绿联科技 301606

¥56.85 -1.48 (-2.54%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥235.88亿
市盈率(TTM)
25.1
市净率
6.14
股息率
1.06%
52 周区间
41.76 – 92.40
今开 / 最高 / 最低
58.16 / 58.60 / 56.51

雪花图

估值1/6未来增长6/6过往业绩5/6财务健康5/6分红2/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂绿联科技

绿联科技的强项是未来增长（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.62，现价高于估值 151.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.5%，最新净资产收益率 20.8%。
  • 财务健康 资产负债率 30.9%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 3.34。
  • 分红 当前股息率 1.06%，最近一年派息率 35.3%。

近一年股价

85.5842.422026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.4% · 前复权收盘价

估值：绿联科技的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.62，现价高于估值 151.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 151.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -151.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.76
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.14 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 151.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.21亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.65亿¥2.44亿
2027¥3.18亿¥2.70亿
2028¥3.82亿¥2.99亿
2029¥4.58亿¥3.31亿
2030¥5.50亿¥3.66亿
2031¥6.40亿¥3.92亿
2032¥7.22亿¥4.08亿
2033¥7.88亿¥4.10亿
2034¥8.32亿¥3.99亿
2035¥8.49亿¥3.75亿
终值¥58.92亿

市盈率河流图

27 倍35 倍45 倍50 倍60 倍20252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看绿联科技？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 33.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 33.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 33.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 35.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 29.0%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.9020202021每股收益：0.8220212022每股收益：0.8820222023每股收益：1.0420232024每股收益：1.1820242025每股收益：1.7020252026E每股收益：2.362026E2027E每股收益：3.092027E2028E每股收益：3.992028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.369
2027E3.099
2028E3.999

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：绿联科技赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 13.5%，最新净资产收益率 20.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +43.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 43.5% vs 5 年 13.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 20.8%
  • 净利率同比提升 7.5% → 7.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2019营收：20.5亿2019净利润：2.3亿20192020营收：27.4亿2020净利润：3亿20202021营收：34.5亿2021净利润：3亿20212022营收：38.4亿2022净利润：3.3亿20222023营收：48亿2023净利润：3.9亿20232024营收：61.7亿2024净利润：4.6亿20242025营收：94.9亿2025净利润：7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2019净利率：11%2019ROE：63%20192020净利率：11%2020ROE：60%20202021净利率：9%2021ROE：29%20212022净利率：9%2022ROE：24%20222023净利率：8%2023ROE：22%20232024净利率：7%2024ROE：16%20242025净利率：7%2025ROE：21%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2019经营现金流：1.3亿2019自由现金流：1.2亿20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：2.5亿20202021经营现金流：1.5亿2021自由现金流：1.3亿20212022经营现金流：4.5亿2022自由现金流：4.3亿20222023经营现金流：1.7亿2023自由现金流：1.5亿20232024经营现金流：6.2亿2024自由现金流：6亿20242025经营现金流：-3533万2025自由现金流：-8258万2025

财务健康：绿联科技的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 30.9%，有息负债占净资产 1.2%，流动比率 3.34。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.34
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -87.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2019总资产：6.8亿2019总负债：3.1亿20192020总资产：10.1亿2020总负债：4.9亿20202021总资产：15.6亿2021总负债：5.2亿20212022总资产：20.3亿2022总负债：6.7亿20222023总资产：24.5亿2023总负债：6.8亿20232024总资产：38.9亿2024总负债：9.7亿20242025总资产：49.3亿2025总负债：15.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2019现金：1.9亿2019有息负债：020192020现金：3.2亿2020有息负债：020202021现金：5.5亿2021有息负债：2354万20212022现金：8.8亿2022有息负债：3291万20222023现金：9.9亿2023有息负债：3189万20232024现金：11.4亿2024有息负债：2270万20242025现金：13.9亿2025有息负债：4050万2025

分红：绿联科技给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.06%，最近一年派息率 35.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.06%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.06%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.06%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.3%，现金派息率 -301.5%
每股分红（按财年）
0.000.502019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.9020242025每股分红：0.602025
派息率
0%50%201920202021202220232024派息率：76%20242025派息率：35%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-15¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20242025-05-27¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20242024-09-27¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：绿联科技

所属行业
信息技术 · 消费电子
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2024-07-26
员工人数
5,097 人
公司官网
lulian.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。