中国船舶 600150

¥34.20 +0.14 (+0.41%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥2573.76亿
市盈率(TTM)
16.7
市净率
1.67
股息率
2.43%
52 周区间
29.17 – 42.59
今开 / 最高 / 最低
34.40 / 34.66 / 33.90

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康5/6分红4/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂中国船舶

中国船舶的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 52.43，现价低于估值 34.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 54.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 77.7%，最新净资产收益率 5.5%。
  • 财务健康 资产负债率 64.4%，有息负债占净资产 25.4%，流动比率 1.30。
  • 分红 当前股息率 2.43%，最近一年派息率 29.4%。

近一年股价

40.9429.682026-012026-042026-072026-10
近一年 -1.2% · 前复权收盘价

估值：中国船舶的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 52.43，现价低于估值 34.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 34.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 34.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.30
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.67 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 34.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥92.87亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥111.44亿¥102.71亿
2027¥133.73亿¥113.60亿
2028¥160.48亿¥125.64亿
2029¥192.57亿¥138.95亿
2030¥231.09亿¥153.68亿
2031¥268.98亿¥164.87亿
2032¥303.41亿¥171.41亿
2033¥331.33亿¥172.51亿
2034¥349.88亿¥167.90亿
2035¥356.88亿¥157.84亿
终值¥2476.91亿

市盈率河流图

23 倍200 倍380 倍560 倍740 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国船舶？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 54.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 54.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 54.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 54.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 36.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.2%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.0720202021每股收益：0.0520212022每股收益：0.0420222023每股收益：0.6620232024每股收益：0.7120242025每股收益：1.2420252026E每股收益：2.712026E2027E每股收益：3.712027E2028E每股收益：4.612028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.714
2027E3.714
2028E4.614

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国船舶赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 77.7%，最新净资产收益率 5.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +74.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 77.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 77.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 74.6% vs 5 年 77.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.5%
  • 净利率同比提升 3.2% → 5.2%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：215亿2016净利润：-26亿20162017营收：167亿2017净利润：-23亿20172018营收：169亿2018净利润：4.9亿20182019营收：527亿2019净利润：20.3亿20192020营收：552亿2020净利润：3.1亿20202021营收：597亿2021净利润：2.1亿20212022营收：595亿2022净利润：1.7亿20222023营收：748亿2023净利润：29.6亿20232024营收：1334亿2024净利润：42.2亿20242025营收：1520亿2025净利润：78.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%2016净利率：-12%2016ROE：-17%20162017净利率：-14%2017ROE：-18%20172018净利率：3%2018ROE：3%20182019净利率：4%2019ROE：7%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：0%2021ROE：0%20212022净利率：0%2022ROE：0%20222023净利率：4%2023ROE：6%20232024净利率：3%2024ROE：5%20242025净利率：5%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：-39亿2016自由现金流：-41.5亿20162017经营现金流：80.8亿2017自由现金流：77.5亿20172018经营现金流：22.5亿2018自由现金流：19.4亿20182019经营现金流：122亿2019自由现金流：85.3亿20192020经营现金流：9.7亿2020自由现金流：-11.3亿20202021经营现金流：20.2亿2021自由现金流：8.4亿20212022经营现金流：-3702万2022自由现金流：-14.7亿20222023经营现金流：182亿2023自由现金流：158亿20232024经营现金流：147亿2024自由现金流：77.5亿20242025经营现金流：77.7亿2025自由现金流：43.2亿2025

财务健康：中国船舶的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 64.4%，有息负债占净资产 25.4%，流动比率 1.30。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.30
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 25.4%
  • 负债率较 5 年前下降 38.2% → 25.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 21.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.4%
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿4000亿2016总资产：538亿2016总负债：356亿20162017总资产：523亿2017总负债：373亿20172018总资产：453亿2018总负债：247亿20182019总资产：1325亿2019总负债：853亿20192020总资产：1525亿2020总负债：997亿20202021总资产：1604亿2021总负债：1073亿20212022总资产：1626亿2022总负债：1123亿20222023总资产：1778亿2023总负债：1254亿20232024总资产：4036亿2024总负债：2641亿20242025总资产：4205亿2025总负债：2709亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿1000亿2016现金：148亿2016有息负债：230亿20162017现金：160亿2017有息负债：187亿20172018现金：145亿2018有息负债：64.6亿20182019现金：485亿2019有息负债：175亿20192020现金：513亿2020有息负债：175亿20202021现金：529亿2021有息负债：185亿20212022现金：574亿2022有息负债：262亿20222023现金：680亿2023有息负债：253亿20232024现金：1492亿2024有息负债：453亿20242025现金：1468亿2025有息负债：364亿2025

分红：中国船舶给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.43%，最近一年派息率 29.4%。

  • 派发现金分红 股息率 2.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.43%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 59.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 29.4%，现金派息率 63.6%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0220222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.362025
派息率
0%20%40%60%201620172018派息率：31%201820192020派息率：50%20202021派息率：60%20212022派息率：50%20222023派息率：30%20232024派息率：35%20242025派息率：29%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-23¥0.4710派4.65元(含税,扣税后4.185元)
20252026-07-20¥0.3610派3.65元(含税,扣税后3.285元)
20242025-06-23¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-08-09¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-07-12¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20212022-08-16¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20202021-07-15¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20182019-05-30¥0.1110派1.07元(含税,扣税后0.963元)
20152016-06-06¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20142015-05-29¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20132014-08-13¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20122013-06-06¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)

公司概况：中国船舶

所属行业
工业 · 航空航天与国防
上市地
上海证券交易所
上市日期
1998-05-20
员工人数
41,839 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 12:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。