山大电力 301609

¥27.33 -0.61 (-2.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥44.52亿
市盈率(TTM)
35.1
市净率
3.51
股息率
2.01%
52 周区间
25.89 – 60.65
今开 / 最高 / 最低
27.88 / 28.00 / 27.26

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂山大电力

山大电力的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.37，现价高于估值 22.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 16.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 8.1%，最新净资产收益率 10.7%。
  • 财务健康 资产负债率 29.9%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.97。
  • 分红 当前股息率 2.01%，最近一年派息率 40.4%。

近一年股价

58.2626.352026-012026-042026-072026-10
近一年 -43.5% · 前复权收盘价

估值：山大电力的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.37，现价高于估值 22.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 22.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -22.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 35.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.32
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.51 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 22.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.39亿；前 5 年增速 11.1%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.54亿¥1.42亿
2027¥1.72亿¥1.46亿
2028¥1.91亿¥1.49亿
2029¥2.12亿¥1.53亿
2030¥2.36亿¥1.57亿
2031¥2.57亿¥1.58亿
2032¥2.77亿¥1.56亿
2033¥2.92亿¥1.52亿
2034¥3.03亿¥1.46亿
2035¥3.10亿¥1.37亿
终值¥21.48亿

市盈率河流图

29 倍35 倍40 倍45 倍50 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看山大电力？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 16.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 16.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.6720202021每股收益：0.6220212022每股收益：0.6320222023每股收益：0.8420232024每股收益：1.0420242025每股收益：0.992025

过往业绩：山大电力赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 8.1%，最新净资产收益率 10.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 8.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 8.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.8% vs 5 年 8.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.7%
  • 净利率同比提升 19.2% → 19.5%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2016营收：2.1亿2016净利润：3115万20162017营收：2.4亿2017净利润：3532万20172018营收：2.9亿2018净利润：4095万20182020营收：3.9亿2020净利润：8124万20202021营收：4.4亿2021净利润：7618万20212022营收：4.8亿2022净利润：7699万20222023营收：5.5亿2023净利润：1亿20232024营收：6.6亿2024净利润：1.3亿20242025营收：7.1亿2025净利润：1.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：15%2016ROE：25%20162017净利率：15%2017ROE：34%20172018净利率：14%2018ROE：25%20182020净利率：21%2020ROE：24%20202021净利率：17%2021ROE：20%20212022净利率：16%2022ROE：18%20222023净利率：19%2023ROE：21%20232024净利率：19%2024ROE：21%20242025净利率：19%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：3633万2016自由现金流：3471万20162017经营现金流：4474万2017自由现金流：4225万20172018经营现金流：4004万2018自由现金流：3772万20182020经营现金流：1亿2020自由现金流：9612万20202021经营现金流：8677万2021自由现金流：2477万20212022经营现金流：2689万2022自由现金流：-1142万20222023经营现金流：1.8亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：1.2亿20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：1.4亿2025

财务健康：山大电力的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 29.9%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.97。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.97
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：2.5亿2016总负债：1.2亿20162017总资产：2.8亿2017总负债：1.7亿20172018总资产：3.9亿2018总负债：2.2亿20182020总资产：6.3亿2020总负债：2.9亿20202021总资产：7.3亿2021总负债：3.4亿20212022总资产：7.9亿2022总负债：3.7亿20222023总资产：9.4亿2023总负债：4.5亿20232024总资产：11.3亿2024总负债：5.1亿20242025总资产：18.3亿2025总负债：5.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：6950万2016有息负债：1506万20162017现金：7346万2017有息负债：020172018现金：9548万2018有息负债：020182020现金：2.6亿2020有息负债：020202021现金：2.5亿2021有息负债：74万20212022现金：1.9亿2022有息负债：90万20222023现金：3.2亿2023有息负债：31万20232024现金：4.3亿2024有息负债：81万20242025现金：5.5亿2025有息负债：57万2025

分红：山大电力给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.01%，最近一年派息率 40.4%。

  • 派发现金分红 股息率 2.01%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.01%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.01%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.4%，现金派息率 45.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.402025
派息率
0%20%40%201620172018202020212022202320242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-17¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252026-06-04¥0.4010派4.00元(含税)

公司概况：山大电力

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2025-07-23
员工人数
615 人
公司官网
sduept.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。