国缆检测 301289

¥42.04 -0.86 (-2.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥32.79亿
市盈率(TTM)
32.7
市净率
3.10
股息率
1.00%
52 周区间
38.68 – 65.68
今开 / 最高 / 最低
43.08 / 43.08 / 42.00

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂国缆检测

国缆检测的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 29.75，现价高于估值 41.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -2.2%，最新净资产收益率 8.5%。
  • 财务健康 资产负债率 20.8%，有息负债占净资产 1.8%，流动比率 4.65。
  • 分红 当前股息率 1.00%，最近一年派息率 37.8%。

近一年股价

69.5939.522026-012026-042026-072026-10
近一年 -17.5% · 前复权收盘价

估值：国缆检测的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 29.75，现价高于估值 41.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 41.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -41.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.10 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 41.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9877.85万；前 5 年增速 9.1%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.08亿¥9936.68万
2027¥1.18亿¥9995.86万
2028¥1.28亿¥1.01亿
2029¥1.40亿¥1.01亿
2030¥1.53亿¥1.02亿
2031¥1.65亿¥1.01亿
2032¥1.75亿¥9896.11万
2033¥1.84亿¥9563.98万
2034¥1.90亿¥9117.00万
2035¥1.94亿¥8570.82万
终值¥13.45亿

市盈率河流图

20 倍30 倍40 倍50 倍60 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国缆检测？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 16.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.2420202021每股收益：1.6320212022每股收益：1.0420222023每股收益：0.9420232024每股收益：0.9720242025每股收益：1.112025

过往业绩：国缆检测赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -2.2%，最新净资产收益率 8.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +14.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -2.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -2.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 14.4% vs 5 年 -2.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.5%
  • 净利率同比提升 25.4% → 25.8%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿2018营收：1.6亿2018净利润：5603万20182019营收：1.6亿2019净利润：5386万20192020营收：1.8亿2020净利润：5568万20202021营收：2.2亿2021净利润：7321万20212022营收：2.1亿2022净利润：7361万20222023营收：2.8亿2023净利润：7367万20232024营收：3亿2024净利润：7528万20242025营收：3.3亿2025净利润：8624万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2018净利率：35%2018ROE：24%20182019净利率：33%2019ROE：21%20192020净利率：31%2020ROE：18%20202021净利率：34%2021ROE：19%20212022净利率：35%2022ROE：8%20222023净利率：27%2023ROE：8%20232024净利率：25%2024ROE：8%20242025净利率：26%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2018经营现金流：5377万2018自由现金流：-311万20182019经营现金流：7508万2019自由现金流：1721万20192020经营现金流：6894万2020自由现金流：1542万20202021经营现金流：1.2亿2021自由现金流：8887万20212022经营现金流：9856万2022自由现金流：5136万20222023经营现金流：1.4亿2023自由现金流：8094万20232024经营现金流：1.7亿2024自由现金流：1.2亿20242025经营现金流：1.7亿2025自由现金流：9324万2025

财务健康：国缆检测的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 20.8%，有息负债占净资产 1.8%，流动比率 4.65。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.65
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.8%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.8%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2018总资产：2.8亿2018总负债：4669万20182019总资产：3.2亿2019总负债：6324万20192020总资产：4.5亿2020总负债：1.3亿20202021总资产：6.1亿2021总负债：2.2亿20212022总资产：11.7亿2022总负债：2.1亿20222023总资产：12.4亿2023总负债：2.3亿20232024总资产：12.9亿2024总负债：2.4亿20242025总资产：13.8亿2025总负债：2.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2018现金：1.7亿2018有息负债：020182019现金：1.6亿2019有息负债：020192020现金：1.8亿2020有息负债：020202021现金：2.3亿2021有息负债：971万20212022现金：6.9亿2022有息负债：1075万20222023现金：7.1亿2023有息负债：1807万20232024现金：7.5亿2024有息负债：1702万20242025现金：5.8亿2025有息负债：1797万2025

分红：国缆检测给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.00%，最近一年派息率 37.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 37.8%，现金派息率 35.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.4120242025每股分红：0.422025
派息率
0%20%40%20182019202020212022派息率：48%20222023派息率：43%20232024派息率：42%20242025派息率：38%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-29¥0.4210派4.20元(含税,扣税后3.78元)
20242025-06-26¥0.4110派4.103443元(含税,扣税后3.693099元)
20232024-06-26¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-05-31¥0.5010转3.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。