川宁生物 301301

¥7.78 -0.13 (-1.64%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥173.67亿
市盈率(TTM)
35.4
市净率
2.16
股息率
2.22%
52 周区间
7.12 – 12.73
今开 / 最高 / 最低
7.91 / 7.93 / 7.75

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂川宁生物

川宁生物的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.49，现价低于估值 18.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 24.3%，最新净资产收益率 9.5%。
  • 财务健康 资产负债率 22.3%，有息负债占净资产 8.9%，流动比率 2.41。
  • 分红 当前股息率 2.22%，最近一年派息率 50.9%。

近一年股价

11.877.192026-012026-042026-072026-10
近一年 -26.4% · 前复权收盘价

估值：川宁生物的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.49，现价低于估值 18.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 18.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 18.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 35.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.50
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.16 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 18.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.49亿；前 5 年增速 6.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.17亿¥10.29亿
2027¥11.89亿¥10.10亿
2028¥12.65亿¥9.91亿
2029¥13.47亿¥9.72亿
2030¥14.33亿¥9.53亿
2031¥15.13亿¥9.27亿
2032¥15.84亿¥8.95亿
2033¥16.43亿¥8.56亿
2034¥16.91亿¥8.11亿
2035¥17.25亿¥7.63亿
终值¥119.69亿

市盈率河流图

16 倍50 倍80 倍110 倍140 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看川宁生物？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.1%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.1120202021每股收益：0.0620212022每股收益：0.2120222023每股收益：0.4220232024每股收益：0.6320242025每股收益：0.3420252026E每股收益：0.332026E2027E每股收益：0.372027E2028E每股收益：0.412028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.332
2027E0.372
2028E0.412

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：川宁生物赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 24.3%，最新净资产收益率 9.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -46.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 24.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 24.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -46.0% vs 5 年 24.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.5%
  • 净利率同比提升 24.3% → 16.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2018营收：33.5亿2018净利润：3.9亿20182019营收：31.4亿2019净利润：9139万20192020营收：36.5亿2020净利润：2.3亿20202021营收：32.3亿2021净利润：1.1亿20212022营收：38.2亿2022净利润：4.1亿20222023营收：48.2亿2023净利润：9.4亿20232024营收：57.6亿2024净利润：14亿20242025营收：46.2亿2025净利润：7.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2018净利率：12%2018ROE：9%20182019净利率：3%2019ROE：2%20192020净利率：6%2020ROE：5%20202021净利率：3%2021ROE：2%20212022净利率：11%2022ROE：7%20222023净利率：20%2023ROE：14%20232024净利率：24%2024ROE：18%20242025净利率：17%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2018经营现金流：3.1亿2018自由现金流：2.8亿20182019经营现金流：-1.5亿2019自由现金流：-2.1亿20192020经营现金流：6.5亿2020自由现金流：5.6亿20202021经营现金流：8亿2021自由现金流：7.5亿20212022经营现金流：6.9亿2022自由现金流：6.4亿20222023经营现金流：12.9亿2023自由现金流：9.5亿20232024经营现金流：17.9亿2024自由现金流：17.5亿20242025经营现金流：5.5亿2025自由现金流：4.5亿2025

财务健康：川宁生物的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 22.3%，有息负债占净资产 8.9%，流动比率 2.41。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.41
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.9%
  • 负债率较 5 年前下降 91.5% → 8.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 76.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 22.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2018总资产：95.1亿2018总负债：51.5亿20182019总资产：98.9亿2019总负债：54.6亿20192020总资产：99.2亿2020总负债：52.5亿20202021总资产：94.6亿2021总负债：46.8亿20212022总资产：104亿2022总负债：41.8亿20222023总资产：101亿2023总负债：31.7亿20232024总资产：106亿2024总负债：26.4亿20242025总资产：104亿2025总负债：23.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2018现金：1.5亿2018有息负债：020182019现金：1.7亿2019有息负债：4亿20192020现金：5.1亿2020有息负债：42.7亿20202021现金：5.1亿2021有息负债：36.7亿20212022现金：16.3亿2022有息负债：32.6亿20222023现金：7.6亿2023有息负债：17.5亿20232024现金：10.9亿2024有息负债：9.7亿20242025现金：7.3亿2025有息负债：7.2亿2025

分红：川宁生物给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.22%，最近一年派息率 50.9%。

  • 派发现金分红 股息率 2.22%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.22%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.22%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.9%，现金派息率 85.5%
每股分红（按财年）
0.000.100.202018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0920222023每股分红：0.2220232024每股分红：0.2720242025每股分红：0.172025
派息率
0%20%40%20182019202020212022派息率：44%20222023派息率：53%20232024派息率：43%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-04-29¥0.1710派1.73元(含税,扣税后1.557元)
20242025-06-10¥0.2710派2.696458元(含税,扣税后2.426812元)
20232024-05-22¥0.2210派2.245595元(含税,扣税后2.021035元)
20222023-05-29¥0.0910派0.93元(含税,扣税后0.837元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。