国投资本 600061

¥6.03 -0.05 (-0.82%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥385.56亿
市盈率(TTM)
11.1
市净率
0.69
股息率
2.57%
52 周区间
5.83 – 7.86
今开 / 最高 / 最低
6.08 / 6.08 / 6.01

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康4/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂国投资本

国投资本的强项是估值（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.02，现价低于估值 74.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.8%，最新净资产收益率 5.8%。
  • 财务健康 资产负债率 81.0%，有息负债占净资产 113.1%，流动比率 1.25。
  • 分红 当前股息率 2.57%，最近一年派息率 31.0%。

近一年股价

7.905.862026-012026-042026-072026-10
近一年 -19.0% · 前复权收盘价

估值：国投资本的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.02，现价低于估值 74.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 74.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 74.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.69 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 37.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 74.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥142.94亿；前 5 年增速 -4.6%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥136.38亿¥125.69亿
2027¥130.11亿¥110.53亿
2028¥124.14亿¥97.19亿
2029¥118.44亿¥85.46亿
2030¥113.00亿¥75.15亿
2031¥109.30亿¥66.99亿
2032¥107.16亿¥60.54亿
2033¥106.48亿¥55.44亿
2034¥107.20亿¥51.44亿
2035¥109.35亿¥48.36亿
终值¥758.92亿

市盈率河流图

8 倍11 倍14 倍17 倍20 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国投资本？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.6420202021每股收益：0.7320212022每股收益：0.4420222023每股收益：0.3620232024每股收益：0.4120242025每股收益：0.502025

过往业绩：国投资本赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.8%，最新净资产收益率 5.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +22.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 22.0% vs 5 年 -4.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.8%
  • 净利率同比提升 20.6% → 24.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：107亿2016净利润：31.1亿20162017营收：103亿2017净利润：25.9亿20172018营收：105亿2018净利润：16.8亿20182019营收：113亿2019净利润：29.7亿20192020营收：141亿2020净利润：41.5亿20202021营收：169亿2021净利润：47.9亿20212022营收：171亿2022净利润：29.4亿20222023营收：175亿2023净利润：23.6亿20232024营收：131亿2024净利润：26.9亿20242025营收：135亿2025净利润：32.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：29%2016ROE：10%20162017净利率：25%2017ROE：7%20172018净利率：16%2018ROE：5%20182019净利率：26%2019ROE：8%20192020净利率：29%2020ROE：9%20202021净利率：28%2021ROE：10%20212022净利率：17%2022ROE：6%20222023净利率：13%2023ROE：4%20232024净利率：21%2024ROE：5%20242025净利率：24%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿2016经营现金流：-22.4亿2016自由现金流：-25.5亿20162017经营现金流：-132亿2017自由现金流：-136亿20172018经营现金流：-139亿2018自由现金流：-143亿20182019经营现金流：-14.9亿2019自由现金流：-18.8亿20192020经营现金流：-39.9亿2020自由现金流：-44亿20202021经营现金流：26.6亿2021自由现金流：19.9亿20212022经营现金流：109亿2022自由现金流：99.5亿20222023经营现金流：36亿2023自由现金流：29.2亿20232024经营现金流：260亿2024自由现金流：255亿20242025经营现金流：149亿2025自由现金流：144亿2025

财务健康：国投资本的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 81.0%，有息负债占净资产 113.1%，流动比率 1.25。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.25
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 113.1%
  • 负债率较 5 年前下降 124.7% → 113.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 23.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 81.0%
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿2016总资产：1378亿2016总负债：1026亿20162017总资产：1424亿2017总负债：1030亿20172018总资产：1555亿2018总负债：1157亿20182019总资产：1781亿2019总负债：1351亿20192020总资产：2187亿2020总负债：1684亿20202021总资产：2464亿2021总负债：1919亿20212022总资产：2666亿2022总负债：2100亿20222023总资产：2801亿2023总负债：2213亿20232024总资产：3024亿2024总负债：2419亿20242025总资产：3294亿2025总负债：2669亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿2016现金：449亿2016有息负债：247亿20162017现金：351亿2017有息负债：260亿20172018现金：315亿2018有息负债：322亿20182019现金：421亿2019有息负债：489亿20192020现金：505亿2020有息负债：569亿20202021现金：568亿2021有息负债：639亿20212022现金：679亿2022有息负债：697亿20222023现金：626亿2023有息负债：794亿20232024现金：793亿2024有息负债：592亿20242025现金：976亿2025有息负债：642亿2025

分红：国投资本给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.57%，最近一年派息率 31.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.57%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.57%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.57%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -4.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.0%，现金派息率 6.9%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2820162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.1420192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.0920222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.152025
派息率
0%20%2016派息率：34%20162017派息率：9%20172018派息率：20%20182019派息率：20%20192020派息率：31%20202021派息率：21%20212022派息率：21%20222023派息率：31%20232024派息率：31%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-01¥0.1510派1.55元(含税,扣税后1.395元)
20242025-07-17¥0.1310派1.27元(含税,扣税后1.143元)
20232024-07-03¥0.1110派1.1031元(含税,扣税后0.99279元)
20222023-06-15¥0.0910派0.92元(含税,扣税后0.828元)
20212022-06-23¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-18¥0.2010转5.20派1.96元(含税,扣税后1.764元)
20192020-06-19¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20182019-06-24¥0.0810派0.81元(含税,扣税后0.729元)
20172018-06-22¥0.0610派0.62元(含税,扣税后0.558元)
20162017-06-22¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20162016-11-08¥0.2110派2.13元(含税,扣税后1.917元)
20012002-07-17¥0.0210转3.00派0.20元(含税,扣税后0.16元)

公司概况：国投资本

所属行业
金融 · 证券与资本市场
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-05-19
员工人数
7,038 人
公司官网
sdiccapital.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。