宝钢股份 600019

¥6.05 -0.03 (-0.49%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1317.82亿
市盈率(TTM)
14.4
市净率
0.64
股息率
5.12%
52 周区间
5.17 – 7.52
今开 / 最高 / 最低
6.07 / 6.08 / 6.02

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康4/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂宝钢股份

宝钢股份的强项是估值（5/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.32，现价低于估值 27.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -3.4%，最新净资产收益率 5.0%。
  • 财务健康 资产负债率 38.0%，有息负债占净资产 17.9%，流动比率 0.99。
  • 分红 当前股息率 5.12%，最近一年派息率 62.5%。

近一年股价

7.455.262026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.5% · 前复权收盘价

估值：宝钢股份的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.32，现价低于估值 27.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 27.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 27.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.45
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 11.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 27.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥92.54亿；前 5 年增速 5.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥98.00亿¥90.32亿
2027¥103.78亿¥88.15亿
2028¥109.89亿¥86.04亿
2029¥116.37亿¥83.97亿
2030¥123.23亿¥81.96亿
2031¥129.54亿¥79.40亿
2032¥135.16亿¥76.35亿
2033¥139.97亿¥72.88亿
2034¥143.86亿¥69.03亿
2035¥146.73亿¥64.90亿
终值¥1018.41亿

市盈率河流图

4 倍8 倍12 倍16 倍20 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宝钢股份？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.0%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.5720202021每股收益：1.0720212022每股收益：0.5520222023每股收益：0.5420232024每股收益：0.3420242025每股收益：0.4820252026E每股收益：0.472026E2027E每股收益：0.512027E2028E每股收益：0.572028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.471
2027E0.511
2028E0.571

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：宝钢股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -3.4%，最新净资产收益率 5.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +41.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 41.2% vs 5 年 -3.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.0%
  • 净利率同比提升 2.3% → 3.3%
营业收入与净利润 营收净利润
02000亿2016营收：2464亿2016净利润：90.8亿20162017营收：2895亿2017净利润：192亿20172018营收：3055亿2018净利润：214亿20182019营收：2924亿2019净利润：126亿20192020营收：2823亿2020净利润：127亿20202021营收：3653亿2021净利润：236亿20212022营收：3691亿2022净利润：122亿20222023营收：3449亿2023净利润：119亿20232024营收：3221亿2024净利润：73.6亿20242025营收：3175亿2025净利润：103亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：4%2016ROE：6%20162017净利率：7%2017ROE：12%20172018净利率：7%2018ROE：12%20182019净利率：4%2019ROE：7%20192020净利率：4%2020ROE：7%20202021净利率：6%2021ROE：12%20212022净利率：3%2022ROE：6%20222023净利率：3%2023ROE：6%20232024净利率：2%2024ROE：4%20242025净利率：3%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿400亿2016经营现金流：224亿2016自由现金流：74.7亿20162017经营现金流：331亿2017自由现金流：198亿20172018经营现金流：456亿2018自由现金流：328亿20182019经营现金流：331亿2019自由现金流：154亿20192020经营现金流：282亿2020自由现金流：82.8亿20202021经营现金流：599亿2021自由现金流：359亿20212022经营现金流：447亿2022自由现金流：223亿20222023经营现金流：253亿2023自由现金流：42.7亿20232024经营现金流：277亿2024自由现金流：84亿20242025经营现金流：336亿2025自由现金流：151亿2025

财务健康：宝钢股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 38.0%，有息负债占净资产 17.9%，流动比率 0.99。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.99
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 17.9%
  • 负债率较 5 年前下降 19.6% → 17.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 90.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.0%
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿2016总资产：3591亿2016总负债：1988亿20162017总资产：3502亿2017总负债：1758亿20172018总资产：3359亿2018总负债：1463亿20182019总资产：3459亿2019总负债：1539亿20192020总资产：3578亿2020总负债：1569亿20202021总资产：3804亿2021总负债：1697亿20212022总资产：3982亿2022总负债：1824亿20222023总资产：3761亿2023总负债：1559亿20232024总资产：3649亿2024总负债：1447亿20242025总资产：3630亿2025总负债：1378亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0500亿2016现金：140亿2016有息负债：761亿20162017现金：179亿2017有息负债：897亿20172018现金：171亿2018有息负债：522亿20182019现金：158亿2019有息负债：277亿20192020现金：175亿2020有息负债：362亿20202021现金：200亿2021有息负债：450亿20212022现金：241亿2022有息负债：417亿20222023现金：260亿2023有息负债：454亿20232024现金：262亿2024有息负债：438亿20242025现金：192亿2025有息负债：370亿2025

分红：宝钢股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.12%，最近一年派息率 62.5%。

  • 派发现金分红 股息率 5.12%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.12%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.12%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 62.5%，现金派息率 43.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.2120162017每股分红：0.4520172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.2820192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.2820222023每股分红：0.3120232024每股分红：0.2120242025每股分红：0.302025
派息率
0%25%50%2016派息率：51%20162017派息率：52%20172018派息率：52%20182019派息率：50%20192020派息率：53%20202021派息率：56%20212022派息率：51%20222023派息率：57%20232024派息率：62%20242025派息率：63%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-16¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20252026-06-25¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20252025-09-24¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20242025-06-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-09-25¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20232024-06-13¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232023-10-16¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20222023-06-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222022-10-13¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20212022-06-30¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212021-10-15¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20202021-06-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：宝钢股份

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
上海证券交易所
上市日期
2000-12-12
员工人数
46,135 人
公司官网
baosteel.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。