山东钢铁 600022

¥1.24 -0.01 (-0.80%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥132.67亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.70
股息率
0.00%
52 周区间
1.21 – 1.83
今开 / 最高 / 最低
1.25 / 1.26 / 1.24

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康0/6分红1/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂山东钢铁

山东钢铁的强项是估值（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.66，现价高于估值 88.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -42.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -31.6%，最新净资产收益率 0.6%。
  • 财务健康 资产负债率 64.7%，有息负债占净资产 116.5%，流动比率 0.36。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

1.771.232026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.9% · 前复权收盘价

估值：山东钢铁的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.66，现价高于估值 88.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 88.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -88.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.70 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 30.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 88.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.71亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.37亿¥5.87亿
2027¥6.06亿¥5.14亿
2028¥5.75亿¥4.50亿
2029¥5.46亿¥3.94亿
2030¥5.19亿¥3.45亿
2031¥5.00亿¥3.07亿
2032¥4.89亿¥2.77亿
2033¥4.86亿¥2.53亿
2034¥4.88亿¥2.34亿
2035¥4.98亿¥2.20亿
终值¥34.58亿

市盈率河流图

13 倍45 倍70 倍100 倍130 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看山东钢铁？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -42.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -42.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -42.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -42.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -13.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.002020每股收益：0.0720202021每股收益：0.1120212022每股收益：0.0520222023每股收益：-0.0420232024每股收益：-0.2720242025每股收益：0.012025

过往业绩：山东钢铁赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -31.6%，最新净资产收益率 0.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -31.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -31.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 -31.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 0.6%
  • 净利率同比提升 -3.8% → 0.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：501亿2016净利润：-6亿20162017营收：479亿2017净利润：19.2亿20172018营收：559亿2018净利润：21.1亿20182019营收：711亿2019净利润：5.8亿20192020营收：873亿2020净利润：7.2亿20202021营收：1109亿2021净利润：12.3亿20212022营收：1023亿2022净利润：5.5亿20222023营收：905亿2023净利润：-4亿20232024营收：765亿2024净利润：-28.9亿20242025营收：673亿2025净利润：1.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：-1%2016ROE：-4%20162017净利率：4%2017ROE：11%20172018净利率：4%2018ROE：10%20182019净利率：1%2019ROE：3%20192020净利率：1%2020ROE：3%20202021净利率：1%2021ROE：6%20212022净利率：1%2022ROE：3%20222023净利率：-0%2023ROE：-2%20232024净利率：-4%2024ROE：-15%20242025净利率：0%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：38.5亿2016自由现金流：-22亿20162017经营现金流：9.3亿2017自由现金流：-89亿20172018经营现金流：39.7亿2018自由现金流：-45.6亿20182019经营现金流：45.1亿2019自由现金流：-8.1亿20192020经营现金流：58.6亿2020自由现金流：37亿20202021经营现金流：84.6亿2021自由现金流：60.3亿20212022经营现金流：54.6亿2022自由现金流：35.2亿20222023经营现金流：-12.1亿2023自由现金流：-19.1亿20232024经营现金流：2.2亿2024自由现金流：-1.3亿20242025经营现金流：43.9亿2025自由现金流：40.5亿2025

财务健康：山东钢铁的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 64.7%，有息负债占净资产 116.5%，流动比率 0.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 116.5%
  • 负债率较 5 年前下降 66.3% → 116.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 19.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：544亿2016总负债：318亿20162017总资产：570亿2017总负债：312亿20172018总资产：719亿2018总负债：428亿20182019总资产：695亿2019总负债：393亿20192020总资产：685亿2020总负债：376亿20202021总资产：725亿2021总负债：400亿20212022总资产：691亿2022总负债：373亿20222023总资产：668亿2023总负债：361亿20232024总资产：836亿2024总负债：546亿20242025总资产：812亿2025总负债：525亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：93.2亿2016有息负债：116亿20162017现金：93.8亿2017有息负债：114亿20172018现金：99.3亿2018有息负债：170亿20182019现金：58.3亿2019有息负债：150亿20192020现金：68.3亿2020有息负债：140亿20202021现金：98.3亿2021有息负债：127亿20212022现金：78.9亿2022有息负债：128亿20222023现金：61.4亿2023有息负债：121亿20232024现金：59.3亿2024有息负债：246亿20242025现金：60.1亿2025有息负债：221亿2025

分红：山东钢铁给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 58.0%，现金派息率 9.1%
每股分红（按财年）
0.000.020.040.062016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0420202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%20162017201820192020派息率：60%20202021派息率：52%20212022派息率：58%2022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20222023-06-14¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20212022-06-10¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20202021-06-17¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20082009-04-23¥0.0510转8.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20072008-04-24¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20062007-06-28¥0.3010送1.00转1.00派3.00元(含税,扣税后2.60元)
20052006-06-23¥0.4010送1.00转1.00派4.00元(含税,扣税后3.50元)
20042005-05-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.00元)

公司概况：山东钢铁

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
上海证券交易所
上市日期
2004-06-29
员工人数
18,844 人
公司官网
shansteelgroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。