乖宝宠物 301498

¥35.13 +0.01 (+0.03%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥140.92亿
市盈率(TTM)
37.7
市净率
3.08
股息率
1.42%
52 周区间
33.40 – 75.50
今开 / 最高 / 最低
35.01 / 36.30 / 34.64

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康6/6分红1/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂乖宝宠物

乖宝宠物的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.09，现价高于估值 286.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 40.2%，最新净资产收益率 14.5%。
  • 财务健康 资产负债率 20.5%，有息负债占净资产 6.8%，流动比率 3.24。
  • 分红 当前股息率 1.42%，最近一年派息率 29.8%。

近一年股价

88.6433.842026-012026-042026-072026-10
近一年 -60.2% · 前复权收盘价

估值：乖宝宠物的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.09，现价高于估值 286.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 286.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -286.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 37.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 8.33
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.08 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 286.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.01亿；前 5 年增速 4.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.10亿¥1.94亿
2027¥2.20亿¥1.87亿
2028¥2.30亿¥1.80亿
2029¥2.40亿¥1.73亿
2030¥2.51亿¥1.67亿
2031¥2.61亿¥1.60亿
2032¥2.70亿¥1.53亿
2033¥2.78亿¥1.45亿
2034¥2.85亿¥1.37亿
2035¥2.91亿¥1.29亿
终值¥20.21亿

市盈率河流图

23 倍37 倍50 倍65 倍80 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看乖宝宠物？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 25.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.7%
  • 至少 3 份机构预测 16 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.3120202021每股收益：0.3920212022每股收益：0.7420222023每股收益：1.1520232024每股收益：1.5620242025每股收益：1.6820252026E每股收益：1.122026E2027E每股收益：1.512027E2028E每股收益：1.922028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.1216
2027E1.5116
2028E1.9216

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：乖宝宠物赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 40.2%，最新净资产收益率 14.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 40.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 40.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.7% vs 5 年 40.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.5%
  • 净利率同比提升 11.9% → 9.9%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2018营收：12.2亿2018净利润：4452万20182019营收：14亿2019净利润：416万20192020营收：20.1亿2020净利润：1.1亿20202021营收：25.8亿2021净利润：1.4亿20212022营收：34亿2022净利润：2.7亿20222023营收：43.3亿2023净利润：4.3亿20232024营收：52.4亿2024净利润：6.2亿20242025营收：67.7亿2025净利润：6.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2018净利率：4%2018ROE：7%20182019净利率：0%2019ROE：0%20192020净利率：6%2020ROE：8%20202021净利率：5%2021ROE：10%20212022净利率：8%2022ROE：15%20222023净利率：10%2023ROE：12%20232024净利率：12%2024ROE：15%20242025净利率：10%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2018经营现金流：9977万2018自由现金流：-2.5亿20182019经营现金流：-3695万2019自由现金流：-3.5亿20192020经营现金流：1.8亿2020自由现金流：-3523万20202021经营现金流：9393万2021自由现金流：-441万20212022经营现金流：3.1亿2022自由现金流：1.3亿20222023经营现金流：6.2亿2023自由现金流：4.2亿20232024经营现金流：7.2亿2024自由现金流：3941万20242025经营现金流：8.4亿2025自由现金流：1.4亿2025

财务健康：乖宝宠物的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 20.5%，有息负债占净资产 6.8%，流动比率 3.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.8%
  • 负债率较 5 年前下降 19.8% → 6.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 268.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2018总资产：11.7亿2018总负债：4.9亿20182019总资产：16.6亿2019总负债：5.7亿20192020总资产：18.9亿2020总负债：5.4亿20202021总资产：23亿2021总负债：8.3亿20212022总资产：22.8亿2022总负债：5.2亿20222023总资产：41.4亿2023总负债：4.7亿20232024总资产：50.1亿2024总负债：8.6亿20242025总资产：58.4亿2025总负债：11.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2018现金：1.6亿2018有息负债：3.5亿20182019现金：2.5亿2019有息负债：4.2亿20192020现金：2.3亿2020有息负债：2.7亿20202021现金：3.6亿2021有息负债：4.6亿20212022现金：2亿2022有息负债：2亿20222023现金：10.1亿2023有息负债：466万20232024现金：6.9亿2024有息负债：1.2亿20242025现金：8.2亿2025有息负债：3.1亿2025

分红：乖宝宠物给股东回报多少？

1/6

当前股息率 1.42%，最近一年派息率 29.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.42%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 29.8%，现金派息率 139.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.502025
派息率
0%20%201820192020202120222023派息率：15%20232024派息率：32%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-15¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252026-06-02¥0.2510派2.50元(含税)
20252025-09-10¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242025-06-06¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242024-11-26¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-07-11¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)

公司概况：乖宝宠物

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2023-08-16
员工人数
4,768 人
公司官网
gambolpet.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。