同仁堂 600085

¥23.96 -0.38 (-1.56%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥328.60亿
市盈率(TTM)
37.5
市净率
2.39
股息率
2.09%
52 周区间
21.37 – 35.37
今开 / 最高 / 最低
24.30 / 24.34 / 23.91

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康5/6分红4/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂同仁堂

同仁堂的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.54，现价高于估值 44.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.9%，最新净资产收益率 8.7%。
  • 财务健康 资产负债率 30.2%，有息负债占净资产 18.5%，流动比率 3.59。
  • 分红 当前股息率 2.09%，最近一年派息率 57.7%。

近一年股价

34.8121.892026-012026-042026-072026-10
近一年 -29.0% · 前复权收盘价

估值：同仁堂的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.54，现价高于估值 44.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 44.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -44.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 37.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 12.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.39 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 44.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.74亿；前 5 年增速 2.9%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥14.14亿¥13.03亿
2027¥14.55亿¥12.36亿
2028¥14.97亿¥11.72亿
2029¥15.40亿¥11.11亿
2030¥15.84亿¥10.54亿
2031¥16.27亿¥9.97亿
2032¥16.69亿¥9.43亿
2033¥17.08亿¥8.89亿
2034¥17.45亿¥8.37亿
2035¥17.80亿¥7.87亿
终值¥123.54亿

市盈率河流图

27 倍34 倍40 倍50 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看同仁堂？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -5.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -5.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -5.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.7520202021每股收益：0.9020212022每股收益：1.0420222023每股收益：1.2220232024每股收益：1.1120242025每股收益：0.872025

过往业绩：同仁堂赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 2.9%，最新净资产收益率 8.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -22.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -22.1% vs 5 年 2.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.7%
  • 净利率同比提升 8.2% → 6.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：121亿2016净利润：9.3亿20162017营收：134亿2017净利润：10.2亿20172018营收：142亿2018净利润：11.3亿20182019营收：133亿2019净利润：9.9亿20192020营收：128亿2020净利润：10.3亿20202021营收：146亿2021净利润：12.3亿20212022营收：154亿2022净利润：14.3亿20222023营收：179亿2023净利润：16.7亿20232024营收：186亿2024净利润：15.3亿20242025营收：173亿2025净利润：11.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：8%2016ROE：12%20162017净利率：8%2017ROE：12%20172018净利率：8%2018ROE：12%20182019净利率：7%2019ROE：11%20192020净利率：8%2020ROE：10%20202021净利率：8%2021ROE：12%20212022净利率：9%2022ROE：12%20222023净利率：9%2023ROE：13%20232024净利率：8%2024ROE：12%20242025净利率：7%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：10.5亿2016自由现金流：3.4亿20162017经营现金流：14.7亿2017自由现金流：6.9亿20172018经营现金流：19.3亿2018自由现金流：13.1亿20182019经营现金流：22.7亿2019自由现金流：18.1亿20192020经营现金流：21.7亿2020自由现金流：10.2亿20202021经营现金流：34.3亿2021自由现金流：29.6亿20212022经营现金流：30.9亿2022自由现金流：27.6亿20222023经营现金流：18.7亿2023自由现金流：15.4亿20232024经营现金流：7.6亿2024自由现金流：2.4亿20242025经营现金流：26.9亿2025自由现金流：23.4亿2025

财务健康：同仁堂的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 30.2%，有息负债占净资产 18.5%，流动比率 3.59。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.59
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.5%
  • 负债率较 5 年前下降 17.7% → 18.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 106.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：171亿2016总负债：49.8亿20162017总资产：187亿2017总负债：55.4亿20172018总资产：205亿2018总负债：59.5亿20182019总资产：209亿2019总负债：62.6亿20192020总资产：218亿2020总负债：62.9亿20202021总资产：251亿2021总负债：84亿20212022总资产：271亿2022总负债：85.9亿20222023总资产：301亿2023总负债：98.3亿20232024总资产：312亿2024总负债：103亿20242025总资产：306亿2025总负债：92.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：58.6亿2016有息负债：13.1亿20162017现金：59.1亿2017有息负债：13.1亿20172018现金：68.6亿2018有息负债：12.9亿20182019现金：75.6亿2019有息负债：15.4亿20192020现金：83.5亿2020有息负债：17.4亿20202021现金：99.3亿2021有息负债：21亿20212022现金：116亿2022有息负债：20.2亿20222023现金：121亿2023有息负债：20.5亿20232024现金：108亿2024有息负债：30.5亿20242025现金：109亿2025有息负债：25.3亿2025

分红：同仁堂给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.09%，最近一年派息率 57.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.09%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.09%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.09%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 57.7%，现金派息率 29.4%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.2420162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.2620182019每股分红：0.7620192020每股分红：0.2720202021每股分红：0.2920212022每股分红：0.3220222023每股分红：0.5020232024每股分红：1.0020242025每股分红：0.502025
派息率
0%50%100%2016派息率：35%20162017派息率：34%20172018派息率：31%20182019派息率：106%20192020派息率：36%20202021派息率：32%20212022派息率：31%20222023派息率：41%20232024派息率：90%20242025派息率：58%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-01¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-06-30¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242024-10-10¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-06-28¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-07-24¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20212022-08-18¥0.2910派2.90元(含税,扣税后2.61元)
20202021-08-12¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20192020-07-20¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20192019-12-09¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-07-29¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20172018-08-08¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20162017-08-16¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)

公司概况：同仁堂

所属行业
医疗保健 · 医药
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-06-27
员工人数
17,284 人
公司官网
gf.tongrentang.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。