壹连科技 301631

¥52.40 +0.30 (+0.58%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥67.06亿
市盈率(TTM)
25.6
市净率
2.51
股息率
1.91%
52 周区间
46.11 – 102.86
今开 / 最高 / 最低
52.00 / 53.98 / 51.73

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂壹连科技

壹连科技的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 36.34，现价高于估值 44.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.1%，最新净资产收益率 11.4%。
  • 财务健康 资产负债率 57.4%，有息负债占净资产 9.8%，流动比率 1.39。
  • 分红 当前股息率 1.91%，最近一年派息率 31.2%。

近一年股价

98.0047.122026-012026-042026-072026-10
近一年 -19.7% · 前复权收盘价

估值：壹连科技的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 36.34，现价高于估值 44.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 44.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -44.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.21
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.51 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 44.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.73亿；前 5 年增速 11.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.93亿¥1.78亿
2027¥2.15亿¥1.83亿
2028¥2.40亿¥1.88亿
2029¥2.68亿¥1.93亿
2030¥2.99亿¥1.99亿
2031¥3.28亿¥2.01亿
2032¥3.54亿¥2.00亿
2033¥3.74亿¥1.95亿
2034¥3.89亿¥1.87亿
2035¥3.97亿¥1.75亿
终值¥27.52亿

市盈率河流图

11 倍15 倍18 倍22 倍25 倍20252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看壹连科技？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 11.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 23.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.9%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.5220202021每股收益：3.1020212022每股收益：4.8220222023每股收益：5.3120232024每股收益：3.3120242025每股收益：3.2120252026E每股收益：2.812026E2027E每股收益：3.732027E2028E每股收益：4.462028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.812
2027E3.732
2028E4.462

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：壹连科技赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 16.1%，最新净资产收益率 11.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.0% vs 5 年 16.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.4%
  • 净利率同比提升 6.0% → 5.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2019营收：7.4亿2019净利润：8192万20192020营收：7亿2020净利润：6560万20202021营收：14.3亿2021净利润：1.4亿20212022营收：27.6亿2022净利润：2.4亿20222023营收：30.7亿2023净利润：2.6亿20232024营收：39.1亿2024净利润：2.3亿20242025营收：51.5亿2025净利润：2.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2019净利率：11%2019ROE：38%20192020净利率：9%2020ROE：26%20202021净利率：10%2021ROE：28%20212022净利率：9%2022ROE：32%20222023净利率：8%2023ROE：26%20232024净利率：6%2024ROE：10%20242025净利率：6%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2019经营现金流：8155万2019自由现金流：5025万20192020经营现金流：1.4亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：4991万2021自由现金流：-2932万20212022经营现金流：301万2022自由现金流：-1.1亿20222023经营现金流：3.2亿2023自由现金流：8519万20232024经营现金流：4.4亿2024自由现金流：1.6亿20242025经营现金流：6.1亿2025自由现金流：2.8亿2025

财务健康：壹连科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 57.4%，有息负债占净资产 9.8%，流动比率 1.39。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.39
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 9.8%
  • 负债率较 5 年前下降 14.0% → 9.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 242.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.4%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2019总资产：5.6亿2019总负债：3.4亿20192020总资产：6.6亿2020总负债：3.8亿20202021总资产：14.6亿2021总负债：9.4亿20212022总资产：24.5亿2022总负债：16.9亿20222023总资产：26.7亿2023总负债：16.5亿20232024总资产：48.2亿2024总负债：24.6亿20242025总资产：60.9亿2025总负债：35亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2019现金：3820万2019有息负债：1亿20192020现金：1501万2020有息负债：3601万20202021现金：5786万2021有息负债：5023万20212022现金：5187万2022有息负债：1.9亿20222023现金：1.3亿2023有息负债：1.9亿20232024现金：13.9亿2024有息负债：3亿20242025现金：12.3亿2025有息负债：2.5亿2025

分红：壹连科技给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.91%，最近一年派息率 31.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.91%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.91%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.2%，现金派息率 46.2%
每股分红（按财年）
0.000.501.002019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：1.2020242025每股分红：1.002025
派息率
0%20%201920202021202220232024派息率：36%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-01¥1.0010转4股派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242025-06-10¥1.2010转4股派12.00元(含税,扣税后10.80元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 12:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。