美好医疗 301363

¥16.96 -0.35 (-2.02%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥135.00亿
市盈率(TTM)
43.8
市净率
3.57
股息率
1.65%
52 周区间
14.31 – 30.80
今开 / 最高 / 最低
17.21 / 17.58 / 16.92

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康6/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂美好医疗

美好医疗的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.67，现价高于估值 2441.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -6.8%，最新净资产收益率 7.6%。
  • 财务健康 资产负债率 11.8%，有息负债占净资产 2.9%，流动比率 5.71。
  • 分红 当前股息率 1.65%，最近一年派息率 56.0%。

近一年股价

30.2914.322026-012026-042026-072026-10
近一年 +5.7% · 前复权收盘价

估值：美好医疗的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.67，现价高于估值 2441.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2441.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2441.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 43.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.69
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.57 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 2441.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2238.73万；前 5 年增速 9.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2447.51万¥2255.77万
2027¥2675.75万¥2272.93万
2028¥2925.28万¥2290.22万
2029¥3198.07万¥2307.65万
2030¥3496.31万¥2325.21万
2031¥3771.14万¥2311.50万
2032¥4012.31万¥2266.66万
2033¥4210.13万¥2192.09万
2034¥4356.01万¥2090.36万
2035¥4443.13万¥1965.13万
终值¥3.08亿

市盈率河流图

13 倍19 倍25 倍31 倍37 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看美好医疗？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 9.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.0%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.7120202021每股收益：0.8620212022每股收益：1.0820222023每股收益：0.7720232024每股收益：0.6420242025每股收益：0.5020252026E每股收益：0.422026E2027E每股收益：0.552027E2028E每股收益：0.652028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.423
2027E0.553
2028E0.653

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：美好医疗赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -6.8%，最新净资产收益率 7.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -21.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -6.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -6.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -21.9% vs 5 年 -6.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.6%
  • 净利率同比提升 22.8% → 17.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2018营收：5.8亿2018净利润：1.3亿20182019营收：7.4亿2019净利润：2.3亿20192020营收：8.9亿2020净利润：2.6亿20202021营收：11.4亿2021净利润：3.1亿20212022营收：14.2亿2022净利润：4亿20222023营收：13.4亿2023净利润：3.1亿20232024营收：15.9亿2024净利润：3.6亿20242025营收：16.3亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2018净利率：22%2018ROE：26%20182019净利率：31%2019ROE：24%20192020净利率：29%2020ROE：22%20202021净利率：27%2021ROE：22%20212022净利率：28%2022ROE：13%20222023净利率：23%2023ROE：10%20232024净利率：23%2024ROE：10%20242025净利率：17%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2018经营现金流：1.7亿2018自由现金流：1亿20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：3亿2020自由现金流：6317万20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-1.2亿20212022经营现金流：3.8亿2022自由现金流：1.8亿20222023经营现金流：3.5亿2023自由现金流：9159万20232024经营现金流：4.5亿2024自由现金流：8513万20242025经营现金流：3.5亿2025自由现金流：-1.1亿2025

财务健康：美好医疗的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 11.8%，有息负债占净资产 2.9%，流动比率 5.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 5.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 323.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 11.8%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2018总资产：6亿2018总负债：9726万20182019总资产：11.4亿2019总负债：1.7亿20192020总资产：14亿2020总负债：2.3亿20202021总资产：19亿2021总负债：5.1亿20212022总资产：33.9亿2022总负债：3.7亿20222023总资产：35.2亿2023总负债：3.4亿20232024总资产：39.2亿2024总负债：4.4亿20242025总资产：42.3亿2025总负债：5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2018现金：1.9亿2018有息负债：020182019现金：4.9亿2019有息负债：2476万20192020现金：5.3亿2020有息负债：020202021现金：4.2亿2021有息负债：1.2亿20212022现金：12.3亿2022有息负债：596万20222023现金：17.1亿2023有息负债：652万20232024现金：12.5亿2024有息负债：612万20242025现金：14.5亿2025有息负债：1.1亿2025

分红：美好医疗给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.65%，最近一年派息率 56.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.65%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.65%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 56.0%，现金派息率 -203.4%
每股分红（按财年）
0.000.202018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.1620232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.282025
派息率
0%20%40%20182019202020212022派息率：32%20222023派息率：21%20232024派息率：16%20242025派息率：56%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥0.2010转4股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-12-08¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-06-05¥0.1010转4股派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-07¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20222023-06-13¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。