建发致新 301584

¥19.32 -0.57 (-2.87%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥81.78亿
市盈率(TTM)
27.9
市净率
3.64
股息率
1.55%
52 周区间
17.11 – 40.18
今开 / 最高 / 最低
19.66 / 19.80 / 19.25

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康2/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂建发致新

建发致新的强项是过往业绩（4/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.22，现价高于估值 269.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 13.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.9%，最新净资产收益率 12.5%。
  • 财务健康 资产负债率 83.2%，有息负债占净资产 165.7%，流动比率 1.16。
  • 分红 当前股息率 1.55%，最近一年派息率 27.8%。

近一年股价

38.9917.342026-012026-042026-072026-10
近一年 -28.3% · 前复权收盘价

估值：建发致新的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.22，现价高于估值 269.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 269.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -269.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 27.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.83
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 269.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8468.79万；前 5 年增速 11.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9404.38万¥8667.63万
2027¥1.04亿¥8871.13万
2028¥1.16亿¥9079.42万
2029¥1.29亿¥9292.59万
2030¥1.43亿¥9510.77万
2031¥1.56亿¥9575.46万
2032¥1.68亿¥9480.89万
2033¥1.77亿¥9229.14万
2034¥1.84亿¥8830.16万
2035¥1.88亿¥8301.17万
终值¥13.03亿

市盈率河流图

26 倍32 倍39 倍45 倍50 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看建发致新？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 13.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4520202021每股收益：0.4720212022每股收益：0.4920222023每股收益：0.5520232024每股收益：0.6420242025每股收益：0.722025

过往业绩：建发致新赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 9.9%，最新净资产收益率 12.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 12.5% vs 5 年 9.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.5%
  • 净利率同比提升 1.3% → 1.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2019营收：69.4亿2019净利润：2.3亿20192020营收：85.4亿2020净利润：1.6亿20202021营收：100亿2021净利润：1.7亿20212022营收：119亿2022净利润：1.7亿20222023营收：154亿2023净利润：2亿20232024营收：179亿2024净利润：2.3亿20242025营收：194亿2025净利润：2.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2019净利率：3%2019ROE：19%20192020净利率：2%2020ROE：13%20202021净利率：2%2021ROE：18%20212022净利率：1%2022ROE：17%20222023净利率：1%2023ROE：16%20232024净利率：1%2024ROE：15%20242025净利率：1%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿05亿2019经营现金流：4亿2019自由现金流：4亿20192020经营现金流：-120万2020自由现金流：-815万20202021经营现金流：-7.3亿2021自由现金流：-7.4亿20212022经营现金流：-6.3亿2022自由现金流：-6.6亿20222023经营现金流：-3.7亿2023自由现金流：-4.6亿20232024经营现金流：1.6亿2024自由现金流：4342万20242025经营现金流：7.5亿2025自由现金流：6.7亿2025

财务健康：建发致新的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 83.2%，有息负债占净资产 165.7%，流动比率 1.16。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.16
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 165.7%
  • 负债率较 5 年前下降 12.4% → 165.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 20.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 83.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2019总资产：57.4亿2019总负债：45.2亿20192020总资产：70.6亿2020总负债：58.2亿20202021总资产：76.1亿2021总负债：66.1亿20212022总资产：90.6亿2022总负债：79.1亿20222023总资产：112亿2023总负债：97.4亿20232024总资产：131亿2024总负债：113亿20242025总资产：149亿2025总负债：124亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2019现金：6.4亿2019有息负债：1285万20192020现金：6.8亿2020有息负债：1.5亿20202021现金：5.8亿2021有息负债：13.1亿20212022现金：10.5亿2022有息负债：25.8亿20222023现金：14.9亿2023有息负债：36.9亿20232024现金：17.9亿2024有息负债：39.8亿20242025现金：18.9亿2025有息负债：35.7亿2025

分红：建发致新给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.55%，最近一年派息率 27.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.55%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.55%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.55%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 27.8%，现金派息率 12.7%
每股分红（按财年）
0.000.100.202019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.202025
派息率
0%10%20%2019202020212022202320242025派息率：28%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252026-06-01¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。