宇通客车 600066

¥30.12 -0.36 (-1.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥666.84亿
市盈率(TTM)
12.3
市净率
4.67
股息率
6.64%
52 周区间
24.66 – 36.50
今开 / 最高 / 最低
30.35 / 30.44 / 29.71

雪花图

估值4/6未来增长5/6过往业绩5/6财务健康6/6分红5/6

总分 25/30 · 基本面优秀

一句话看懂宇通客车

宇通客车的强项是财务健康（6/6），短板是估值（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 55.85，现价低于估值 46.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 64.2%，最新净资产收益率 35.6%。
  • 财务健康 资产负债率 52.0%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 1.81。
  • 分红 当前股息率 6.64%，最近一年派息率 99.6%。

近一年股价

36.2525.252026-012026-042026-072026-10
近一年 +11.6% · 前复权收盘价

估值：宇通客车的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 55.85，现价低于估值 46.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 46.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 46.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.98
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.67 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 46.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥43.77亿；前 5 年增速 12.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥49.23亿¥45.38亿
2027¥55.37亿¥47.04亿
2028¥62.28亿¥48.76亿
2029¥70.05亿¥50.54亿
2030¥78.78亿¥52.40亿
2031¥86.96亿¥53.30亿
2032¥94.17亿¥53.20亿
2033¥99.99亿¥52.06亿
2034¥104.09亿¥49.95亿
2035¥106.17亿¥46.96亿
终值¥736.87亿

市盈率河流图

4 倍10 倍17 倍24 倍30 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宇通客车？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 23.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 38.9%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.2120202021每股收益：0.2820212022每股收益：0.3420222023每股收益：0.8220232024每股收益：1.8620242025每股收益：2.5120252026E每股收益：2.742026E2027E每股收益：3.142027E2028E每股收益：3.572028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.748
2027E3.148
2028E3.578

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：宇通客车赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 64.2%，最新净资产收益率 35.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +34.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 64.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 64.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 34.9% vs 5 年 64.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 35.6%
  • 净利率同比提升 11.1% → 13.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：359亿2016净利润：40.4亿20162017营收：332亿2017净利润：31.3亿20172018营收：317亿2018净利润：23亿20182019营收：305亿2019净利润：19.4亿20192020营收：217亿2020净利润：5.2亿20202021营收：232亿2021净利润：6.1亿20212022营收：218亿2022净利润：7.6亿20222023营收：270亿2023净利润：18.2亿20232024营收：372亿2024净利润：41.2亿20242025营收：414亿2025净利润：55.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：11%2016ROE：30%20162017净利率：9%2017ROE：20%20172018净利率：7%2018ROE：14%20182019净利率：6%2019ROE：11%20192020净利率：2%2020ROE：3%20202021净利率：3%2021ROE：4%20212022净利率：3%2022ROE：5%20222023净利率：7%2023ROE：13%20232024净利率：11%2024ROE：31%20242025净利率：13%2025ROE：36%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：35.3亿2016自由现金流：30.9亿20162017经营现金流：-17.5亿2017自由现金流：-24.8亿20172018经营现金流：25.8亿2018自由现金流：15.2亿20182019经营现金流：53.5亿2019自由现金流：44.2亿20192020经营现金流：35.7亿2020自由现金流：26.1亿20202021经营现金流：7.2亿2021自由现金流：2441万20212022经营现金流：32.5亿2022自由现金流：22.8亿20222023经营现金流：47.2亿2023自由现金流：41.5亿20232024经营现金流：72.1亿2024自由现金流：65.1亿20242025经营现金流：32亿2025自由现金流：24.7亿2025

财务健康：宇通客车的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 52.0%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 1.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 52.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：352亿2016总负债：215亿20162017总资产：362亿2017总负债：206亿20172018总资产：368亿2018总负债：200亿20182019总资产：367亿2019总负债：190亿20192020总资产：333亿2020总负债：179亿20202021总资产：322亿2021总负债：168亿20212022总资产：300亿2022总负债：154亿20222023总资产：309亿2023总负债：168亿20232024总资产：322亿2024总负债：185亿20242025总资产：330亿2025总负债：171亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：56.2亿2016有息负债：020162017现金：24.9亿2017有息负债：8.1亿20172018现金：29.1亿2018有息负债：4265万20182019现金：47.6亿2019有息负债：020192020现金：61.5亿2020有息负债：7500万20202021现金：56.3亿2021有息负债：651万20212022现金：70.3亿2022有息负债：676万20222023现金：64.3亿2023有息负债：411万20232024现金：86.7亿2024有息负债：1981万20242025现金：63.7亿2025有息负债：4294万2025

分红：宇通客车给股东回报多少？

5/6

当前股息率 6.64%，最近一年派息率 99.6%。

  • 派发现金分红 股息率 6.64%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 6.64%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.64%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 38.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 99.6%，现金派息率 224.3%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：1.0020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.5020182019每股分红：1.0020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.5020212022每股分红：1.0020222023每股分红：1.5020232024每股分红：1.5020242025每股分红：2.502025
派息率
0%100%200%2016派息率：55%20162017派息率：35%20172018派息率：50%20182019派息率：118%20192020派息率：238%20202021派息率：179%20212022派息率：294%20222023派息率：183%20232024派息率：81%20242025派息率：100%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-15¥2.0010派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20252025-09-11¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-05-14¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242024-12-05¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-05-16¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20222023-05-19¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20212022-05-25¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-05-21¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-05-20¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20182019-05-15¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20172018-07-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20162017-06-14¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)

公司概况：宇通客车

所属行业
可选消费 · 汽车整车
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-05-08
员工人数
19,575 人
公司官网
en.yutong.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。