雪花图
总分 9/30 · 基本面偏弱
一句话看懂华能水电
华能水电的强项是分红（4/6），短板是财务健康（0/6）。
- 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
- 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.4%。
- 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.8%，最新净资产收益率 10.4%。
- 财务健康 资产负债率 61.1%，有息负债占净资产 143.6%，流动比率 0.18。
- 分红 当前股息率 1.89%，最近一年派息率 45.6%。
近一年股价
近一年 +11.2% · 前复权收盘价估值：华能水电的股价贵不贵？
1/6 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
- – 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
- – 显著低估（折价 > 20%） —
- ✕ 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.7 倍
- ✕ PEG 低于 1 PEG 4.38
- ✓ 市净率低于 3 倍 市净率 2.76 倍
- ✕ 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.3%
市盈率河流图
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。
股价越靠近上沿，估值越贵。 未来增长：机构怎么看华能水电？
1/6 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.4%。
- ✓ 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.4%
- ✕ 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.4%
- ✕ 高速增长（> 20%） 年化 5.4%
- ✕ 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.1%
- ✕ 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.0%
- ✕ 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测） 过往业绩：华能水电赚钱能力如何？
3/6 近 5 年每股收益年化增长 10.8%，最新净资产收益率 10.4%。
- ✓ 上一财年盈利增长 每股收益同比 +2.3%
- ✓ 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.8%
- ✓ 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.8%
- ✕ 增速快于 5 年平均 同比 2.3% vs 5 年 10.8%
- ✕ 净资产收益率 > 20% ROE 10.4%
- ✕ 净利率同比提升 33.3% → 32.0%
营业收入与净利润 营收净利润 净利率与净资产收益率 净利率ROE 经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流 财务健康：华能水电的资产负债表稳不稳？
0/6 资产负债率 61.1%，有息负债占净资产 143.6%，流动比率 0.18。
- ✕ 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.18
- ✕ 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 143.6%
- ✕ 负债率较 5 年前下降 138.0% → 143.6%
- ✕ 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 16.2%
- ✕ 现金多于有息负债 净负债
- ✕ 资产负债率 < 60% 资产负债率 61.1%
总资产与总负债 总资产总负债 现金与有息负债 现金有息负债 分红：华能水电给股东回报多少？
4/6 当前股息率 1.89%，最近一年派息率 45.6%。
- ✓ 派发现金分红 股息率 1.89%
- ✓ 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.89%
- ✕ 高股息（> 3.5%） 股息率 1.89%
- ✓ 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
- ✓ 5 年分红增长 每股分红年化 5.1%
- ✕ 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.6%，现金派息率 147.6%
每股分红（按财年） 派息率 分红实施记录
公司概况：华能水电
- 所属行业
- 公用事业 · 电力
- 上市地
- 上海证券交易所
- 上市日期
- 2017-12-25
- 员工人数
- 5,351 人
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年
2025。页面生成于
2026-11-12 15:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。
