北方稀土 600111

¥36.62 -0.21 (-0.57%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1323.84亿
市盈率(TTM)
30.4
市净率
4.76
股息率
0.35%
52 周区间
33.96 – 63.44
今开 / 最高 / 最低
36.80 / 37.38 / 36.43

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康4/6分红3/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂北方稀土

北方稀土的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.80，现价高于估值 1929.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 47.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 19.8%，最新净资产收益率 9.1%。
  • 财务健康 资产负债率 35.9%，有息负债占净资产 34.1%，流动比率 2.73。
  • 分红 当前股息率 0.35%，最近一年派息率 20.9%。

近一年股价

62.2734.212026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.7% · 前复权收盘价

估值：北方稀土的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.80，现价高于估值 1929.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1929.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1929.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 30.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.64
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.76 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1929.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.53亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.84亿¥1.70亿
2027¥2.21亿¥1.88亿
2028¥2.65亿¥2.08亿
2029¥3.18亿¥2.30亿
2030¥3.82亿¥2.54亿
2031¥4.45亿¥2.73亿
2032¥5.02亿¥2.83亿
2033¥5.48亿¥2.85亿
2034¥5.78亿¥2.78亿
2035¥5.90亿¥2.61亿
终值¥40.94亿

市盈率河流图

12 倍55 倍100 倍145 倍190 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看北方稀土？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 47.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 47.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 47.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 47.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 21.4%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.2520202021每股收益：1.4220212022每股收益：1.6620222023每股收益：0.6620232024每股收益：0.2820242025每股收益：0.6220252026E每股收益：1.462026E2027E每股收益：1.802027E2028E每股收益：1.992028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.462
2027E1.802
2028E1.992

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：北方稀土赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 19.8%，最新净资产收益率 9.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +124.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 19.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 19.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 124.2% vs 5 年 19.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.1%
  • 净利率同比提升 3.0% → 5.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：51.1亿2016净利润：9084万20162017营收：102亿2017净利润：4亿20172018营收：140亿2018净利润：5.8亿20182019营收：181亿2019净利润：6.2亿20192020营收：219亿2020净利润：9.1亿20202021营收：304亿2021净利润：51.3亿20212022营收：373亿2022净利润：59.8亿20222023营收：335亿2023净利润：23.7亿20232024营收：330亿2024净利润：10亿20242025营收：426亿2025净利润：22.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：2%2016ROE：1%20162017净利率：4%2017ROE：5%20172018净利率：4%2018ROE：6%20182019净利率：3%2019ROE：6%20192020净利率：4%2020ROE：8%20202021净利率：17%2021ROE：33%20212022净利率：16%2022ROE：30%20222023净利率：7%2023ROE：11%20232024净利率：3%2024ROE：4%20242025净利率：5%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿2016经营现金流：1亿2016自由现金流：-5021万20162017经营现金流：-18.1亿2017自由现金流：-20.3亿20172018经营现金流：-7亿2018自由现金流：-8.9亿20182019经营现金流：8.9亿2019自由现金流：6.8亿20192020经营现金流：6.4亿2020自由现金流：4.8亿20202021经营现金流：37.9亿2021自由现金流：34.6亿20212022经营现金流：47.4亿2022自由现金流：37.3亿20222023经营现金流：24.3亿2023自由现金流：13.1亿20232024经营现金流：10.3亿2024自由现金流：-6.6亿20242025经营现金流：11.1亿2025自由现金流：-1.9亿2025

财务健康：北方稀土的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 35.9%，有息负债占净资产 34.1%，流动比率 2.73。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.73
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 34.1%
  • 负债率较 5 年前下降 84.8% → 34.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 13.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 35.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：156亿2016总负债：58.2亿20162017总资产：206亿2017总负债：99.5亿20172018总资产：238亿2018总负债：113亿20182019总资产：232亿2019总负债：103亿20192020总资产：269亿2020总负债：123亿20202021总资产：347亿2021总负债：155亿20212022总资产：366亿2022总负债：116亿20222023总资产：405亿2023总负债：136亿20232024总资产：454亿2024总负债：172亿20242025总资产：481亿2025总负债：173亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：28.8亿2016有息负债：35.5亿20162017现金：50.3亿2017有息负债：79亿20172018现金：32.4亿2018有息负债：88.4亿20182019现金：24.7亿2019有息负债：77亿20192020现金：41.1亿2020有息负债：95亿20202021现金：64.9亿2021有息负债：106亿20212022现金：44.5亿2022有息负债：61亿20222023现金：53亿2023有息负债：69.4亿20232024现金：56.4亿2024有息负债：86亿20242025现金：45.3亿2025有息负债：84亿2025

分红：北方稀土给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.35%，最近一年派息率 20.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.35%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.35%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.35%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.9%，现金派息率 -246.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.4520212022每股分红：0.1720222023每股分红：0.0720232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.132025
派息率
0%20%40%2016派息率：40%20162017派息率：32%20172018派息率：31%201820192020派息率：28%20202021派息率：31%20212022派息率：10%20222023派息率：11%20232024派息率：13%20242025派息率：21%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-11¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20242025-06-20¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20232024-06-21¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20222023-06-30¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20212022-06-28¥0.4510派4.45元(含税,扣税后4.005元)
20202021-06-24¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20182019-06-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-06-27¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20162017-06-06¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20152016-06-22¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20142015-05-11¥0.1310送5.00派1.25元(含税,扣税后0.625元)
20132014-05-19¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：北方稀土

所属行业
基础材料 · 工业原材料
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-09-24
员工人数
10,948 人
公司官网
reht.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。