澄星股份 600078

¥9.28 -0.35 (-3.63%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥63.07亿
市盈率(TTM)
25.7
市净率
3.23
股息率
0.00%
52 周区间
8.28 – 16.88
今开 / 最高 / 最低
9.71 / 9.77 / 9.26

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康1/6分红1/6

总分 3/30 · 基本面偏弱

一句话看懂澄星股份

澄星股份的强项是过往业绩（1/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.79，现价高于估值 36.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -74.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 0.5%。
  • 财务健康 资产负债率 64.5%，有息负债占净资产 75.4%，流动比率 0.81。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

16.238.552026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.6% · 前复权收盘价

估值：澄星股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.79，现价高于估值 36.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 36.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -36.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.23 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 36.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.94亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.00亿¥2.76亿
2027¥3.06亿¥2.60亿
2028¥3.12亿¥2.44亿
2029¥3.18亿¥2.30亿
2030¥3.25亿¥2.16亿
2031¥3.31亿¥2.03亿
2032¥3.38亿¥1.91亿
2033¥3.44亿¥1.79亿
2034¥3.51亿¥1.69亿
2035¥3.58亿¥1.58亿
终值¥24.87亿

市盈率河流图

4 倍205 倍410 倍610 倍815 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看澄星股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -74.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -74.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -74.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -74.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-2.500.002.502020每股收益：-3.4720202021每股收益：3.0420212022每股收益：0.7920222023每股收益：-0.0920232024每股收益：-0.3020242025每股收益：0.012025

过往业绩：澄星股份赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 0.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 0.5%
  • 净利率同比提升 -5.9% → 0.2%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿2016营收：32.7亿2016净利润：6007万20162017营收：29.9亿2017净利润：9190万20172018营收：31.5亿2018净利润：1933万20182019营收：33.1亿2019净利润：6036万20192020营收：31.4亿2020净利润：-23亿20202021营收：33.3亿2021净利润：20.2亿20212022营收：45.4亿2022净利润：5.2亿20222023营收：31亿2023净利润：-6083万20232024营收：33.6亿2024净利润：-2亿20242025营收：36亿2025净利润：847万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%200%400%2016净利率：2%2016ROE：3%20162017净利率：3%2017ROE：4%20172018净利率：1%2018ROE：1%20182019净利率：2%2019ROE：3%20192020净利率：-73%2020ROE：410%20202021净利率：60%2021ROE：138%20212022净利率：11%2022ROE：26%20222023净利率：-2%2023ROE：-3%20232024净利率：-6%2024ROE：-12%20242025净利率：0%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：5.8亿2016自由现金流：1.7亿20162017经营现金流：5.2亿2017自由现金流：2.6亿20172018经营现金流：5亿2018自由现金流：2.5亿20182019经营现金流：6.5亿2019自由现金流：5.2亿20192020经营现金流：7.3亿2020自由现金流：6亿20202021经营现金流：5亿2021自由现金流：4.5亿20212022经营现金流：4.9亿2022自由现金流：3.4亿20222023经营现金流：6亿2023自由现金流：4.7亿20232024经营现金流：2.7亿2024自由现金流：1.1亿20242025经营现金流：3.8亿2025自由现金流：3亿2025

财务健康：澄星股份的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 64.5%，有息负债占净资产 75.4%，流动比率 0.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 75.4%
  • 负债率较 5 年前下降 -750.8% → 75.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 29.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：72.6亿2016总负债：52.2亿20162017总资产：84.2亿2017总负债：58.3亿20172018总资产：81.2亿2018总负债：59.8亿20182019总资产：80.8亿2019总负债：58.1亿20192020总资产：54.5亿2020总负债：55.8亿20202021总资产：74.1亿2021总负债：55.6亿20212022总资产：56.4亿2022总负债：31.1亿20222023总资产：55.3亿2023总负债：32.4亿20232024总资产：54.4亿2024总负债：33.4亿20242025总资产：56.9亿2025总负债：36.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：21.1亿2016有息负债：39.5亿20162017现金：27.3亿2017有息负债：46.9亿20172018现金：23.7亿2018有息负债：46.7亿20182019现金：27.8亿2019有息负债：46.3亿20192020现金：4亿2020有息负债：42.1亿20202021现金：3.8亿2021有息负债：40.1亿20212022现金：5.4亿2022有息负债：18.6亿20222023现金：6.7亿2023有息负债：16.3亿20232024现金：5.9亿2024有息负债：15.3亿20242025现金：6.6亿2025有息负债：12.6亿2025

分红：澄星股份给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -33.8%，现金派息率 4.5%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0120182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
-25%0%25%2016派息率：33%20162017派息率：21%20172018派息率：33%20182019派息率：11%2019202020212022派息率：10%20222023派息率：-34%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-07-10¥0.0310派0.31元(含税,扣税后0.279元)
20222023-06-09¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20192020-07-10¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20182019-06-05¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20172018-06-13¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20162017-06-08¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20152016-07-20¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20142015-06-10¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20132014-05-09¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20122013-06-07¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20112012-06-08¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20102011-06-16¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)

公司概况：澄星股份

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-06-27
员工人数
2,182 人
公司官网
cxpcchina.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。