国金证券 600109

¥8.22 -0.08 (-0.96%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥302.76亿
市盈率(TTM)
11.7
市净率
0.82
股息率
0.97%
52 周区间
7.53 – 9.69
今开 / 最高 / 最低
8.30 / 8.32 / 8.18

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康3/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂国金证券

国金证券的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.1%，最新净资产收益率 6.4%。
  • 财务健康 金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 4.2 倍，近 5 年净资产年化增长 9.6%。
  • 分红 当前股息率 0.97%，最近一年派息率 12.9%。

近一年股价

10.387.612026-012026-042026-072026-10
近一年 -17.6% · 前复权收盘价

估值：国金证券的股价贵不贵？

2/6

金融企业的经营现金流含存贷款与保费变动，不适用现金流折现模型，估值参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 金融企业不适用
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.01
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.82 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 金融企业不适用

市盈率河流图

11 倍17 倍23 倍28 倍34 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国金证券？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.1%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.6220202021每股收益：0.7720212022每股收益：0.3420222023每股收益：0.4620232024每股收益：0.4520242025每股收益：0.6220252026E每股收益：0.682026E2027E每股收益：0.772027E2028E每股收益：0.862028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.681
2027E0.771
2028E0.861

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国金证券赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 0.1%，最新净资产收益率 6.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +36.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 36.7% vs 5 年 0.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.4%
  • 净利率同比提升 25.1% → 26.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：46.7亿2016净利润：13亿20162017营收：43.9亿2017净利润：12亿20172018营收：37.7亿2018净利润：10.1亿20182019营收：43.5亿2019净利润：13亿20192020营收：60.6亿2020净利润：18.6亿20202021营收：72.6亿2021净利润：23.2亿20212022营收：57.3亿2022净利润：12亿20222023营收：67.3亿2023净利润：17.2亿20232024营收：66.6亿2024净利润：16.7亿20242025营收：84.6亿2025净利润：22.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：28%2016ROE：7%20162017净利率：27%2017ROE：6%20172018净利率：27%2018ROE：5%20182019净利率：30%2019ROE：6%20192020净利率：31%2020ROE：8%20202021净利率：32%2021ROE：9%20212022净利率：21%2022ROE：4%20222023净利率：26%2023ROE：5%20232024净利率：25%2024ROE：5%20242025净利率：27%2025ROE：6%2025

财务健康：国金证券的资产负债表稳不稳？

3/6

金融企业采用杠杆与资本类指标：权益乘数 4.2 倍，近 5 年净资产年化增长 9.6%。

  • 权益乘数 < 15 倍 总资产/净资产 4.2 倍
  • 杠杆较 5 年前未上升 3.0 → 4.2 倍
  • 净资产持续增长 5 年年化 9.6%
  • 资本增速不慢于资产扩张 净资产 9.6% vs 总资产 17.1%
  • 净资产收益率 > 8% ROE 6.4%
  • 近 5 年持续盈利 每年净利润为正
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：480亿2016总负债：304亿20162017总资产：421亿2017总负债：232亿20172018总资产：467亿2018总负债：271亿20182019总资产：502亿2019总负债：294亿20192020总资产：676亿2020总负债：451亿20202021总资产：885亿2021总负债：639亿20212022总资产：1022亿2022总负债：708亿20222023总资产：1170亿2023总负债：842亿20232024总资产：1201亿2024总负债：862亿20242025总资产：1488亿2025总负债：1131亿2025

分红：国金证券给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.97%，最近一年派息率 12.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.97%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.97%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.97%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 12.9%，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0420182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.0720212022每股分红：0.0420222023每股分红：0.1420232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.082025
派息率
0%20%2016派息率：12%20162017派息率：13%20172018派息率：12%20182019派息率：12%20192020派息率：11%20202021派息率：9%20212022派息率：12%20222023派息率：30%20232024派息率：27%20242025派息率：13%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-22¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-07-09¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20232024-07-09¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20222023-06-12¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20212022-07-27¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20202021-06-07¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20192020-06-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-06-03¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20172018-06-25¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-05-17¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-06-08¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20142015-04-23¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)

公司概况：国金证券

所属行业
金融 · 投资银行与投资服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-08-07
员工人数
5,967 人
公司官网
gjzq.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。