三峡水利 600116

¥5.82 -0.05 (-0.85%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥111.29亿
市盈率(TTM)
17.0
市净率
0.95
股息率
2.15%
52 周区间
5.38 – 7.23
今开 / 最高 / 最低
5.87 / 5.87 / 5.80

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康1/6分红4/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂三峡水利

三峡水利的强项是分红（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -10.9%，最新净资产收益率 3.9%。
  • 财务健康 资产负债率 54.4%，有息负债占净资产 79.6%，流动比率 0.71。
  • 分红 当前股息率 2.15%，最近一年派息率 54.3%。

近一年股价

7.165.532026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.6% · 前复权收盘价

估值：三峡水利的股价贵不贵？

2/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.95 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.9%

市盈率河流图

19 倍25 倍32 倍38 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三峡水利？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -2.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -2.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -2.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4120202021每股收益：0.4520212022每股收益：0.2520222023每股收益：0.2720232024每股收益：0.1620242025每股收益：0.232025

过往业绩：三峡水利赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -10.9%，最新净资产收益率 3.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +43.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -10.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -10.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 43.8% vs 5 年 -10.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.9%
  • 净利率同比提升 3.0% → 4.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：12.6亿2016净利润：2.3亿20162017营收：12.2亿2017净利润：3.4亿20172018营收：13亿2018净利润：2.1亿20182019营收：13.1亿2019净利润：1.9亿20192020营收：52.6亿2020净利润：6.2亿20202021营收：102亿2021净利润：8.7亿20212022营收：111亿2022净利润：4.8亿20222023营收：112亿2023净利润：5.2亿20232024营收：103亿2024净利润：3.1亿20242025营收：102亿2025净利润：4.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：18%2016ROE：9%20162017净利率：28%2017ROE：13%20172018净利率：16%2018ROE：7%20182019净利率：15%2019ROE：6%20192020净利率：12%2020ROE：6%20202021净利率：9%2021ROE：8%20212022净利率：4%2022ROE：4%20222023净利率：5%2023ROE：5%20232024净利率：3%2024ROE：3%20242025净利率：4%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：4.3亿2016自由现金流：-1311万20162017经营现金流：3.9亿2017自由现金流：-1亿20172018经营现金流：4.3亿2018自由现金流：3361万20182019经营现金流：3.6亿2019自由现金流：3170万20192020经营现金流：9.1亿2020自由现金流：4.2亿20202021经营现金流：13.1亿2021自由现金流：2.7亿20212022经营现金流：8.5亿2022自由现金流：1.6亿20222023经营现金流：12.7亿2023自由现金流：-5.8亿20232024经营现金流：9亿2024自由现金流：-9亿20242025经营现金流：14亿2025自由现金流：-9760万2025

财务健康：三峡水利的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 54.4%，有息负债占净资产 79.6%，流动比率 0.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 79.6%
  • 负债率较 5 年前下降 60.3% → 79.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 15.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：46.5亿2016总负债：21.8亿20162017总资产：49.6亿2017总负债：22.5亿20172018总资产：51.5亿2018总负债：23.6亿20182019总资产：51.4亿2019总负债：21.5亿20192020总资产：195亿2020总负债：90.1亿20202021总资产：213亿2021总负债：100亿20212022总资产：219亿2022总负债：106亿20222023总资产：235亿2023总负债：121亿20232024总资产：252亿2024总负债：140亿20242025总资产：252亿2025总负债：137亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：6.3亿2016有息负债：10.4亿20162017现金：5.2亿2017有息负债：10.8亿20172018现金：4.6亿2018有息负债：10.1亿20182019现金：6.4亿2019有息负债：9.4亿20192020现金：17.8亿2020有息负债：61.6亿20202021现金：17.5亿2021有息负债：70.9亿20212022现金：16.7亿2022有息负债：73.5亿20222023现金：18.8亿2023有息负债：85.9亿20232024现金：16.9亿2024有息负债：105亿20242025现金：22.4亿2025有息负债：89.9亿2025

分红：三峡水利给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.15%，最近一年派息率 54.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.15%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.15%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.15%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 54.3%，现金派息率 -244.9%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.0720162017每股分红：0.1120172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.0920242025每股分红：0.132025
派息率
0%20%40%60%2016派息率：30%20162017派息率：31%20172018派息率：45%20182019派息率：53%20192020派息率：24%20202021派息率：33%20212022派息率：60%20222023派息率：56%20232024派息率：56%20242025派息率：54%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-30¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20252026-02-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-08-01¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20242025-01-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-07-19¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-06-30¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-08-01¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-05-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-05-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-06¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20162017-06-29¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)

公司概况：三峡水利

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-08-04
员工人数
3,415 人
公司官网
cqsxsl.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。