建发股份 600153

¥8.46 -0.05 (-0.59%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥245.30亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.58
股息率
8.27%
52 周区间
7.68 – 10.28
今开 / 最高 / 最低
8.52 / 8.54 / 8.41

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康1/6分红6/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂建发股份

建发股份的强项是分红（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 79.82，现价低于估值 89.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -17.6%。
  • 财务健康 资产负债率 74.9%，有息负债占净资产 272.2%，流动比率 1.42。
  • 分红 当前股息率 8.27%，最近一年派息率 -17.9%。

近一年股价

10.217.932026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.1% · 前复权收盘价

估值：建发股份的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 79.82，现价低于估值 89.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 89.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 89.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.58 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 34.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 89.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥147.48亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥150.43亿¥138.65亿
2027¥153.44亿¥130.34亿
2028¥156.51亿¥122.53亿
2029¥159.64亿¥115.19亿
2030¥162.83亿¥108.29亿
2031¥166.09亿¥101.80亿
2032¥169.41亿¥95.71亿
2033¥172.80亿¥89.97亿
2034¥176.26亿¥84.58亿
2035¥179.78亿¥79.51亿
终值¥1247.77亿

市盈率河流图

2 倍4.5 倍7 倍9 倍12 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看建发股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.6%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.002020每股收益：1.5920202021每股收益：2.0720212022每股收益：1.9220222023每股收益：4.2920232024每股收益：0.8220242025每股收益：-3.9120252026E每股收益：0.762026E2027E每股收益：1.262027E2028E每股收益：1.602028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.762
2027E1.262
2028E1.602

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：建发股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -17.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -576.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -576.8% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -17.6%
  • 净利率同比提升 0.4% → -1.6%
营业收入与净利润 营收净利润
05000亿2016营收：1456亿2016净利润：28.6亿20162017营收：2186亿2017净利润：33.3亿20172018营收：2804亿2018净利润：46.7亿20182019营收：3372亿2019净利润：47.6亿20192020营收：4329亿2020净利润：45亿20202021营收：7078亿2021净利润：61.4亿20212022营收：8328亿2022净利润：62.8亿20222023营收：7637亿2023净利润：131亿20232024营收：7013亿2024净利润：29.5亿20242025营收：6713亿2025净利润：-108亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：2%2016ROE：13%20162017净利率：2%2017ROE：14%20172018净利率：2%2018ROE：17%20182019净利率：1%2019ROE：15%20192020净利率：1%2020ROE：12%20202021净利率：1%2021ROE：12%20212022净利率：1%2022ROE：11%20222023净利率：2%2023ROE：19%20232024净利率：0%2024ROE：4%20242025净利率：-2%2025ROE：-18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿2016经营现金流：-48.1亿2016自由现金流：-53.6亿20162017经营现金流：-186亿2017自由现金流：-192亿20172018经营现金流：47.8亿2018自由现金流：42.6亿20182019经营现金流：112亿2019自由现金流：105亿20192020经营现金流：97.2亿2020自由现金流：91亿20202021经营现金流：4.1亿2021自由现金流：-3.3亿20212022经营现金流：155亿2022自由现金流：137亿20222023经营现金流：294亿2023自由现金流：267亿20232024经营现金流：112亿2024自由现金流：91.6亿20242025经营现金流：116亿2025自由现金流：84.2亿2025

财务健康：建发股份的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 74.9%，有息负债占净资产 272.2%，流动比率 1.42。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.42
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 272.2%
  • 负债率较 5 年前下降 228.7% → 272.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 6.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 74.9%
总资产与总负债 总资产总负债
05000亿2016总资产：1265亿2016总负债：938亿20162017总资产：1754亿2017总负债：1317亿20172018总资产：2175亿2018总负债：1630亿20182019总资产：2982亿2019总负债：2300亿20192020总资产：3872亿2020总负债：3011亿20202021总资产：6025亿2021总负债：4655亿20212022总资产：6649亿2022总负债：4996亿20222023总资产：8209亿2023总负债：5962亿20232024总资产：7679亿2024总负债：5397亿20242025总资产：7331亿2025总负债：5488亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01000亿2016现金：110亿2016有息负债：352亿20162017现金：164亿2017有息负债：563亿20172018现金：237亿2018有息负债：534亿20182019现金：353亿2019有息负债：760亿20192020现金：538亿2020有息负债：878亿20202021现金：903亿2021有息负债：1150亿20212022现金：965亿2022有息负债：1181亿20222023现金：983亿2023有息负债：1376亿20232024现金：959亿2024有息负债：1438亿20242025现金：926亿2025有息负债：1672亿2025

分红：建发股份给股东回报多少？

6/6

当前股息率 8.27%，最近一年派息率 -17.9%。

  • 派发现金分红 股息率 8.27%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 8.27%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 8.27%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -17.9%，现金派息率 24.1%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.4020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.5020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.8020222023每股分红：0.7020232024每股分红：0.7020242025每股分红：0.702025
派息率
0%50%2016派息率：40%20162017派息率：17%20172018派息率：30%20182019派息率：30%20192020派息率：31%20202021派息率：29%20212022派息率：42%20222023派息率：16%20232024派息率：85%20242025派息率：-18%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-24¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252026-02-11¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-01-20¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-05-21¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20222023-07-06¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20212022-07-07¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20202021-07-07¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-06-29¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-06-25¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20172018-07-20¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-07-25¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：建发股份

所属行业
工业 · 航空与机场服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
1998-06-16
员工人数
51,318 人
公司官网
chinacnd.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。