中国国贸 600007

¥21.73 -0.50 (-2.25%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥218.88亿
市盈率(TTM)
17.8
市净率
2.27
股息率
4.92%
52 周区间
17.18 – 22.89
今开 / 最高 / 最低
22.29 / 22.29 / 21.35

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红6/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂中国国贸

中国国贸的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.41，现价低于估值 3.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.7%，最新净资产收益率 12.3%。
  • 财务健康 资产负债率 14.8%，有息负债占净资产 2.1%，流动比率 2.57。
  • 分红 当前股息率 4.92%，最近一年派息率 89.9%。

近一年股价

22.3317.322026-012026-042026-072026-10
近一年 +14.6% · 前复权收盘价

估值：中国国贸的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.41，现价低于估值 3.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 3.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 3.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 3.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥16.93亿；前 5 年增速 -0.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥16.79亿¥15.47亿
2027¥16.65亿¥14.14亿
2028¥16.50亿¥12.92亿
2029¥16.36亿¥11.81亿
2030¥16.23亿¥10.79亿
2031¥16.18亿¥9.92亿
2032¥16.23亿¥9.17亿
2033¥16.37亿¥8.52亿
2034¥16.60亿¥7.97亿
2035¥16.93亿¥7.49亿
终值¥117.53亿

市盈率河流图

7.5 倍10 倍13 倍15 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国国贸？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -0.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -0.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -0.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.2%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.8220202021每股收益：1.0220212022每股收益：1.1120222023每股收益：1.2520232024每股收益：1.2520242025每股收益：1.1920252026E每股收益：1.182026E2027E每股收益：1.162027E2028E每股收益：1.162028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.181
2027E1.161
2028E1.161

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国国贸赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 7.7%，最新净资产收益率 12.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.8% vs 5 年 7.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.3%
  • 净利率同比提升 32.3% → 31.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：23.5亿2016净利润：6.9亿20162017营收：27.7亿2017净利润：6.3亿20172018营收：31.7亿2018净利润：7.7亿20182019营收：35.3亿2019净利润：9.7亿20192020营收：31亿2020净利润：8.3亿20202021营收：35.9亿2021净利润：10.2亿20212022营收：34.4亿2022净利润：11.2亿20222023营收：39.5亿2023净利润：12.6亿20232024营收：39.1亿2024净利润：12.6亿20242025营收：37.7亿2025净利润：12亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：29%2016ROE：11%20162017净利率：23%2017ROE：10%20172018净利率：24%2018ROE：11%20182019净利率：28%2019ROE：13%20192020净利率：27%2020ROE：10%20202021净利率：29%2021ROE：12%20212022净利率：32%2022ROE：12%20222023净利率：32%2023ROE：13%20232024净利率：32%2024ROE：13%20242025净利率：32%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：11.2亿2016自由现金流：1.4亿20162017经营现金流：12.1亿2017自由现金流：8.2亿20172018经营现金流：14.4亿2018自由现金流：10.6亿20182019经营现金流：15.4亿2019自由现金流：11.3亿20192020经营现金流：14.1亿2020自由现金流：11.3亿20202021经营现金流：17.8亿2021自由现金流：16.4亿20212022经营现金流：18.2亿2022自由现金流：17.5亿20222023经营现金流：19.2亿2023自由现金流：18.5亿20232024经营现金流：18亿2024自由现金流：17.3亿20242025经营现金流：15.8亿2025自由现金流：15亿2025

财务健康：中国国贸的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 14.8%，有息负债占净资产 2.1%，流动比率 2.57。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.57
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 14.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：112亿2016总负债：50.7亿20162017总资产：117亿2017总负债：52亿20172018总资产：111亿2018总负债：41.7亿20182019总资产：118亿2019总负债：42.3亿20192020总资产：121亿2020总负债：40.7亿20202021总资产：127亿2021总负债：40.9亿20212022总资产：128亿2022总负债：36.8亿20222023总资产：129亿2023总负债：31.8亿20232024总资产：123亿2024总负债：26.7亿20242025总资产：115亿2025总负债：17亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：4.2亿2016有息负债：30亿20162017现金：9.4亿2017有息负债：31.4亿20172018现金：5.4亿2018有息负债：26.8亿20182019现金：12.1亿2019有息负债：26.6亿20192020现金：18.6亿2020有息负债：26.6亿20202021现金：29.6亿2021有息负债：26.5亿20212022现金：35亿2022有息负债：20.9亿20222023现金：40.9亿2023有息负债：15.8亿20232024现金：39.9亿2024有息负债：10.9亿20242025现金：34.9亿2025有息负债：2亿2025

分红：中国国贸给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.92%，最近一年派息率 89.9%。

  • 派发现金分红 股息率 4.92%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.92%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.92%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 21.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 89.9%，现金派息率 71.9%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.3020162017每股分红：0.3220172018每股分红：0.3220182019每股分红：0.3820192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.7020222023每股分红：0.8020232024每股分红：1.1020242025每股分红：1.072025
派息率
0%50%2016派息率：44%20162017派息率：51%20172018派息率：42%20182019派息率：39%20192020派息率：49%20202021派息率：59%20212022派息率：63%20222023派息率：64%20232024派息率：88%20242025派息率：90%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥1.0710派10.70元(含税,扣税后9.63元)
20242025-06-26¥1.1010派11.00元(含税,扣税后9.90元)
20232024-06-24¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20222023-06-15¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20212022-06-16¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20202021-06-04¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20192020-07-10¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20182019-06-21¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20172018-05-11¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20162017-06-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20152016-06-08¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20142015-06-19¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：中国国贸

所属行业
房地产 · 房地产服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
1999-03-12
员工人数
1,754 人
公司官网
cwtc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 08:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。