凯格精机 301338

¥63.83 -1.35 (-2.07%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥95.08亿
市盈率(TTM)
36.3
市净率
5.36
股息率
0.83%
52 周区间
39.66 – 192.44
今开 / 最高 / 最低
66.18 / 67.55 / 63.70

雪花图

估值0/6未来增长6/6过往业绩4/6财务健康6/6分红2/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂凯格精机

凯格精机的强项是未来增长（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.11，现价高于估值 1453.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.2%，最新净资产收益率 11.4%。
  • 财务健康 资产负债率 39.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 2.14。
  • 分红 当前股息率 0.83%，最近一年派息率 30.3%。

近一年股价

184.2239.982026-012026-042026-072026-10
近一年 +56.5% · 前复权收盘价

估值：凯格精机的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.11，现价高于估值 1453.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1453.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1453.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 36.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.07
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.36 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1453.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1440.58万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1728.69万¥1593.27万
2027¥2074.43万¥1762.14万
2028¥2489.32万¥1948.91万
2029¥2987.18万¥2155.47万
2030¥3584.62万¥2383.93万
2031¥4172.49万¥2557.51万
2032¥4706.57万¥2658.87万
2033¥5139.58万¥2676.02万
2034¥5427.40万¥2604.50万
2035¥5535.94万¥2448.47万
终值¥3.84亿

市盈率河流图

13 倍45 倍75 倍105 倍135 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看凯格精机？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 33.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 33.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 33.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 21.1%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.5720202021每股收益：1.9720212022每股收益：1.4320222023每股收益：0.4920232024每股收益：0.6620242025每股收益：1.7520252026E每股收益：2.312026E2027E每股收益：3.272027E2028E每股收益：4.212028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.314
2027E3.274
2028E4.214

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：凯格精机赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 2.2%，最新净资产收益率 11.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +165.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 165.2% vs 5 年 2.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.4%
  • 净利率同比提升 8.2% → 16.2%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2017营收：3.5亿2017净利润：4463万20172018营收：4.3亿2018净利润：3720万20182019营收：5.2亿2019净利润：4869万20192020营收：6亿2020净利润：8419万20202021营收：8亿2021净利润：1.1亿20212022营收：7.8亿2022净利润：1.3亿20222023营收：7.4亿2023净利润：5258万20232024营收：8.6亿2024净利润：7052万20242025营收：11.6亿2025净利润：1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2017净利率：13%2017ROE：42%20172018净利率：9%2018ROE：23%20182019净利率：9%2019ROE：23%20192020净利率：14%2020ROE：23%20202021净利率：14%2021ROE：25%20212022净利率：16%2022ROE：9%20222023净利率：7%2023ROE：4%20232024净利率：8%2024ROE：5%20242025净利率：16%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2017经营现金流：6644万2017自由现金流：6440万20172018经营现金流：-2781万2018自由现金流：-3073万20182019经营现金流：1亿2019自由现金流：9978万20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：1.2亿2021自由现金流：1.1亿20212022经营现金流：3448万2022自由现金流：2714万20222023经营现金流：1767万2023自由现金流：73万20232024经营现金流：-8120万2024自由现金流：-1亿20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：1.5亿2025

财务健康：凯格精机的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 39.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 2.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.7%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2017总资产：4.1亿2017总负债：3.1亿20172018总资产：4.4亿2018总负债：2.7亿20182019总资产：5.6亿2019总负债：3.5亿20192020总资产：7.8亿2020总负债：4.1亿20202021总资产：9.5亿2021总负债：4.9亿20212022总资产：18.6亿2022总负债：4.6亿20222023总资产：21.4亿2023总负债：7.2亿20232024总资产：23.2亿2024总负债：8.3亿20242025总资产：27.4亿2025总负债：10.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2017现金：8646万2017有息负债：7430万20172018现金：3501万2018有息负债：7500万20182019现金：8495万2019有息负债：5560万20192020现金：6414万2020有息负债：2122万20202021现金：3.2亿2021有息负债：114万20212022现金：10.8亿2022有息负债：128万20222023现金：10亿2023有息负债：17万20232024现金：8.6亿2024有息负债：74万20242025现金：7.5亿2025有息负债：82万2025

分红：凯格精机给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.83%，最近一年派息率 30.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.83%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.83%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.83%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.3%，现金派息率 53.7%
每股分红（按财年）
0.000.200.402017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.1620232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.532025
派息率
0%20%201720182019202020212022派息率：35%20222023派息率：33%20232024派息率：30%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-11¥0.5310转4股派5.30元(含税,扣税后4.77元)
20242025-06-06¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-05-28¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20222023-06-06¥0.5010转4.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。