皖通高速 600012

¥17.31 -0.07 (-0.40%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥295.76亿
市盈率(TTM)
13.8
市净率
2.22
股息率
3.81%
52 周区间
13.11 – 18.91
今开 / 最高 / 最低
17.30 / 17.56 / 17.06

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康3/6分红6/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂皖通高速

皖通高速的强项是分红（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.67，现价高于估值 26.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 8.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.3%，最新净资产收益率 14.7%。
  • 财务健康 资产负债率 53.3%，有息负债占净资产 108.0%，流动比率 1.85。
  • 分红 当前股息率 3.81%，最近一年派息率 59.2%。

近一年股价

18.4213.122026-012026-042026-072026-10
近一年 +22.4% · 前复权收盘价

估值：皖通高速的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.67，现价高于估值 26.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 26.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -26.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.84
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.22 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 26.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.49亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9.50亿¥8.76亿
2027¥10.64亿¥9.04亿
2028¥11.92亿¥9.33亿
2029¥13.35亿¥9.63亿
2030¥14.95亿¥9.95亿
2031¥16.45亿¥10.08亿
2032¥17.77亿¥10.04亿
2033¥18.83亿¥9.80亿
2034¥19.58亿¥9.40亿
2035¥19.98亿¥8.84亿
终值¥138.64亿

市盈率河流图

3 倍6 倍9 倍12 倍15 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看皖通高速？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 8.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.5220202021每股收益：0.9120212022每股收益：0.8720222023每股收益：1.0020232024每股收益：1.1520242025每股收益：1.122025

过往业绩：皖通高速赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 16.3%，最新净资产收益率 14.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.0% vs 5 年 16.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.7%
  • 净利率同比提升 24.8% → 27.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：25亿2016净利润：9.3亿20162017营收：28.6亿2017净利润：10.9亿20172018营收：29.7亿2018净利润：11.2亿20182019营收：29.5亿2019净利润：11亿20192020营收：29.3亿2020净利润：8.7亿20202021营收：39.2亿2021净利润：15.1亿20212022营收：52.1亿2022净利润：14.5亿20222023营收：66.3亿2023净利润：16.6亿20232024营收：77亿2024净利润：19.1亿20242025营收：67.2亿2025净利润：18.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：37%2016ROE：11%20162017净利率：38%2017ROE：12%20172018净利率：38%2018ROE：11%20182019净利率：37%2019ROE：10%20192020净利率：30%2020ROE：8%20202021净利率：39%2021ROE：13%20212022净利率：28%2022ROE：12%20222023净利率：25%2023ROE：13%20232024净利率：25%2024ROE：12%20242025净利率：28%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：17.5亿2016自由现金流：12.3亿20162017经营现金流：18.8亿2017自由现金流：6.6亿20172018经营现金流：18.1亿2018自由现金流：6.9亿20182019经营现金流：18.2亿2019自由现金流：5.9亿20192020经营现金流：17.1亿2020自由现金流：11.4亿20202021经营现金流：21亿2021自由现金流：16.7亿20212022经营现金流：19.4亿2022自由现金流：6.2亿20222023经营现金流：26.5亿2023自由现金流：5.4亿20232024经营现金流：30.4亿2024自由现金流：6.7亿20242025经营现金流：35.4亿2025自由现金流：13.4亿2025

财务健康：皖通高速的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 53.3%，有息负债占净资产 108.0%，流动比率 1.85。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.85
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 108.0%
  • 负债率较 5 年前下降 20.1% → 108.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：131亿2016总负债：37亿20162017总资产：142亿2017总负债：41.5亿20172018总资产：148亿2018总负债：42亿20182019总资产：159亿2019总负债：43.5亿20192020总资产：208亿2020总负债：86.2亿20202021总资产：199亿2021总负债：79.8亿20212022总资产：213亿2022总负债：78亿20222023总资产：217亿2023总负债：76.2亿20232024总资产：275亿2024总负债：96亿20242025总资产：304亿2025总负债：162亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：20.1亿2016有息负债：18.1亿20162017现金：18.3亿2017有息负债：17.4亿20172018现金：25.3亿2018有息负债：19.5亿20182019现金：21.1亿2019有息负债：22.8亿20192020现金：23亿2020有息负债：23.1亿20202021现金：43.2亿2021有息负债：51.7亿20212022现金：47.3亿2022有息负债：67亿20222023现金：39.5亿2023有息负债：65.1亿20232024现金：48.2亿2024有息负债：81.7亿20242025现金：53.7亿2025有息负债：138亿2025

分红：皖通高速给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.81%，最近一年派息率 59.2%。

  • 派发现金分红 股息率 3.81%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.81%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.81%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 23.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 59.2%，现金派息率 84.3%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.2320162017每股分红：0.2320172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.2320192020每股分红：0.2320202021每股分红：0.5520212022每股分红：0.5520222023每股分红：0.6020232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.662025
派息率
0%25%50%2016派息率：41%20162017派息率：35%20172018派息率：37%20182019派息率：35%20192020派息率：44%20202021派息率：60%20212022派息率：63%20222023派息率：60%20232024派息率：53%20242025派息率：59%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-31¥0.6610派6.60元(含税,扣税后5.94元)
20242025-07-30¥0.6010派6.04元(含税,扣税后5.436元)
20232024-07-12¥0.6010派6.01元(含税,扣税后5.409元)
20222023-07-19¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20212022-07-20¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20202021-07-21¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20192020-07-22¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20182019-07-16¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20172018-07-17¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20162017-07-18¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20152016-07-19¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20142015-07-20¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)

公司概况：皖通高速

所属行业
工业 · 基础设施运营
上市地
上海证券交易所
上市日期
2003-01-07
员工人数
2,085 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。