新天地 301277

¥8.87 -0.08 (-0.89%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥34.78亿
市盈率(TTM)
37.4
市净率
2.26
股息率
2.25%
52 周区间
8.45 – 13.64
今开 / 最高 / 最低
8.95 / 9.01 / 8.86

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂新天地

新天地的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.38，现价高于估值 273.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -28.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -23.6%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 12.8%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 6.26。
  • 分红 当前股息率 2.25%，最近一年派息率 64.5%。

近一年股价

13.438.702026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.0% · 前复权收盘价

估值：新天地的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.38，现价高于估值 273.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 273.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -273.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 37.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.26 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 273.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6482.30万；前 5 年增速 0.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6512.58万¥6002.38万
2027¥6543.00万¥5557.99万
2028¥6573.56万¥5146.50万
2029¥6604.27万¥4765.47万
2030¥6635.12万¥4412.66万
2031¥6686.46万¥4098.43万
2032¥6758.69万¥3818.16万
2033¥6852.42万¥3567.85万
2034¥6968.46万¥3344.02万
2035¥7107.83万¥3143.69万
终值¥4.93亿

市盈率河流图

8.5 倍15 倍21 倍28 倍34 倍2023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新天地？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -28.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -28.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -28.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -28.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.1920202021每股收益：1.1520212022每股收益：0.8620222023每股收益：0.5720232024每股收益：0.4420242025每股收益：0.312025

过往业绩：新天地赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -23.6%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -29.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -23.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -23.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -29.5% vs 5 年 -23.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 23.9% → 18.0%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2018营收：3亿2018净利润：2859万20182019营收：4.1亿2019净利润：1.1亿20192020营收：4.3亿2020净利润：1.2亿20202021营收：5.1亿2021净利润：1.1亿20212022营收：6.3亿2022净利润：1.3亿20222023营收：6.5亿2023净利润：1.6亿20232024营收：7.3亿2024净利润：1.7亿20242025营收：6.7亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2018净利率：10%2018ROE：7%20182019净利率：27%2019ROE：57%20192020净利率：27%2020ROE：38%20202021净利率：22%2021ROE：29%20212022净利率：21%2022ROE：10%20222023净利率：24%2023ROE：11%20232024净利率：24%2024ROE：11%20242025净利率：18%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2亿2018经营现金流：-422万2018自由现金流：-1265万20182019经营现金流：3939万2019自由现金流：2968万20192020经营现金流：4786万2020自由现金流：3090万20202021经营现金流：4908万2021自由现金流：2368万20212022经营现金流：8285万2022自由现金流：850万20222023经营现金流：2.6亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：1.3亿2024自由现金流：1597万20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：1555万2025

财务健康：新天地的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 12.8%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 6.26。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.26
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 12.8%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2018总资产：5.8亿2018总负债：1.9亿20182019总资产：4.4亿2019总负债：2.5亿20192020总资产：5.2亿2020总负债：2.1亿20202021总资产：6.7亿2021总负债：2.6亿20212022总资产：15.3亿2022总负债：1.7亿20222023总资产：16.1亿2023总负债：1.6亿20232024总资产：18.1亿2024总负债：2.7亿20242025总资产：17.8亿2025总负债：2.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2018现金：750万2018有息负债：5950万20182019现金：2004万2019有息负债：6950万20192020现金：3633万2020有息负债：1.1亿20202021现金：3421万2021有息负债：1.3亿20212022现金：5113万2022有息负债：284万20222023现金：2.7亿2023有息负债：199万20232024现金：2.8亿2024有息负债：73万20242025现金：1.7亿2025有息负债：281万2025

分红：新天地给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.25%，最近一年派息率 64.5%。

  • 派发现金分红 股息率 2.25%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.25%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.25%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 64.5%，现金派息率 504.2%
每股分红（按财年）
0.000.200.402018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.202025
派息率
0%50%20182019202020212022派息率：58%20222023派息率：70%20232024派息率：91%20242025派息率：65%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-04-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-04-16¥0.4010转4股派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-05-10¥0.4010转4股派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-05-10¥0.5010转5.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。