三一重工 600031

¥18.27 -0.26 (-1.40%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1679.93亿
市盈率(TTM)
18.1
市净率
1.78
股息率
0.99%
52 周区间
16.50 – 24.11
今开 / 最高 / 最低
18.54 / 18.55 / 18.20

雪花图

估值5/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康5/6分红2/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂三一重工

三一重工的强项是估值（5/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 46.62，现价低于估值 60.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -11.8%，最新净资产收益率 9.5%。
  • 财务健康 资产负债率 48.4%，有息负债占净资产 23.0%，流动比率 1.73。
  • 分红 当前股息率 0.99%，最近一年派息率 49.8%。

近一年股价

23.8016.952026-012026-042026-072026-10
近一年 -18.1% · 前复权收盘价

估值：三一重工的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 46.62，现价低于估值 60.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 60.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 60.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.87
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 60.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥100.88亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥121.05亿¥111.57亿
2027¥145.26亿¥123.39亿
2028¥174.31亿¥136.47亿
2029¥209.18亿¥150.94亿
2030¥251.01亿¥166.93亿
2031¥292.18亿¥179.09亿
2032¥329.58亿¥186.19亿
2033¥359.90亿¥187.39亿
2034¥380.05亿¥182.38亿
2035¥387.65亿¥171.45亿
终值¥2690.51亿

市盈率河流图

10 倍16 倍21 倍27 倍32 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三一重工？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.5%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.8420202021每股收益：1.4320212022每股收益：0.5120222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.7020242025每股收益：0.9820252026E每股收益：1.112026E2027E每股收益：1.432027E2028E每股收益：1.742028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.1112
2027E1.4312
2028E1.7412

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：三一重工赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -11.8%，最新净资产收益率 9.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +39.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 39.7% vs 5 年 -11.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.5%
  • 净利率同比提升 7.6% → 9.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：233亿2016净利润：2亿20162017营收：383亿2017净利润：20.9亿20172018营收：558亿2018净利润：61.2亿20182019营收：762亿2019净利润：113亿20192020营收：1001亿2020净利润：154亿20202021营收：1069亿2021净利润：120亿20212022营收：808亿2022净利润：42.9亿20222023营收：740亿2023净利润：45.3亿20232024营收：784亿2024净利润：59.6亿20242025营收：897亿2025净利润：84.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：1%2016ROE：1%20162017净利率：5%2017ROE：8%20172018净利率：11%2018ROE：19%20182019净利率：15%2019ROE：24%20192020净利率：15%2020ROE：27%20202021净利率：11%2021ROE：19%20212022净利率：5%2022ROE：7%20222023净利率：6%2023ROE：7%20232024净利率：8%2024ROE：8%20242025净利率：9%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：32.5亿2016自由现金流：25.4亿20162017经营现金流：85.6亿2017自由现金流：80.5亿20172018经营现金流：105亿2018自由现金流：91.5亿20182019经营现金流：119亿2019自由现金流：95.3亿20192020经营现金流：134亿2020自由现金流：83.6亿20202021经营现金流：119亿2021自由现金流：16亿20212022经营现金流：41亿2022自由现金流：-15.7亿20222023经营现金流：57.1亿2023自由现金流：11.8亿20232024经营现金流：148亿2024自由现金流：119亿20242025经营现金流：200亿2025自由现金流：172亿2025

财务健康：三一重工的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 48.4%，有息负债占净资产 23.0%，流动比率 1.73。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.73
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 23.0%
  • 负债率较 5 年前下降 22.9% → 23.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 98.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.4%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2016总资产：616亿2016总负债：381亿20162017总资产：582亿2017总负债：319亿20172018总资产：738亿2018总负债：413亿20182019总资产：992亿2019总负债：508亿20192020总资产：1265亿2020总负债：681亿20202021总资产：1386亿2021总负债：735亿20212022总资产：1589亿2022总负债：928亿20222023总资产：1512亿2023总负债：820亿20232024总资产：1521亿2024总负债：791亿20242025总资产：1733亿2025总负债：839亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：74.4亿2016有息负债：247亿20162017现金：41亿2017有息负债：128亿20172018现金：120亿2018有息负债：143亿20182019现金：122亿2019有息负债：121亿20192020现金：128亿2020有息负债：130亿20202021现金：148亿2021有息负债：178亿20212022现金：213亿2022有息负债：283亿20222023现金：181亿2023有息负债：295亿20232024现金：204亿2024有息负债：215亿20242025现金：385亿2025有息负债：203亿2025

分红：三一重工给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.99%，最近一年派息率 49.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.99%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.99%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.99%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -4.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.8%，现金派息率 26.2%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.0120162017每股分红：0.1820172018每股分红：0.2620182019每股分红：0.4220192020每股分红：0.6020202021每股分红：0.4520212022每股分红：0.1620222023每股分红：0.2220232024每股分红：0.3620242025每股分红：0.492025
派息率
0%25%50%2016派息率：37%20162017派息率：66%20172018派息率：33%20182019派息率：31%20192020派息率：33%20202021派息率：31%20212022派息率：32%20222023派息率：41%20232024派息率：51%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-17¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20252025-10-15¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20242025-06-11¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20232024-06-21¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20222023-05-31¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20212022-06-10¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20202021-06-16¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20192020-07-22¥0.4210派4.20元(含税,扣税后3.78元)
20182019-07-17¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20172018-08-21¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20172017-10-24¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20162017-08-24¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)

公司概况：三一重工

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2003-07-03
员工人数
28,469 人
公司官网
sany.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。