康力源 301287

¥35.15 -0.47 (-1.32%) 2026-11-12 16:14

总市值: ¥23.43亿
市盈率(TTM): 87.2
市净率: 2.01
股息率: 0.68%
52 周区间: 29.80 – 47.84
今开 / 最高 / 最低: 35.70 / 36.20 / 35.11

雪花图

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂康力源

康力源的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

估值按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.48，现价高于估值 181.7%。
未来增长暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.9% 代替。
过往业绩近 5 年每股收益年化增长 -11.1%，最新净资产收益率 5.9%。
财务健康资产负债率 29.9%，有息负债占净资产 18.4%，流动比率 3.35。
分红当前股息率 0.68%，最近一年派息率 40.4%。

近一年股价

近一年 -7.0% · 前复权收盘价

估值：康力源的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.48，现价高于估值 181.7%。

低于现金流折现估值现价比估值高 181.7%
显著低估（折价 > 20%）折价 -181.7%
市盈率低于市场（18 倍）市盈率 87.2 倍
PEG 低于 1 增长为负或无数据
市净率低于 3 倍市净率 2.01 倍
自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 181.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7926.85万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份	自由现金流	现值
2026	¥7530.50万	¥6940.56万
2027	¥7153.98万	¥6076.99万
2028	¥6796.28万	¥5320.86万
2029	¥6456.47万	¥4658.82万
2030	¥6133.64万	¥4079.15万
2031	¥5912.83万	¥3624.24万
2032	¥5782.75万	¥3266.83万
2033	¥5736.49万	¥2986.81万
2034	¥5770.91万	¥2769.34万
2035	¥5886.32万	¥2603.44万
终值		¥4.09亿

市盈率河流图

黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康力源？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -14.9% 代替。 （估算）

盈利增速高于储蓄利率（1.5%）年化 -14.9%
盈利增速高于市场（10%）年化 -14.9%
高速增长（> 20%）年化 -14.9%
营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.2%
预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
至少 3 份机构预测暂无机构一致预期

每股收益（斜线为机构预测）

过往业绩：康力源赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -11.1%，最新净资产收益率 5.9%。

上一财年盈利增长每股收益同比 -14.8%
5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.1%
5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.1%
增速快于 5 年平均同比 -14.8% vs 5 年 -11.1%
净资产收益率 > 20% ROE 5.9%
净利率同比提升 11.8% → 11.9%

营业收入与净利润营收净利润

净利率与净资产收益率净利率ROE

经营现金流与自由现金流经营现金流自由现金流

财务健康：康力源的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 29.9%，有息负债占净资产 18.4%，流动比率 3.35。

流动资产覆盖流动负债流动比率 3.35
有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.4%
负债率较 5 年前下降 34.8% → 18.4%
经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 52.3%
现金多于有息负债净现金
资产负债率 < 60% 资产负债率 29.9%

总资产与总负债总资产总负债

现金与有息负债现金有息负债

分红：康力源给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.68%，最近一年派息率 40.4%。

派发现金分红股息率 0.68%
股息率高于储蓄利率（1.5%）股息率 0.68%
高股息（> 3.5%）股息率 0.68%
近 5 年分红稳定有中断或削减
5 年分红增长每股分红年化 —
分红由盈利和现金流覆盖派息率 40.4%，现金派息率 27.2%

每股分红（按财年）

派息率

分红实施记录

报告期	除权除息日	每股派息(税前)	方案
2025	2026-06-30	¥0.24	10派2.40元(含税,扣税后2.16元)
2025	2025-09-23	¥0.18	10派1.80元(含税,扣税后1.62元)
2024	2025-05-28	¥0.50	10派5.00元(含税,扣税后4.50元)
2023	2024-05-31	¥0.25	10派2.50元(含税,扣税后2.25元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。