019净利润：9亿20192020营收：161亿2020净利润：9538万20202021营收：180亿2021净利润：11.1亿20212022营收：215亿2022净利润：23.8亿20222023营收：207亿2023净利润：9.4亿20232024营收：245亿2024净利润：19.5亿20242025营收：270亿2025净利润：37.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：1%2016ROE：1%20162017净利率：7%2017ROE：8%20172018净利率：14%2018ROE：17%20182019净利率：6%2019ROE：7%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：6%2021ROE：8%20212022净利率：11%2022ROE：15%20222023净利率：5%2023ROE：6%20232024净利率：8%2024ROE：11%20242025净利率：14%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：9.2亿2016自由现金流：-4543万20162017经营现金流：9.4亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：31.9亿2018自由现金流：21.4亿20182019经营现金流：18.8亿2019自由现金流：1.2亿20192020经营现金流：9.9亿2020自由现金流：-9亿20202021经营现金流：12.5亿2021自由现金流：-4.5亿20212022经营现金流：33.2亿2022自由现金流：-1.7亿20222023经营现金流：22亿2023自由现金流：-8亿20232024经营现金流：27.5亿2024自由现金流：4.2亿20242025经营现金流：62.6亿2025自由现金流：6.4亿2025

财务健康：巨化股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 38.5%，有息负债占净资产 28.9%，流动比率 1.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 28.9%
  • 负债率较 5 年前下降 5.0% → 28.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 105.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：119亿2016总负债：14.2亿20162017总资产：131亿2017总负债：21.3亿20172018总资产：153亿2018总负债：23.8亿20182019总资产：156亿2019总负债：23.2亿20192020总资产：157亿2020总负债：28.2亿20202021总资产：179亿2021总负债：42.6亿20212022总资产：226亿2022总负债：68.4亿20222023总资产：234亿2023总负债：70.1亿20232024总资产：285亿2024总负债：92.5亿20242025总资产：382亿2025总负债：147亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：18.3亿2016有息负债：500万20162017现金：18亿2017有息负债：2.6亿20172018现金：25.2亿2018有息负债：1.7亿20182019现金：18.9亿2019有息负债：6707万20192020现金：16.8亿2020有息负债：6.2亿20202021现金：15.4亿2021有息负债：4.9亿20212022现金：25.5亿2022有息负债：15.6亿20222023现金：18.2亿2023有息负债：26亿20232024现金：26.6亿2024有息负债：42.1亿20242025现金：53.3亿2025有息负债：59.1亿2025

分红：巨化股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.46%，最近一年派息率 40.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.46%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.46%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.46%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 41.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.0%，现金派息率 234.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1520162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.2720222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.2320242025每股分红：0.562025
派息率
0%100%200%2016派息率：188%20162017派息率：61%20172018派息率：19%20182019派息率：36%20192020派息率：250%20202021派息率：32%20212022派息率：31%20222023派息率：31%20232024派息率：32%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-24¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20252026-06-11¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20252026-01-29¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242025-06-06¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20232024-06-05¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20222023-07-13¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20212022-06-09¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20202021-06-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-12¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20182019-05-31¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-06¥0.1010转3.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172017-10-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：巨化股份

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
1998-06-26
员工人数
9,093 人
公司官网
jhgf.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。