中远海能 600026

¥16.71 -0.25 (-1.47%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥914.25亿
市盈率(TTM)
10.5
市净率
1.80
股息率
3.95%
52 周区间
10.53 – 26.51
今开 / 最高 / 最低
17.10 / 17.38 / 16.60

雪花图

估值3/6未来增长5/6过往业绩1/6财务健康3/6分红4/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂中远海能

中远海能的强项是未来增长（5/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.97，现价高于估值 11.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 48.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.8%，最新净资产收益率 8.4%。
  • 财务健康 资产负债率 45.5%，有息负债占净资产 69.8%，流动比率 1.29。
  • 分红 当前股息率 3.95%，最近一年派息率 46.0%。

近一年股价

25.4110.582026-012026-042026-072026-10
近一年 +48.0% · 前复权收盘价

估值：中远海能的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.97，现价高于估值 11.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 11.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -11.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.22
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.80 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 11.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥19.28亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥23.13亿¥21.32亿
2027¥27.76亿¥23.58亿
2028¥33.31亿¥26.08亿
2029¥39.97亿¥28.84亿
2030¥47.96亿¥31.90亿
2031¥55.83亿¥34.22亿
2032¥62.98亿¥35.58亿
2033¥68.77亿¥35.81亿
2034¥72.62亿¥34.85亿
2035¥74.07亿¥32.76亿
终值¥514.11亿

市盈率河流图

8 倍19 倍29 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中远海能？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 48.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 48.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 48.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 48.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 30.4%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.5220202021每股收益：-1.0420212022每股收益：0.3120222023每股收益：0.7120232024每股收益：0.8520242025每股收益：0.8320252026E每股收益：2.672026E2027E每股收益：2.832027E2028E每股收益：2.722028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.676
2027E2.836
2028E2.726

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中远海能赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 9.8%，最新净资产收益率 8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -2.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -2.5% vs 5 年 9.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.4%
  • 净利率同比提升 17.4% → 16.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：132亿2016净利润：19.2亿20162017营收：97.8亿2017净利润：17.7亿20172018营收：123亿2018净利润：1.1亿20182019营收：139亿2019净利润：4.3亿20192020营收：164亿2020净利润：23.7亿20202021营收：127亿2021净利润：-49.8亿20212022营收：187亿2022净利润：14.6亿20222023营收：227亿2023净利润：33.8亿20232024营收：233亿2024净利润：40.4亿20242025营收：239亿2025净利润：40.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：15%2016ROE：7%20162017净利率：18%2017ROE：6%20172018净利率：1%2018ROE：0%20182019净利率：3%2019ROE：2%20192020净利率：14%2020ROE：7%20202021净利率：-39%2021ROE：-17%20212022净利率：8%2022ROE：5%20222023净利率：15%2023ROE：10%20232024净利率：17%2024ROE：11%20242025净利率：17%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：122亿2016自由现金流：79.4亿20162017经营现金流：35.5亿2017自由现金流：-25.8亿20172018经营现金流：22.4亿2018自由现金流：-12.1亿20182019经营现金流：53.5亿2019自由现金流：40.7亿20192020经营现金流：70.7亿2020自由现金流：15.6亿20202021经营现金流：33.9亿2021自由现金流：4.7亿20212022经营现金流：42.1亿2022自由现金流：-2.4亿20222023经营现金流：89.7亿2023自由现金流：32.5亿20232024经营现金流：86.7亿2024自由现金流：7.8亿20242025经营现金流：73.9亿2025自由现金流：17.5亿2025

财务健康：中远海能的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 45.5%，有息负债占净资产 69.8%，流动比率 1.29。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.29
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 69.8%
  • 负债率较 5 年前下降 67.5% → 69.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：583亿2016总负债：307亿20162017总资产：604亿2017总负债：321亿20172018总资产：634亿2018总负债：341亿20182019总资产：658亿2019总负债：367亿20192020总资产：660亿2020总负债：304亿20202021总资产：594亿2021总负债：295亿20212022总资产：683亿2022总负债：347亿20222023总资产：734亿2023总负债：355亿20232024总资产：818亿2024总负债：423亿20242025总资产：940亿2025总负债：428亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：64.1亿2016有息负债：256亿20162017现金：50.1亿2017有息负债：282亿20172018现金：34.7亿2018有息负债：299亿20182019现金：39.2亿2019有息负债：290亿20192020现金：48.7亿2020有息负债：234亿20202021现金：35.2亿2021有息负债：232亿20212022现金：42.4亿2022有息负债：282亿20222023现金：57.5亿2023有息负债：284亿20232024现金：58.3亿2024有息负债：336亿20242025现金：155亿2025有息负债：335亿2025

分红：中远海能给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.95%，最近一年派息率 46.0%。

  • 派发现金分红 股息率 3.95%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.95%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.95%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 46.0%，现金派息率 118.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1920162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.3520232024每股分红：0.4320242025每股分红：0.382025
派息率
0%50%2016派息率：40%20162017派息率：11%20172018派息率：77%20182019派息率：37%20192020派息率：39%202020212022派息率：49%20222023派息率：49%20232024派息率：51%20242025派息率：46%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-22¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20252026-07-17¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20242025-07-17¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20242024-12-13¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20232024-07-17¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20222023-07-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-07-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-07-10¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20182019-06-28¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20172018-07-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-07-03¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20152016-06-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：中远海能

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-05-23
员工人数
7,979 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。