兴发集团 600141

¥22.62 -0.69 (-2.96%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥270.57亿
市盈率(TTM)
20.3
市净率
1.07
股息率
2.21%
52 周区间
21.88 – 51.44
今开 / 最高 / 最低
23.30 / 23.38 / 22.59

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康2/6分红4/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂兴发集团

兴发集团的强项是分红（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.2%，最新净资产收益率 6.8%。
  • 财务健康 资产负债率 53.1%，有息负债占净资产 73.3%，流动比率 0.60。
  • 分红 当前股息率 2.21%，最近一年派息率 37.0%。

近一年股价

48.8022.092026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.8% · 前复权收盘价

估值：兴发集团的股价贵不贵？

1/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.10
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.3%

市盈率河流图

3 倍16 倍30 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看兴发集团？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.7%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.6120202021每股收益：3.8820212022每股收益：5.3120222023每股收益：1.2520232024每股收益：1.4520242025每股收益：1.3520252026E每股收益：1.602026E2027E每股收益：1.932027E2028E每股收益：2.242028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.606
2027E1.936
2028E2.246

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：兴发集团赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 17.2%，最新净资产收益率 6.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -6.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -6.9% vs 5 年 17.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.8%
  • 净利率同比提升 5.6% → 5.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：145亿2016净利润：1亿20162017营收：158亿2017净利润：3.2亿20172018营收：179亿2018净利润：4亿20182019营收：180亿2019净利润：3亿20192020营收：183亿2020净利润：6.2亿20202021营收：239亿2021净利润：42.8亿20212022营收：303亿2022净利润：58.5亿20222023营收：283亿2023净利润：14亿20232024营收：284亿2024净利润：16亿20242025营收：293亿2025净利润：14.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：1%2016ROE：2%20162017净利率：2%2017ROE：5%20172018净利率：2%2018ROE：5%20182019净利率：2%2019ROE：4%20192020净利率：3%2020ROE：7%20202021净利率：18%2021ROE：30%20212022净利率：19%2022ROE：29%20222023净利率：5%2023ROE：7%20232024净利率：6%2024ROE：7%20242025净利率：5%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：11.5亿2016自由现金流：1.9亿20162017经营现金流：20.1亿2017自由现金流：10.8亿20172018经营现金流：19亿2018自由现金流：9.5亿20182019经营现金流：10.4亿2019自由现金流：-4950万20192020经营现金流：24亿2020自由现金流：14.8亿20202021经营现金流：53.6亿2021自由现金流：38.3亿20212022经营现金流：68.8亿2022自由现金流：45.2亿20222023经营现金流：13.4亿2023自由现金流：-11亿20232024经营现金流：15.9亿2024自由现金流：8524万20242025经营现金流：16.2亿2025自由现金流：-6.3亿2025

财务健康：兴发集团的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 53.1%，有息负债占净资产 73.3%，流动比率 0.60。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.60
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 73.3%
  • 负债率较 5 年前下降 126.7% → 73.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 10.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：214亿2016总负债：147亿20162017总资产：218亿2017总负债：146亿20172018总资产：257亿2018总负债：172亿20182019总资产：283亿2019总负债：187亿20192020总资产：297亿2020总负债：188亿20202021总资产：367亿2021总负债：209亿20212022总资产：416亿2022总负债：203亿20222023总资产：448亿2023总负债：227亿20232024总资产：478亿2024总负债：249亿20242025总资产：520亿2025总负债：276亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：9.7亿2016有息负债：99.2亿20162017现金：9.7亿2017有息负债：108亿20172018现金：18.5亿2018有息负债：114亿20182019现金：16.5亿2019有息负债：130亿20192020现金：21.8亿2020有息负债：120亿20202021现金：32.4亿2021有息负债：127亿20212022现金：47.2亿2022有息负债：115亿20222023现金：22.7亿2023有息负债：122亿20232024现金：14.6亿2024有息负债：135亿20242025现金：17.8亿2025有息负债：161亿2025

分红：兴发集团给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.21%，最近一年派息率 37.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.21%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.21%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.21%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 37.0%，现金派息率 -94.4%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.1020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.2520202021每股分红：0.5020212022每股分红：1.0020222023每股分红：0.6020232024每股分红：1.0020242025每股分红：0.502025
派息率
0%25%50%2016派息率：58%20162017派息率：48%20172018派息率：41%20182019派息率：30%20192020派息率：41%20202021派息率：13%20212022派息率：19%20222023派息率：48%20232024派息率：69%20242025派息率：37%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-19¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-06-22¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-06-20¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20232024-06-20¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20222023-06-20¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20212022-06-20¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-07-15¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20192020-07-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-17¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-06-14¥0.2010转2.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-06-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：兴发集团

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
1999-06-16
员工人数
14,580 人
公司官网
xingfagroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。