同方股份 600100

¥6.16 -0.11 (-1.75%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥206.38亿
市盈率(TTM)
184.4
市净率
1.30
股息率
0.73%
52 周区间
5.93 – 10.23
今开 / 最高 / 最低
6.28 / 6.29 / 6.15

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康3/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂同方股份

同方股份的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.03，现价高于估值 496.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 33.7%，最新净资产收益率 3.1%。
  • 财务健康 资产负债率 57.9%，有息负债占净资产 83.1%，流动比率 1.44。
  • 分红 当前股息率 0.73%，最近一年派息率 30.5%。

近一年股价

9.845.952026-012026-042026-072026-10
近一年 -17.7% · 前复权收盘价

估值：同方股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.03，现价高于估值 496.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 496.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -496.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 184.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 11.59
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.30 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 496.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.02亿；前 5 年增速 15.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.18亿¥1.08亿
2027¥1.36亿¥1.16亿
2028¥1.58亿¥1.24亿
2029¥1.83亿¥1.32亿
2030¥2.12亿¥1.41亿
2031¥2.40亿¥1.47亿
2032¥2.65亿¥1.50亿
2033¥2.85亿¥1.49亿
2034¥2.99亿¥1.43亿
2035¥3.05亿¥1.35亿
终值¥21.16亿

市盈率河流图

45 倍95 倍145 倍190 倍240 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看同方股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -14.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.3%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.0320202021每股收益：-0.6120212022每股收益：-0.2320222023每股收益：-0.2320232024每股收益：0.1420242025每股收益：0.1520252026E每股收益：0.162026E2027E每股收益：0.172027E2028E每股收益：0.232028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.161
2027E0.171
2028E0.231

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：同方股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 33.7%，最新净资产收益率 3.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +2.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 33.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 33.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 2.6% vs 5 年 33.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.1%
  • 净利率同比提升 2.9% → 3.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：272亿2016净利润：43亿20162017营收：260亿2017净利润：1亿20172018营收：248亿2018净利润：-38.8亿20182019营收：230亿2019净利润：3亿20192020营收：259亿2020净利润：1亿20202021营收：285亿2021净利润：-18.8亿20212022营收：238亿2022净利润：-7.7亿20222023营收：288亿2023净利润：-7.6亿20232024营收：168亿2024净利润：4.8亿20242025营收：151亿2025净利润：5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：16%2016ROE：20%20162017净利率：0%2017ROE：0%20172018净利率：-16%2018ROE：-24%20182019净利率：1%2019ROE：2%20192020净利率：0%2020ROE：1%20202021净利率：-7%2021ROE：-12%20212022净利率：-3%2022ROE：-5%20222023净利率：-3%2023ROE：-5%20232024净利率：3%2024ROE：3%20242025净利率：3%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿020亿2016经营现金流：-21.1亿2016自由现金流：-30.9亿20162017经营现金流：4.5亿2017自由现金流：-4.9亿20172018经营现金流：-5.3亿2018自由现金流：-19.7亿20182019经营现金流：20.4亿2019自由现金流：10亿20192020经营现金流：-8.7亿2020自由现金流：-18亿20202021经营现金流：-6.1亿2021自由现金流：-15.2亿20212022经营现金流：4776万2022自由现金流：-7.5亿20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：-5.6亿20232024经营现金流：5.8亿2024自由现金流：-4859万20242025经营现金流：14.2亿2025自由现金流：9.1亿2025

财务健康：同方股份的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 57.9%，有息负债占净资产 83.1%，流动比率 1.44。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.44
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 83.1%
  • 负债率较 5 年前下降 160.0% → 83.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 10.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：576亿2016总负债：331亿20162017总资产：636亿2017总负债：388亿20172018总资产：636亿2018总负债：437亿20182019总资产：619亿2019总负债：413亿20192020总资产：623亿2020总负债：418亿20202021总资产：618亿2021总负债：414亿20212022总资产：541亿2022总负债：342亿20222023总资产：551亿2023总负债：358亿20232024总资产：516亿2024总负债：298亿20242025总资产：492亿2025总负债：285亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：110亿2016有息负债：129亿20162017现金：97.7亿2017有息负债：178亿20172018现金：94.9亿2018有息负债：237亿20182019现金：103亿2019有息负债：220亿20192020现金：99.3亿2020有息负债：257亿20202021现金：110亿2021有息负债：258亿20212022现金：68.1亿2022有息负债：184亿20222023现金：60亿2023有息负债：169亿20232024现金：61.5亿2024有息负债：147亿20242025现金：68.1亿2025有息负债：134亿2025

分红：同方股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.73%，最近一年派息率 30.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.73%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.73%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.73%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 32.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.5%，现金派息率 16.5%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2520162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.042025
派息率
0%20%40%2016派息率：17%20162017派息率：43%201720182019派息率：35%20192020派息率：32%202020212022202320242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20202021-06-02¥0.0110派0.11元(含税,扣税后0.099元)
20192020-07-09¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20172018-07-05¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20162017-07-06¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20152016-07-07¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20142015-07-17¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20132014-07-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20122013-06-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-06-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20102011-05-11¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20092010-07-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：同方股份

所属行业
信息技术 · 计算机硬件
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-06-27
员工人数
10,996 人
公司官网
thtf.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。