民生健康 301507

¥11.66 -0.02 (-0.17%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥41.57亿
市盈率(TTM)
46.9
市净率
2.57
股息率
1.29%
52 周区间
11.01 – 19.10
今开 / 最高 / 最低
11.63 / 11.86 / 11.58

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂民生健康

民生健康的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.50，现价高于估值 676.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 7.4%。
  • 财务健康 资产负债率 14.8%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 4.62。
  • 分红 当前股息率 1.29%，最近一年派息率 45.5%。

近一年股价

17.6411.292026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.6% · 前复权收盘价

估值：民生健康的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.50，现价高于估值 676.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 676.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -676.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 46.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.86
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.57 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 676.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2216.47万；前 5 年增速 9.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2430.26万¥2239.87万
2027¥2664.68万¥2263.53万
2028¥2921.71万¥2287.43万
2029¥3203.53万¥2311.58万
2030¥3512.53万¥2335.99万
2031¥3797.63万¥2327.74万
2032¥4047.80万¥2286.71万
2033¥4252.55万¥2214.17万
2034¥4402.63万¥2112.73万
2035¥4490.68万¥1986.16万
终值¥3.12亿

市盈率河流图

37 倍45 倍50 倍55 倍60 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看民生健康？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.8%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.4020202021每股收益：0.2720212022每股收益：0.3020222023每股收益：0.2920232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.3320252026E每股收益：0.262026E2027E每股收益：0.362027E2028E每股收益：0.432028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.262
2027E0.362
2028E0.432

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：民生健康赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 7.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +26.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 26.9% vs 5 年 5.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.4%
  • 净利率同比提升 14.3% → 15.2%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2018营收：3.1亿2018净利润：3327万20182019营收：3.5亿2019净利润：4369万20192020营收：4.4亿2020净利润：5072万20202021营收：4.9亿2021净利润：7022万20212022营收：5.5亿2022净利润：7901万20222023营收：5.8亿2023净利润：8563万20232024营收：6.4亿2024净利润：9183万20242025营收：7.8亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2018净利率：11%2018ROE：12%20182019净利率：12%2019ROE：13%20192020净利率：12%2020ROE：11%20202021净利率：14%2021ROE：14%20212022净利率：14%2022ROE：13%20222023净利率：15%2023ROE：6%20232024净利率：14%2024ROE：6%20242025净利率：15%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2018经营现金流：7957万2018自由现金流：7636万20182019经营现金流：7117万2019自由现金流：6566万20192020经营现金流：9013万2020自由现金流：8282万20202021经营现金流：4431万2021自由现金流：1875万20212022经营现金流：9531万2022自由现金流：6837万20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：7208万20232024经营现金流：1.1亿2024自由现金流：1357万20242025经营现金流：1.8亿2025自由现金流：-1916万2025

财务健康：民生健康的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 14.8%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 4.62。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.62
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 14.8%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2018总资产：4.8亿2018总负债：1.9亿20182019总资产：5.4亿2019总负债：2亿20192020总资产：6.8亿2020总负债：2.3亿20202021总资产：6.8亿2021总负债：1.7亿20212022总资产：7.7亿2022总负债：1.7亿20222023总资产：16.5亿2023总负债：1.7亿20232024总资产：17.4亿2024总负债：2.1亿20242025总资产：20.2亿2025总负债：3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2018现金：1183万2018有息负债：3000万20182019现金：357万2019有息负债：3006万20192020现金：5531万2020有息负债：3006万20202021现金：2232万2021有息负债：97万20212022现金：4734万2022有息负债：98万20222023现金：4.3亿2023有息负债：105万20232024现金：3.4亿2024有息负债：105万20242025现金：2.9亿2025有息负债：167万2025

分红：民生健康给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.29%，最近一年派息率 45.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.29%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.29%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.29%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.5%，现金派息率 -279.1%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.152025
派息率
0%20%40%201820192020202120222023派息率：34%20232024派息率：38%20242025派息率：45%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-09¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。