上港集团 600018

¥5.65 -0.02 (-0.35%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1315.32亿
市盈率(TTM)
8.6
市净率
0.88
股息率
4.34%
52 周区间
4.45 – 5.85
今开 / 最高 / 最低
5.67 / 5.70 / 5.60

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康5/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂上港集团

上港集团的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.78，现价高于估值 18.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.2%，最新净资产收益率 9.6%。
  • 财务健康 资产负债率 29.7%，有息负债占净资产 33.7%，流动比率 1.70。
  • 分红 当前股息率 4.34%，最近一年派息率 33.4%。

近一年股价

5.804.532026-012026-042026-072026-10
近一年 +6.1% · 前复权收盘价

估值：上港集团的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.78，现价高于估值 18.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 18.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -18.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 8.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.83
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.88 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 18.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥44.38亿；前 5 年增速 10.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥48.96亿¥45.12亿
2027¥54.00亿¥45.87亿
2028¥59.56亿¥46.63亿
2029¥65.70亿¥47.41亿
2030¥72.47亿¥48.20亿
2031¥78.74亿¥48.26亿
2032¥84.23亿¥47.59亿
2033¥88.72亿¥46.19亿
2034¥91.96亿¥44.13亿
2035¥93.80亿¥41.49亿
终值¥651.04亿

市盈率河流图

6 倍8 倍10 倍12 倍13 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看上港集团？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -7.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -7.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -7.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.3620202021每股收益：0.6320212022每股收益：0.7420222023每股收益：0.5720232024每股收益：0.6420242025每股收益：0.582025

过往业绩：上港集团赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 10.2%，最新净资产收益率 9.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -9.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -9.4% vs 5 年 10.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.6%
  • 净利率同比提升 39.2% → 34.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：314亿2016净利润：69.4亿20162017营收：374亿2017净利润：115亿20172018营收：380亿2018净利润：103亿20182019营收：361亿2019净利润：90.6亿20192020营收：261亿2020净利润：83.1亿20202021营收：343亿2021净利润：147亿20212022营收：373亿2022净利润：172亿20222023营收：376亿2023净利润：132亿20232024营收：381亿2024净利润：150亿20242025营收：396亿2025净利润：136亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：22%2016ROE：11%20162017净利率：31%2017ROE：17%20172018净利率：27%2018ROE：14%20182019净利率：25%2019ROE：11%20192020净利率：32%2020ROE：9%20202021净利率：43%2021ROE：15%20212022净利率：46%2022ROE：15%20222023净利率：35%2023ROE：11%20232024净利率：39%2024ROE：11%20242025净利率：34%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：20.4亿2016自由现金流：1.5亿20162017经营现金流：96.1亿2017自由现金流：75.7亿20172018经营现金流：57.1亿2018自由现金流：42.8亿20182019经营现金流：61.7亿2019自由现金流：36亿20192020经营现金流：112亿2020自由现金流：70.6亿20202021经营现金流：135亿2021自由现金流：91.9亿20212022经营现金流：138亿2022自由现金流：80.5亿20222023经营现金流：134亿2023自由现金流：54.1亿20232024经营现金流：92.2亿2024自由现金流：29.7亿20242025经营现金流：118亿2025自由现金流：49.3亿2025

财务健康：上港集团的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 29.7%，有息负债占净资产 33.7%，流动比率 1.70。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.70
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 33.7%
  • 负债率较 5 年前下降 41.9% → 33.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 24.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.7%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2000亿2016总资产：1168亿2016总负债：485亿20162017总资产：1412亿2017总负债：642亿20172018总资产：1444亿2018总负债：620亿20182019总资产：1422亿2019总负债：514亿20192020总资产：1559亿2020总负债：599亿20202021总资产：1708亿2021总负债：630亿20212022总资产：1818亿2022总负债：606亿20222023总资产：2036亿2023总负债：674亿20232024总资产：2121亿2024总负债：646亿20242025总资产：2217亿2025总负债：658亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：122亿2016有息负债：361亿20162017现金：203亿2017有息负债：449亿20172018现金：293亿2018有息负债：457亿20182019现金：180亿2019有息负债：345亿20192020现金：208亿2020有息负债：367亿20202021现金：286亿2021有息负债：386亿20212022现金：268亿2022有息负债：418亿20222023现金：357亿2023有息负债：485亿20232024现金：328亿2024有息负债：489亿20242025现金：316亿2025有息负债：474亿2025

分红：上港集团给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.34%，最近一年派息率 33.4%。

  • 派发现金分红 股息率 4.34%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.34%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.34%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 8.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.4%，现金派息率 92.1%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.1620162017每股分红：0.1720172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1420192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.1920212022每股分红：0.1420222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.202025
派息率
0%20%40%2016派息率：52%20162017派息率：35%20172018派息率：35%20182019派息率：37%20192020派息率：36%20202021派息率：30%20212022派息率：19%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：33%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-07-23¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20252026-01-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-07-17¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20242024-12-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-05-15¥0.1710派1.72元(含税,扣税后1.548元)
20222023-08-11¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20212022-08-19¥0.1910派1.8996元(含税,扣税后1.7096元)
20202021-07-02¥0.1310派1.28元(含税,扣税后1.152元)
20192020-07-31¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20182019-06-28¥0.1510派1.54元(含税,扣税后1.386元)
20172018-06-08¥0.1710派1.72元(含税,扣税后1.548元)

公司概况：上港集团

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
2000-07-19
员工人数
13,046 人
公司官网
portshanghai.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。