聚胶股份 301283

¥23.58 -0.29 (-1.21%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥27.41亿
市盈率(TTM)
20.4
市净率
1.75
股息率
7.63%
52 周区间
20.60 – 42.63
今开 / 最高 / 最低
24.00 / 24.19 / 23.52

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康5/6分红4/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂聚胶股份

聚胶股份的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.33，现价低于估值 3.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 22.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 12.6%，最新净资产收益率 11.3%。
  • 财务健康 资产负债率 35.3%，有息负债占净资产 20.3%，流动比率 2.33。
  • 分红 当前股息率 7.63%，最近一年派息率 70.5%。

近一年股价

41.9420.852026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.6% · 前复权收盘价

估值：聚胶股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.33，现价低于估值 3.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 3.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 3.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.62
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.75 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 24.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 3.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.03亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.15亿¥1.06亿
2027¥1.29亿¥1.10亿
2028¥1.44亿¥1.13亿
2029¥1.62亿¥1.17亿
2030¥1.81亿¥1.20亿
2031¥1.99亿¥1.22亿
2032¥2.15亿¥1.22亿
2033¥2.28亿¥1.19亿
2034¥2.37亿¥1.14亿
2035¥2.42亿¥1.07亿
终值¥16.79亿

市盈率河流图

10 倍17 倍25 倍32 倍39 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看聚胶股份？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 22.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 22.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 16.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.3320202021每股收益：0.9120212022每股收益：1.3120222023每股收益：1.3520232024每股收益：0.9920242025每股收益：2.412025

过往业绩：聚胶股份赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 12.6%，最新净资产收益率 11.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +143.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 12.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 12.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 143.4% vs 5 年 12.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.3%
  • 净利率同比提升 3.9% → 8.9%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2018营收：5.8亿2018净利润：6183万20182019营收：7.6亿2019净利润：8000万20192020营收：8.8亿2020净利润：7964万20202021营收：10.5亿2021净利润：5477万20212022营收：13.5亿2022净利润：8729万20222023营收：16.3亿2023净利润：1.1亿20232024营收：20.1亿2024净利润：7816万20242025营收：21.5亿2025净利润：1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2018净利率：11%2018ROE：30%20182019净利率：11%2019ROE：40%20192020净利率：9%2020ROE：24%20202021净利率：5%2021ROE：15%20212022净利率：6%2022ROE：6%20222023净利率：7%2023ROE：7%20232024净利率：4%2024ROE：5%20242025净利率：9%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2018经营现金流：-1222万2018自由现金流：-1596万20182019经营现金流：4983万2019自由现金流：3637万20192020经营现金流：1亿2020自由现金流：9543万20202021经营现金流：-841万2021自由现金流：-1亿20212022经营现金流：-7289万2022自由现金流：-2.2亿20222023经营现金流：-3998万2023自由现金流：-1.5亿20232024经营现金流：-8426万2024自由现金流：-2.1亿20242025经营现金流：7.9亿2025自由现金流：6.6亿2025

财务健康：聚胶股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 35.3%，有息负债占净资产 20.3%，流动比率 2.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 20.3%
  • 负债率较 5 年前下降 1.2% → 20.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 228.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 35.3%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2018总资产：3.1亿2018总负债：1亿20182019总资产：3.8亿2019总负债：1.7亿20192020总资产：4.9亿2020总负债：1.5亿20202021总资产：6.4亿2021总负债：2.8亿20212022总资产：16.8亿2022总负债：2.7亿20222023总资产：18亿2023总负债：2.6亿20232024总资产：19.3亿2024总负债：4.3亿20242025总资产：26.2亿2025总负债：9.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2018现金：3733万2018有息负债：700万20182019现金：6796万2019有息负债：698万20192020现金：1.8亿2020有息负债：416万20202021现金：8294万2021有息负债：7613万20212022现金：1.9亿2022有息负债：1010万20222023现金：2.2亿2023有息负债：1220万20232024现金：2.3亿2024有息负债：6378万20242025现金：9.2亿2025有息负债：3.4亿2025

分红：聚胶股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 7.63%，最近一年派息率 70.5%。

  • 派发现金分红 股息率 7.63%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 7.63%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 7.63%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 70.5%，现金派息率 29.8%
每股分红（按财年）
0.001.002018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.6520232024每股分红：1.0020242025每股分红：1.702025
派息率
0%50%100%20182019202020212022派息率：38%20222023派息率：48%20232024派息率：101%20242025派息率：71%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-08¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252026-05-21¥1.5010转4.50股派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20252025-09-10¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-29¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-01-10¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-05-16¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20222023-05-29¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。